Tom Lee nói rằng những người bán khống MSTR có thể đã quá tay—short squeeze sắp xảy ra?

MicroStrategy (MSTR) trở thành cổ phiếu bị bán khống nhiều nhất thế giới sau khi ghi nhận khoản lỗ hơn 7 tỷ USD với Bitcoin (BTC) chưa thực hiện.

Tom Lee cho rằng việc có quá nhiều người bán khống có thể khiến giá cổ phiếu tăng mạnh trở lại.

Tại sao điều này quan trọng:

• Nhà đầu tư nắm giữ MSTR đang chịu áp lực lớn khi các tổ chức ồ ạt rút lui, trong khi bên bán khống liên tục gia tăng vị thế.
• Tom Lee từ Fundstrat cảnh báo rằng khi việc bán khống trở thành “đồng thuận”, mọi tin xấu có thể đã được phản ánh vào giá – và lúc này khả năng cổ phiếu bật tăng do bị ép mua lại sẽ cao hơn.
• Việc các tổ chức giảm dần tỉ trọng MSTR cho thấy niềm tin vào mô hình “nắm giữ BTC trong kho bạc doanh nghiệp” đang giảm đi.

Chi tiết cụ thể:

• MicroStrategy (Strategy), dưới sự dẫn dắt của Michael Saylor, đang nắm giữ vị thế bán khống lớn nhất thế giới tính đến tháng 02/2026.
• Theo dữ liệu của CoinGecko cung cấp, công ty này đang gặp khoản lỗ chưa thực hiện lên đến trên 7 tỷ USD liên quan đến số BTC trong kho bạc doanh nghiệp.
• Angeles Wealth Management và Wealth Watch Advisors đã bán hết toàn bộ cổ phần MSTR mà họ nắm giữ.
• Caitlin John LLC giảm 96% tỷ trọng nắm giữ MSTR, trong khi Kovitz Investment Group và Atomi Financial Group cũng giảm bớt lượng cổ phiếu đang sở hữu.
• Tom Lee chia sẻ trên X (@fundstrat) rằng, khi lượng bán khống quá đông, giá cổ phiếu vẫn có thể giữ vững dù các yếu tố cơ bản đang xấu đi.

Bức tranh tổng thể: