Cách kiếm lợi nhuận trong thị trường gấu: Arkham chia sẻ 6 chiến lược quan trọng

Sự sụt giảm kéo dài của thị trường crypto đã khiến nỗi lo lắng lan tỏa khắp ngành, khi giá tài sản giảm mạnh làm tài sản đầu tư mất giá trị và tâm lý nhà đầu tư đi xuống.

Trong bối cảnh nhiều biến động này, Arkham đã chỉ ra sáu chiến lược giúp những ai tham gia thị trường có thể thích nghi và tận dụng cơ hội trong mùa downtrend của crypto.

6 chiến lược quan trọng giúp vượt qua thị trường gấu

Arkham giải thích rằng bear market (thị trường giá xuống) là một giai đoạn khi giá tài sản giảm ít nhất 20% so với đỉnh gần nhất và xu hướng giảm này kéo dài trong một thời gian nhất định. Ở thị trường truyền thống, các chu kỳ giảm giá này thường kéo dài từ vài tuần đến thậm chí nhiều năm liên tục.

Trong khi đó, thị trường crypto có mức biến động cao hơn nhiều. Theo Arkham, không hiếm trường hợp giá tài sản có thể giảm từ 70% đến 90% so với đỉnh trong các giai đoạn downtrend mạnh.

“Trong giai đoạn bear market, mô hình giá thường là các đỉnh thấp dần và đáy thấp dần, tạo nên xu hướng giảm rõ rệt ở phần lớn các khung thời gian… Khối lượng giao dịch cũng thường giảm đi vì nhiều người chọn đứng ngoài để tránh lỗ thêm hoặc rút vốn ra khỏi thị trường. Thanh khoản thấp như vậy khiến giá càng dễ biến động mạnh hơn nữa,” theo báo cáo của Arkham.

Arkham cho rằng bear market có thể tạo ra nhiều cơ hội giao dịch hấp dẫn cho người tham gia nếu biết quản trị rủi ro hợp lý và vận dụng đúng chiến lược. Báo cáo chỉ ra một số cách giúp nhà giao dịch quản lý rủi ro, tận dụng diễn biến tiêu cực của thị trường nếu thực hiện đúng cách.

1. Bán khống

Arkham cho biết một trong những cách đơn giản nhất để kiếm lời khi giá giảm là mở vị thế short. Với phương pháp này, bạn sẽ vay một tài sản số rồi bán ngay ở giá hiện tại. Sau đó nếu giá giảm xuống, bạn mua lại (ở mức giá thấp hơn) để trả lại cho bên cho vay, phần chênh lệch sẽ là lợi nhuận của bạn.

Tuy nhiên, Arkham nhấn mạnh short selling tiềm ẩn rủi ro lớn do giá tài sản lý thuyết có thể tăng không giới hạn, nên khoản lỗ cũng không giới hạn.

“Vì vậy, nhà giao dịch nên quản lý khối lượng giao dịch hợp lý và luôn sử dụng lệnh cắt lỗ (stop-loss) để hạn chế rủi ro,” Arkham khuyến nghị.

2. Quyền chọn và sản phẩm nghịch đảo

Nếu muốn kiểm soát rủi ro tốt hơn khi thị trường giảm, Arkham gợi ý có thể sử dụng các sản phẩm như hợp đồng quyền chọn bán (put option) hoặc các sản phẩm ngược chiều (inverse).

“Cả hai sản phẩm này đều có giá trị tăng lên khi thị trường đi xuống, nhưng theo phương thức khác nhau. Điểm khác biệt lớn so với short là rủi ro thua lỗ đã được giới hạn, tức nhà đầu tư chỉ có thể mất tối đa số vốn họ đã bỏ vào sản phẩm đó,” Arkham phân tích.

Để dễ hình dung, quyền chọn bán (put option) cho phép bạn có quyền (nhưng không bắt buộc) bán tài sản ở mức giá đã định trước khi hết hạn. Nếu giá thị trường đi xuống so với giá thực thi, hợp đồng quyền chọn này sẽ tăng giá trị. Ưu điểm là nếu bạn lỗ thì số tiền lỗ tối đa chỉ bằng khoản tiền đã dùng để mua hợp đồng mà thôi.

Sản phẩm inverse được thiết kế vận động ngược lại với tài sản chính. Nếu tài sản giảm, sản phẩm inverse sẽ tăng. Thường gặp là các inverse ETF, theo dõi lợi nhuận nghịch đảo của thị trường mỗi ngày, cho phép nhà đầu tư tận dụng xu hướng giảm mà không cần vào vị thế short truyền thống.

3. Giao dịch theo phạm vi

Arkham cũng nhắc tới chiến lược giao dịch trong vùng sideway (range trading) trong những giai đoạn thị trường bớt biến động. Khi giá di chuyển trong biên độ rõ ràng giữa hỗ trợ và kháng cự, nhiều nhà đầu tư chọn mua gần đáy vùng hỗ trợ và bán gần đỉnh vùng kháng cự.

Tuy nhiên Arkham cho biết phương pháp này sẽ hiệu quả hơn nếu thị trường đi ngang, chứ không phải lúc giảm mạnh, vì khi đó giá có thể phá vỡ giới hạn kỹ thuật rất nhanh và khiến chiến lược không còn phù hợp.

4. Tích lũy

Bên cạnh giao dịch liên tục, Arkham còn nhấn mạnh tầm quan trọng của việc tích lũy chọn lọc. Báo cáo nhấn mạnh rằng nên tập trung mua những tài sản chất lượng khi giá đã giảm sâu, thay vì kỳ vọng có lời ngay lập tức.

“Thay vì mong chốt lời ngay, cách tiếp cận này giúp nhà đầu tư chuẩn bị cho chu kỳ tăng trưởng tiếp theo. Tích lũy có kỷ luật ở những giai đoạn thị trường giảm đã từng mang lại lợi nhuận lớn cho các nhà đầu tư kiên nhẫn, nhưng vẫn cần chọn đúng loại tài sản để có thể hưởng lợi khi thị trường hồi phục,” Arkham bổ sung.

5. Lợi suất stablecoin

Nếu muốn phòng thủ an toàn, Arkham lưu ý các chiến lược tận dụng lợi suất stablecoin có thể giúp sinh lợi trong lúc chờ thị trường có diễn biến tốt hơn. Theo báo cáo,

“Lợi suất stablecoin có xu hướng giảm trong bear market, nhưng việc giữ vốn trong stablecoin đồng thời kiếm được lãi sẽ bảo vệ tài sản khỏi rủi ro giảm giá, mà vẫn giúp tích lũy thêm vốn từ từ cho những cơ hội tốt trong tương lai.”

6. Scalping và giao dịch trong ngày

Arkham cũng cho biết giai đoạn thị trường đi xuống có thể mở ra nhiều cơ hội scalp hoặc day trading (giao dịch trong ngày). Những chiến lược này chủ yếu tận dụng sự biến động trong ngày thay vì chờ xu hướng dài hạn đảo chiều.

Với biến động lớn, những pha giật mạnh trong ngày, thanh khoản kém và hoảng loạn khi bán tháo có thể giúp nhà đầu tư tìm thấy nhiều điểm vào/ra lệnh hiệu quả hơn.

“Bear market thường lặp lại những mô hình quen thuộc trong một số phiên giao dịch nhất định, tạo cơ hội cho những nhà giao dịch ngắn hạn có kinh nghiệm có thể kiếm các khoản lợi nhỏ liên tục,” Arkham kết luận.

Những người giao dịch scalping thường tập trung vào các biến động giá nhỏ diễn ra trong vòng vài phút. Trong khi đó, các nhà giao dịch trong ngày lại tìm kiếm lợi nhuận từ những chuyển động giá lớn hơn trong ngày.

Cuối cùng, Arkham nhấn mạnh rằng giao dịch trong giai đoạn thị trường giá xuống (bear) tiềm ẩn nhiều rủi ro đáng kể. Thanh khoản giảm có thể khiến chênh lệch giá mua bán rộng hơn và xuất hiện tình trạng trượt giá.

Đồng thời, các khoản thua lỗ chồng chất cũng có thể khiến cảm xúc của nhà giao dịch bị ảnh hưởng nặng nề, làm tăng nguy cơ bỏ qua kế hoạch giao dịch và thiếu kỷ luật trong quyết định.