Giá Monero hướng tới mục tiêu 1,150 USD, nhưng đòn bẩy thiên về mua làm tăng rủi ro

Giá Monero đã ổn định trở lại sau đợt sụt giảm mạnh, nhưng quá trình phục hồi không hề dễ dàng. Sau khi đạt đỉnh gần 800 USD vào ngày 14/01/2024, XMR đã điều chỉnh khoảng 33%, khiến nhiều nhà đầu tư nhỏ lẻ mới bị loại khỏi cuộc chơi. Kể từ đó, diễn biến giá bị nén trong vùng tích lũy hẹp, cho thấy khả năng xuất hiện mô hình tiếp diễn xu hướng tăng.

Nhìn sơ qua, cấu trúc hiện tại khá thiên về xu hướng tăng. Tuy nhiên, khi kết hợp chỉ báo động lượng, dòng tiền và hành động giao dịch giao ngay, tổng thể lại cho tín hiệu trái chiều. Dù có thể có đột phá, nhưng các điều kiện hỗ trợ vẫn chưa thực sự đồng thuận.

Dòng tiền lớn xuất hiện, nhưng việc mua vào khi giá giảm còn chưa đồng đều

Trên biểu đồ 12 giờ, Monero đã hình thành mô hình tích lũy dạng lá cờ sau đà giảm mạnh. Giá XMR hiện đã vượt lên trên đường xu hướng phía trên của mô hình này, ám chỉ khả năng tiếp tục xu hướng tăng lớn hơn.

Điều đáng chú ý ở đợt tăng này là hành vi dòng tiền. Chỉ báo Chaikin Money Flow (CMF) — dùng để quan sát dòng vốn lớn ra vào tài sản — đã tránh được đợt giảm sâu trong giai đoạn tích lũy và đang có dấu hiệu đi lên. Hiện CMF đang quanh mốc 0.05. Nếu vượt thêm lên 0.06, tín hiệu đột phá sẽ được củng cố. Nếu CMF tiếp tục hướng đến vùng 0.30–0.32, như các giai đoạn tăng mạnh trước đây, đó sẽ là xác nhận mạnh mẽ hơn cho chiều tăng giá.

Muốn có thêm các phân tích về token tương tự? Đăng ký nhận bản tin Crypto hằng ngày của biên tập viên Harsh Notariya tại đây.

Tuy nhiên, sức mua khi giá giảm lại cho thấy câu chuyện khác. Chỉ báo Money Flow Index (MFI) — kết hợp giá và khối lượng để đo lường áp lực mua — vẫn tiếp tục giảm. Dù giá tăng nhẹ từ ngày 10/01 đến 19/01/2024, MFI lại hạ xuống dưới mức 61.7 thay vì bật lên trở lại.

Sự phân kỳ này cho thấy lực mua chưa thực sự mạnh dù giá đang nỗ lực bứt phá lên cao.

Tóm lại, dòng tiền đang cải thiện nhưng sự tham gia vẫn rời rạc, chưa thực sự đồng đều.

Dòng tiền spot đảo chiều khi breakout khiến nhà đầu tư nhỏ lẻ thận trọng

Hành vi trên thị trường giao ngay cũng tạo thêm sự căng thẳng.

Ngày 18/01/2024, Monero ghi nhận lượng lớn coin rút khỏi sàn khoảng 23.95 triệu USD. Điều này cho thấy hoạt động tích trữ, khi các token được chuyển về ví cá nhân. Tuy nhiên, ngay khi cây nến breakout xuất hiện thì xu hướng đó lại đảo ngược.

Ngày 19/01/2024, dòng chuyển coin lại chuyển thành nạp lên sàn với khoảng 2.31 triệu USD. Diễn biến này cho thấy một số người đã tranh thủ đợt breakout để đưa coin lên sàn, thường là dấu hiệu chốt lời ngắn hạn.

Thời điểm này rất quan trọng. Thông thường, một đột phá bền vững cần có dòng coin tiếp tục rút ra khỏi sàn để xác nhận sức mua mạnh mẽ. Nếu xuất hiện dòng coin nạp lên sàn ngay thời điểm breakout, nguy cơ bị từ chối tăng tiếp sẽ cao hơn khả năng duy trì đà tăng.

Vì vậy, dù biểu đồ giá XMR đang mở rộng nhưng hành vi giao ngay lại cho thấy sự chần chừ của nhà đầu tư.

Rủi ro long squeeze xuất hiện khi các mốc giá quan trọng của Monero được chú ý

Nỗ lực bứt phá của Monero không chỉ xét dựa vào hành động giao ngay hay dòng tiền. Vị thế phái sinh còn khiến cấu trúc giá càng trở nên mong manh, và các vùng giá gần sẽ càng quan trọng hơn.

Trên thị trường XMR/USDT perpetual của Binance, vị thế giao dịch 30 ngày tới đang nghiêng mạnh về phía mở lệnh mua (long). Tổng giá trị thanh lý long tích lũy ở mức khoảng 13.94 triệu USD, trong khi short chỉ khoảng 5.72 triệu USD. Thị trường hiện tại nghiêng khoảng 70% về phía lệnh long.

Sự chênh lệch này rất quan trọng vì đòn bẩy chủ yếu tập trung dưới giá chứ không phải trên giá. Khi thị trường đông long, những đợt sụt giảm thường diễn ra nhanh và mạnh hơn so với chiều tăng, rất dễ dẫn đến hiện tượng long squeeze.

Điều này tạo thêm áp lực cho cấu trúc giá Monero hiện tại.

Xét về biểu đồ, Monero đã vượt lên trên ranh giới trên của mô hình cờ trên khung thời gian 12 giờ. Miễn là giá vẫn nằm trên vùng breakout này, xu hướng tăng vẫn còn hợp lệ về mặt kỹ thuật. Lượng tăng giá được tính từ cây cột trước đó vẫn hướng đến khu vực 910–1,150 USD.

Tuy nhiên, để xu hướng tăng này trở nên mạnh mẽ hơn, Monero cần có một nến đóng 12 giờ rõ ràng trên mức 800 USD – là đỉnh trước đó. Nếu không lấy lại được mức này, đà tăng sẽ có nguy cơ suy yếu do áp lực từ đòn bẩy.

Ở chiều ngược lại, 620 USD là vùng nguy hiểm cần để ý. Nếu giá giảm sâu và duy trì dưới mức này, phần lớn lượng long đòn bẩy trị giá 13.94 triệu USD sẽ bị đưa vào diện thanh lý. Nếu xảy ra, việc bán tháo bắt buộc có thể sẽ khiến cú breakout vừa rồi trở thành một cú thất bại, thay vì tiếp tục tăng mạnh. Nếu mất mốc 530 USD, hầu hết các vị thế long sẽ bị thanh lý và mô hình cột-cờ tăng cũng không còn hiệu lực.

Tóm lại, Monero hiện đang ở vùng khá nhạy cảm. Biểu đồ cho thấy có khả năng tăng lên tới 1,150 USD, nhưng hệ thống phái sinh với quá nhiều lệnh long lại khiến rủi ro cao hơn. Cho đến khi giá vượt hẳn 800 USD, việc breakout vẫn còn khá khó khăn.