Sách lược của Binance: Vì sao cộng đồng Crypto Twitter lại ghét sàn giao dịch lớn nhất?

Crypto Twitter lại nổi giận. Lần này, mục tiêu quá quen thuộc: Binance – sàn giao dịch crypto lớn nhất thế giới cùng người đồng sáng lập Changpeng Zhao (CZ).

Trong vài ngày gần đây, các cáo buộc nghiêm trọng liên tục xuất hiện trên dòng thời gian Twitter (hoặc X), với một số người dùng gọi CZ là “lừa đảo” và yêu cầu “tống anh ta trở lại tù”. Vậy thực hư các cáo buộc này là gì và có bằng chứng xác thực nào đứng sau những lời tố cáo mới nhất này không?

Sự sụp đổ thị trường tháng 10: Đã có chuyện gì xảy ra?

Một trong những cáo buộc nghiêm trọng nhất nhắm vào Binance xuất hiện vào tháng 10, trong sự kiện mà cộng đồng sau này gọi là “Crypto Black Friday”.

Vào ngày 10/10/2023, Tổng thống Mỹ Donald Trump thông báo áp thuế 100% cùng các lệnh kiểm soát xuất khẩu nhắm vào Trung Quốc. Tin tức này ngay lập tức làm chao đảo các thị trường toàn cầu, kéo theo sự lao dốc mạnh của các tài sản rủi ro.

Crypto cũng không phải ngoại lệ. Theo BeInCrypto, giá Bitcoin giảm khoảng 10%. Các đồng altcoin lớn cũng đồng loạt lao dốc: Ethereum (ETH), XRP (XRP), và BNB (BNB) đều mất giá trên 15%.

Trong vòng 24 giờ, hơn 19 tỷ USD vị thế đòn bẩy đã bị thanh lý, trở thành đợt thanh lý lớn nhất từng được Công ty phân tích dữ liệu CoinGlass ghi nhận trong lịch sử crypto.

Ban đầu, cú sập này được cho là xuất phát từ tâm lý hoảng loạn trên diện rộng do ảnh hưởng của tin tức vĩ mô. Tuy nhiên sau đó, nhiều người tham gia thị trường bắt đầu đặt dấu hỏi liệu cú sập có hoàn toàn là do thị trường tự nhiên hay không.

Trên mạng xã hội, các trader cho rằng tốc độ và quy mô của việc thanh lý đòn bẩy dường như có sự bất thường, chứ không đơn thuần là bán tháo thông thường. Dần dần, mọi sự chú ý đều đổ dồn về phía Binance.

Vì sao Binance trở thành tâm điểm chú ý

Trong giai đoạn thị trường giảm sâu nhất, nhiều người dùng trên Binance báo cáo về việc tài khoản bị đóng băng, lệnh stop-loss không khớp và gặp khó khăn khi truy cập nền tảng. Một số trader còn đề cập tới các “flash crash” khiến giá Enjin (ENJ) và Cosmos (ATOM) có thời điểm gần như về 0.

BeInCrypto cũng ghi nhận ba tài sản niêm yết trên Binance bao gồm USDe, wBETH và BNSOL bị mất giá và rơi khỏi mức giá neo (peg) trong biến động mạnh của thị trường.

Binance đã công khai xác nhận việc nền tảng gặp sự cố trong sự kiện này. Sàn cho biết “khối lượng giao dịch quá lớn” đã gây ra hiện tượng trễ hệ thống cùng các lỗi hiển thị, đồng thời khẳng định tài sản người dùng vẫn SAFU.

Tuy nhiên, lời giải thích này chưa thể làm yên dư luận. Một số người dùng còn cáo buộc Binance rằng sàn này hưởng lợi khi đóng băng giao dịch, cho rằng sự cố đó đã tạo điều kiện cho sàn ăn chênh lệch lớn trong thời điểm thị trường biến động dữ dội.

Chiến lược bồi thường của Binance có hiệu quả không?

Đến ngày 12/10/2023, Binance đã lên tiếng giải thích sau khi thực hiện rà soát nội bộ. Theo sàn, các hệ thống giao dịch spot, futures cũng như giao dịch qua API vẫn hoạt động bình thường.

“Theo số liệu, khối lượng thanh lý cưỡng bức được xử lý trên nền tảng Binance chiếm tỷ lệ khá nhỏ so với tổng khối lượng giao dịch, cho thấy biến động giá phần lớn xuất phát từ tình hình toàn thị trường,” sàn Binance cho biết.

Tuy vậy, Binance cũng thừa nhận một số bộ phận của nền tảng đã gặp lỗi kỹ thuật ngắn sau 21:18 UTC ngày 10/10/2023, cũng như có một số token bị mất peg do biến động giá quá mạnh.

Binance cho biết đã hoàn tất đền bù cho những người dùng bị ảnh hưởng chỉ trong 24 giờ, với tổng giá trị khoảng 283 triệu USD chia làm hai đợt.

Hai ngày sau đó, tức 14/10/2023, Binance tiếp tục khởi động gói hỗ trợ 400 triệu USD cho cộng đồng. Trong đó có 300 triệu USD là voucher bồi thường cho các nhà giao dịch bị ảnh hưởng, phần còn lại dùng để cho các tổ chức vay với lãi suất thấp.

Dù Binance là tâm điểm chịu chỉ trích, nhưng thực tế không chỉ riêng sàn này bị ảnh hưởng. Các sàn lớn khác như Coinbase và Robinhood cũng ghi nhận những sự cố gián đoạn tương tự.

Hoạt động giao dịch Bitcoin trên Coinbase cũng gây tranh cãi, nhưng đến nay vẫn chưa có bằng chứng nào xác thực việc can thiệp giá hay gây ra cú sập thị trường.

Cần lưu ý rằng sau sự kiện, các cáo buộc và nghi vấn vẫn được kiểm tra lại trong những tuần tiếp theo. Một trader từng công khai cáo buộc Binance sau đó đã rút lại phát ngôn của mình.

Sau khi xem xét dữ liệu kỹ thuật do sàn cung cấp, trader này xác nhận các log của Binance không có lỗi hệ thống. Sau đó, người này đã xóa bài đăng gốc và cho biết mình không muốn góp phần lan truyền những tin đồn chưa được kiểm chứng.

“Lý do chính của tôi là ‘lệnh API bị lỗi, và các lệnh chỉ giảm (reduce-only) nhận về lỗi 503.’ Nhưng đội kỹ thuật của Binance đã cung cấp đầy đủ nhật ký logs trong buổi họp, cho thấy các lệnh chỉ giảm không hề gặp lỗi 503. Một công ty đầu tư liên kết với bạn tôi cũng tham gia điều tra. Đội quản lý tài khoản chính và các nhân viên liên quan đã xem xét nhật ký toàn cầu và xác nhận không có lỗi 503 đối với các lệnh chỉ giảm,” bài đăng ghi rõ.

Tại sao làn sóng chỉ trích Binance quay trở lại vào tháng 01/2026

Trong một thời gian, mọi chuyện tưởng chừng đã lắng xuống. Nhưng rồi năm 2026 đến, và những cáo buộc lại dấy lên mạnh mẽ. Điều này liên quan nhiều đến diễn biến của thị trường crypto trong những tháng sau tháng 10.

Sau biến động thanh lý lớn, thị trường vẫn bị áp lực. Bitcoin và Ethereum đã mất toàn bộ thành quả của năm 2025, kết thúc năm trong sắc đỏ. Nhiều chuyên gia đã chỉ ra nguyên nhân là cú sập tháng 10, xem đây là lý do chính khiến thị trường không phục hồi như mong đợi.

“Đã có một đợt thanh lý cực lớn… một số sàn giao dịch và nhà tạo lập thị trường… nên cả ngành đang hoạt động yếu ớt, dù các yếu tố cơ bản đã cải thiện đáng kể,” Chủ tịch BitMine – ông Tom Lee cho biết.

Cuộc tranh luận càng nóng lên sau phát biểu mới đây của CEO Ark Invest, bà Cathie Wood. Trong một cuộc phỏng vấn với Fox Business, bà chia sẻ:

“Những gì chúng ta trải qua trong 2-3 tháng qua là hậu quả của ngày 10/10… ngày 10/10… là cú flash crash do lỗi phần mềm trên Binance khiến hệ thống bị thanh lý hàng loạt, và tổng số tiền liên quan lên tới 28 tỷ USD, rất nhiều người đã bị ảnh hưởng nặng nề.”

Sau đó, nhiều gương mặt trong ngành cũng lên tiếng. Star Xu, nhà sáng lập OKX, cho rằng mọi người đã “đánh giá thấp tác động của ngày 10/10”, nhấn mạnh sự kiện này đã gây “thiệt hại thực sự và dai dẳng” cho lĩnh vực crypto.

Ông cũng cho biết một công ty dẫn đầu ngành nên luôn đặt ưu tiên vào hạ tầng cốt lõi, xây dựng niềm tin với người dùng và các nhà quản lý, cùng với sự phát triển lâu dài của hệ sinh thái. Không nêu tên cụ thể, Xu cho rằng hiện có nhiều nơi lại chú ý vào lợi nhuận ngắn hạn.

“Thay vào đó, một số bên lại mải mê theo đuổi lợi ích ngắn hạn—liên tục tạo ra các mô hình Ponzi, lan truyền các câu chuyện làm giàu nhanh chóng, và thao túng giá các token chất lượng thấp, kéo hàng triệu người dùng tham gia vào các tài sản có liên quan chặt chẽ đến họ. Đó là con đường ngắn để thu hút người dùng và gia tăng truy cập. Sau đó, những ý kiến phê bình hợp lý lại bị chèn ép không phải bằng sự thật hay trách nhiệm, mà là bằng chiến dịch kiểm soát thông tin cũng như các KOL phối hợp,” nhà điều hành này bổ sung.

Binance đối mặt với cáo buộc từ các nhà giao dịch

Nhiều người theo dõi thị trường đã lan truyền cái gọi là “bằng chứng cáo buộc Binance sai phạm”.

Trong một bài đăng trên X (trước đây là Twitter), Star Platinum chỉ ra thông báo ngày 06/10 của Binance về việc cập nhật nguồn giá cho BNSOL và wBETH, với lịch trình cập nhật vào ngày 14/10.

StarPlatinum còn cho biết đã có hơn 10 tỷ USD luân chuyển chỉ trong 24 đến 48 giờ trước sự kiện, bao gồm những dòng tiền lớn USDT và USDC chảy vào ví nóng của sàn.

Chuyên gia này cũng nhấn mạnh các dòng tiền USDe liên quan đến các ví được cho là có liên hệ với Binance. Họ so sánh tình cảnh tại Binance với Coinbase và nhận định:

“Coinbase không niêm yết những mắt xích yếu (USDe / wBETH / BNSOL) nhưng lại làm hai việc: Chuyển 1,066 BTC từ ví lạnh sang ví nóng chỉ vài phút trước khi thị trường giảm mạnh (130 triệu USD theo giá trước khi lao dốc). Trong cú rớt giá, các dòng tiền lớn không thể khớp lệnh trên Coinbase dường như đã được chuyển ra ngoài thông qua các market maker (theo kiểu Prime-style diversion). Giá peg cbETH trên Coinbase vẫn vững, còn wBETH trên Binance thì sập.”

StarPlatinum cũng nhận xét rằng các công ty market maker lớn như Wintermute và Jump dường như đã hạn chế giao dịch với USDe, wBETH và BNSOL trong giai đoạn biến động dữ dội đó.

“Rút lệnh mua khỏi order book trong khi Binance vẫn dùng các token đó làm tài sản thế chấp, và cỗ máy thanh lý cứ tự ăn chính nó,” nhà phân tích này nhận định.

Họ còn cho rằng có một tài khoản mới đã gom số lệnh short BTC và ETH danh nghĩa lên tới khoảng 1.1 tỷ USD chỉ trong hai tiếng trước cú sập, với một vị thế ETH tăng mạnh ngay trước thời điểm công bố thông tin, mang lại lợi nhuận ước tính từ 160 triệu đến 200 triệu USD.

Một người dùng khác cáo buộc Binance điều chỉnh thời gian thanh lý. Theo người này, sau cú sập, Binance thông báo sẽ bồi thường những lệnh bị thanh lý hợp lệ sau mốc thời gian 05:18 (UTC+8).

Tuy nhiên, trader này nói rằng lệnh thanh lý của mình trên hệ thống lại ghi nhận lúc 05:17:06, tức là vừa nằm ngoài khoảng được bồi thường.

Trader này cho rằng mốc thời gian này xung đột với email hệ thống tự động gửi về, trong đó ghi thời gian kích hoạt thanh lý là 05:20:08 (UTC+8), chênh nhau khoảng ba phút.

“Email tự động này, không thể chỉnh sửa, chính là bằng chứng vững chắc nhất. Đây chính là bản chất của crypto: Code Is Law,” bài đăng khẳng định.

Trong khi đó, Binance lại đưa ra thông báo với mốc thời gian khác:

“Tất cả người dùng Futures, Margin và Loan sử dụng USDE, BNSOL và WBETH làm tài sản thế chấp, bị ảnh hưởng bởi sự mất peg từ 21:36 đến 22:16 (UTC) ngày 10/10/2025 sẽ được đền bù, bao gồm cả các khoản phí thanh lý phát sinh,” sàn giao dịch cho biết.

Cộng đồng Crypto Twitter dậy sóng với cáo buộc “lừa đảo” nhắm vào CZ

Khi những lời tố cáo này lan truyền, bầu không khí trên các mạng xã hội đã nhanh chóng trở nên căng thẳng. Người dùng bắt đầu chia sẻ các bài viết dài, gọi CZ là “kẻ lừa đảo”, đồng thời buộc tội ông và Binance lợi dụng vị thế thị trường để làm tổn hại các đối thủ cạnh tranh cũng như các nhà đầu tư nhỏ lẻ.

Nhiều bài đăng nhận được sự chú ý, thậm chí trở thành trào lưu khi cộng đồng hưởng ứng và lan tỏa các cáo buộc này. Khi mức độ tương tác tăng lên, các cáo buộc liên tục xuất hiện trên cộng đồng Crypto Twitter.

Trong một cuộc phỏng vấn với BeInCrypto, Ray Youssef – CEO của NoOnes, đã mô tả Binance là một công cụ của Mỹ dùng cho “kịch bản phá hủy ngành crypto một cách có kiểm soát”.

Ông Youssef cho rằng Zhao hiện đã “bắt tay” với giới chính quyền Mỹ, lực lượng mà ông cho rằng đang là thế lực thực sự chi phối hướng đi của Binance.

Với Youssef, việc Binance ngày càng gắn bó với Hoa Kỳ là một điều đáng lo ngại. Ông cho rằng sàn này đã trở thành một tài sản bị kiểm soát và có thể bị sử dụng để tạo ra hoặc thúc đẩy một cuộc sụp đổ thị trường diện rộng.

“Binance đang trở thành FTX tiếp theo hoặc thậm chí có thể còn vượt qua FTX… Khi CZ làm vỡ bong bóng FTX, thiệt hại thật sự chỉ bằng 1% những gì nhà nước dự định gây ra. Giờ, họ sẽ sử dụng chính Binance để tạo ra một ‘vụ nổ xác chết’ trước mặt tất cả chúng ta,” Youssef chia sẻ với BeInCrypto.

Những lời chỉ trích cũng nhắm vào phát biểu mới đây của Zhao về chiến lược mua và nắm giữ lâu dài.

“Tôi đã chứng kiến rất nhiều chiến lược giao dịch khác nhau trong nhiều năm, rất ít chiến lược có thể tốt hơn đơn giản là ‘mua và giữ’, đó cũng là điều tôi làm. Đây không phải là lời khuyên tài chính,” CZ viết.

Những chia sẻ này lập tức gặp làn sóng phản đối. Nhiều người chỉ ra rằng các token được niêm yết trên Binance đều mất giá khá nhiều, đặt câu hỏi liệu chiến lược mua và giữ có thực sự phù hợp với các nhà đầu tư nhỏ lẻ hay không.

“Sàn scam lớn nhất từng tồn tại, tất cả dự án nên nộp đơn để huỷ niêm yết khỏi Binance,” một nhà phân tích khẳng định.

Tuy nhiên, BeInCrypto cho thấy sự yếu kém không đến từ một sàn riêng lẻ. Các token được niêm yết trên các sàn lớn năm 2025 nhìn chung đều khó giữ được mức tăng giá tốt.

Xu hướng này xuất hiện trên toàn thị trường, không chỉ liên quan đến một sàn giao dịch nào mà là do điều kiện thị trường chung đi xuống.

Đó chưa phải tất cả. Nhiều người dùng còn cáo buộc Binance bán ra Bitcoin vào hôm nay, trong bối cảnh thị trường lao dốc.

Binance và CZ phản hồi trước làn sóng chỉ trích trên Crypto Twitter

Dù vậy, giữa làn sóng chỉ trích, Binance lại gây chú ý khi công bố sẽ chuyển toàn bộ 1 tỷ USD dự phòng của Quỹ SAFU (Secure Asset Fund for Users) từ stablecoin sang Bitcoin trong vòng 30 ngày tới.

Trong một thư ngỏ gửi cộng đồng, Binance nhấn mạnh rằng họ “luôn đặt ra tiêu chuẩn cao cho mình” và “không ngừng cải thiện dựa trên phản hồi” từ người dùng cũng như công chúng.

Sàn giao dịch này cho biết trong năm 2025, họ tiếp tục đầu tư vào kiểm soát rủi ro, tuân thủ quy định và phát triển hệ sinh thái, đồng thời chia sẻ một số điểm nổi bật sau:

• Binance cho biết đã hỗ trợ thu hồi 48 triệu USD liên quan đến 38,648 lần nạp tiền sai từ người dùng.
• Binance cũng chia sẻ rằng họ đã hỗ trợ 5.4 triệu người dùng, giúp ngăn chặn ước tính khoảng 6.69 tỷ USD có nguy cơ bị lừa đảo.
• Công ty cho biết, sự hợp tác với các cơ quan thực thi pháp luật đã giúp tịch thu 131 triệu USD liên quan đến các khoản tiền bất hợp pháp.
• Binance lưu ý rằng các đợt niêm yết spot trong năm 2025 diễn ra trên 21 blockchain, trong đó nổi bật có Ethereum, BNB Smart Chain và Solana.
• Sàn báo cáo số lượng Proof of Reserves đạt tổng cộng 162.8 tỷ USD, phân bổ trên 45 loại tài sản tiền mã hóa.

Cũng có phản hồi cá nhân. CZ đã lên tiếng công khai, tỏ ra bình thản với những cáo buộc mới nhất và cho đây là vòng lặp quen thuộc.

“Không phải lần đầu, cũng sẽ không phải lần cuối. Từ ngày đầu đã luôn bị tấn công FUD. Tôi sẽ nói rõ hơn ở AMA tối nay, hãy nhìn sâu hơn vào nguyên nhân cũng như cách thức,” anh ấy chia sẻ.

Việc Binance liên tiếp bị soi xét không chỉ vì một sự kiện hay vài cáo buộc đơn lẻ. Điều này nhấn mạnh sự mong manh của niềm tin vào lĩnh vực crypto, sau nhiều năm biến động mạnh, các cú sập do đòn bẩy tài chính và nhiều vụ thất bại nổi tiếng.

Khi thị trường vẫn còn loay hoay phục hồi, những nghi vấn chưa có lời giải lại tiếp tục xuất hiện trở lại.