XRP phát tín hiệu phục hồi lịch sử, nhưng lượng mua giảm 85% — Điều gì đang chờ giá tiếp theo?

Giá XRP hôm nay đang giao dịch quanh mức 1.38 USD, cho thấy dấu hiệu đầu tiên của sự ổn định sau nhiều tuần suy yếu. Trên biểu đồ, một mô hình phục hồi quen thuộc đang bắt đầu hình thành, giống như các thiết lập trước đây từng dẫn đến các đợt tăng mạnh. Tuy nhiên, dữ liệu on-chain và phái sinh lại chưa xác nhận sự lạc quan này.

Áp lực mua đã giảm đáng kể, những nhà đầu tư dài hạn cũng bắt đầu rút lui và rủi ro sử dụng đòn bẩy vẫn cao. Điều này tạo ra sự mâu thuẫn giữa tín hiệu tích cực trên biểu đồ và thực tế hành động của nhà đầu tư.

Giá XRP tạo mô hình hồi phục quen thuộc

Từ cuối tháng 01/2024, XRP đã bắt đầu hình thành một cấu trúc giống với những đợt phục hồi mạnh trước đây.

Trong giai đoạn từ ngày 31/01 đến ngày 11/02, giá XRP liên tục lập đáy thấp hơn còn chỉ báo Relative Strength Index (RSI) lại tạo đáy cao dần. RSI là chỉ báo đo sức mạnh mua bán. Khi giá vẫn yếu nhưng RSI lại tăng, điều này cho thấy áp lực bán đang giảm đi và đà tăng có thể quay trở lại.

Một mô hình tương tự cũng từng xuất hiện trên khung 12 giờ vào cuối tháng 12/2023.

Thời điểm đó, XRP cũng có sự phân kỳ như vậy trước khi lấy lại được đường Exponential Moving Average (EMA) 20 chu kỳ vào ngày 02/01. Sau khi vượt lại đường EMA này, giá đã tăng hơn 28%. Hiện tại, cấu trúc cũng đang lặp lại. EMA là chỉ báo xác định xu hướng, nhấn mạnh các biến động giá gần nhất để phản ánh động lực ngắn hạn.

Muốn cập nhật nhiều phân tích token như thế này? Hãy đăng ký nhận bản tin Crypto mỗi ngày của biên tập viên Harsh Notariya tại đây.

Sự phân kỳ hiện tại cho thấy lực giảm giá đã chậm lại. Nếu XRP có thể lấy lại vùng 1.50 USD – nơi hội tụ với đường EMA 20 và là vùng kháng cự quan trọng trước đó, có thể sẽ thu hút thêm lực mua mạnh mẽ.

Tuy nhiên, dữ liệu on-chain lại không ủng hộ kịch bản phục hồi này. Ít nhất là hiện tại vẫn chưa.

Dòng tiền sàn giao dịch và số lượng holder cho thấy lực mua đã sụt giảm mạnh

Các chỉ báo on-chain lý giải tại sao tín hiệu phục hồi lại yếu.

Một chỉ báo quan trọng là Exchange Net Position Change. Nó đo lường lượng XRP tồn kho trên các sàn giao dịch thay đổi thế nào trong 30 ngày gần nhất. Nói đơn giản, nó cho thấy số dư token trên sàn tăng hay giảm trong một tháng. Khi chỉ số này âm mạnh, số dư XRP trên sàn giảm xuống, thường phản ánh giai đoạn tích lũy hoặc rút coin khỏi sàn.

Ngày 08/02, XRP ghi nhận lượng rút ròng khoảng 107 triệu token. Đến ngày 11/02, lượng rút ròng chỉ còn khoảng 16 triệu token.

Đây là mức sụt giảm đến 85% về lực mua vào. Tức là các nhà đầu tư không còn rút token khỏi sàn nhiều như trước. Nhu cầu mua giảm mạnh, dù trên biểu đồ đang xuất hiện tín hiệu tăng giá.

Mô hình này cũng xuất hiện với chỉ báo Hodler Net Position Change, theo dõi các ví nắm giữ XRP trên 155 ngày.

Ngày 01/02, nhà đầu tư dài hạn còn mua thêm khoảng 337 triệu XRP. Đến ngày 11/02, số lượng tích lũy này giảm xuống còn khoảng 128 triệu XRP.

Như vậy, mức giảm đã hơn 60%.

Nói cách đơn giản, số dư XRP trên sàn đang tăng lên, chủ yếu do lượng tích lũy dài hạn giảm mạnh. Những nhà đầu tư thường đóng vai trò hỗ trợ các đợt tăng giá hiện vẫn đang giữ thái độ thận trọng. Tại sao lại như vậy?

Rủi ro phái sinh giải thích vì sao các nhà đầu tư đang do dự

Trên thị trường phái sinh Binance XRP/USDT, dữ liệu thanh lý trung hạn cho thấy phe bán khống chiếm ưu thế. Trong 30 ngày tới, tổng giá trị thanh lý phía short lên tới gần 148 triệu USD, còn phía long chỉ khoảng 83 triệu USD.

Điều này cho thấy các trader đang thiên về hướng phòng thủ, đặt cược vào khả năng giá giảm sâu hơn. Các nhà đầu tư dài hạn lúc này dường như cũng đồng tình với phần đông thị trường.

Bức tranh ngắn hạn lại có diễn biến khác biệt.

Trên khung thời gian một ngày, lần này trên sàn Gate, lượng long thanh lý gần 63.9 triệu USD, trong khi short vào khoảng 51 triệu USD. Điều này có nghĩa là hiện tại có nhiều vị thế long hơn short khoảng 30%. Nếu giá XRP giảm nhẹ, khi thị trường yếu và tâm lý lo sợ tăng cao, các vị thế long có thể bị thanh lý nhanh, kéo theo một đợt giảm mạnh hơn nữa.

Những nhà đầu tư lớn lâu dài hiểu rõ rủi ro này, bởi việc thanh lý long từng tác động không ít đến sự lạc quan của thị trường. Vì vậy, thay vì cố gắng bắt đáy khi thị trường yếu, họ đang chờ xác nhận xu hướng rõ ràng hơn và chủ yếu giữ vị thế trung hạn, đặc biệt là short. Đây là lý do vì sao áp lực mua spot vẫn chưa quay lại, dù có tín hiệu phân kỳ tăng giá.

Các mức giá XRP cần theo dõi ngay bây giờ

Khi chỉ báo kỹ thuật cho thấy sự tích cực nhưng niềm tin lại yếu, các mức giá hỗ trợ trở nên rất quan trọng. Vùng hỗ trợ mạnh nằm quanh 1.34 USD.

Đây cũng là khu vực có nhiều vị thế long dễ bị thanh lý nhất. Nếu XRP đóng nến dưới mức 1.34 USD, khả năng cao sẽ xuất hiện bán tháo và xu hướng hồi phục sẽ không còn hiệu lực. Khi đó giá có thể giảm về 1.12 USD. Ở chiều ngược lại, ngưỡng 1.50 USD là cản lớn quan trọng.

Vùng kháng cự này trùng với đường 20 EMA và cũng là kháng cự tâm lý. Nếu giá vượt được 1.50 USD và duy trì trên mức này, sự tự tin sẽ quay lại và có thể thu hút nhà đầu tư lớn dài hạn trở lại. Nếu không bứt phá qua 1.50 USD, các nhịp hồi sẽ vẫn còn yếu và khó bền vững.

Hiện tại, XRP đang trong trạng thái lưỡng lự giữa động lực cải thiện và sự thiếu tự tin. Biểu đồ cho thấy áp lực bán đang giảm bớt.

Dữ liệu on-chain cho thấy nhu cầu mua vẫn chưa xuất hiện. Còn dữ liệu phái sinh lại thể hiện rủi ro cao vẫn đang tồn tại. Nếu XRP không giữ được trên 1.34 USD và không lấy lại được ngưỡng 1.50 USD, kịch bản hồi phục vẫn còn yếu và chưa chắc chắn.