3 tín hiệu từ thị trường vàng cho thấy giá Bitcoin có thể sắp chạm đáy

Giá vàng vừa ghi nhận một đợt điều chỉnh ngắn hạn sau chuỗi tăng trưởng mạnh mẽ đẩy kim loại quý này lên mức cao kỷ lục. Trong khi đó, Bitcoin lại có màn thể hiện kém vượt trội trong quý được xem là tốt nhất đối với nó mọi năm, khiến nhiều người so sánh lại giữa hai loại tài sản này.

Bất chấp sự yếu đi của Bitcoin, các chuyên gia cho biết đang có những tín hiệu vĩ mô, thống kê và kỹ thuật từ thị trường vàng gợi ý rằng BTC có thể đang chạm đáy và chuẩn bị cho một đợt biến động mạnh tiếp theo.

Chiến lược năm 2020 quay trở lại khi giá vàng và bạc tăng vượt Bitcoin

Xét về góc độ vĩ mô, các chuyên gia cho rằng vàng và bạc thường đạt đỉnh trước, sau đó mới đến lượt Bitcoin tăng giá. Một nhà phân tích đã giải thích rõ mô hình này qua một bài viết trên X (trước đây là Twitter).

Sau cuộc khủng hoảng vào tháng 03/2020, Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) đã bơm thanh khoản đáng kể vào thị trường. Số tiền này ban đầu chủ yếu chảy vào các tài sản an toàn.

Vàng đã tăng từ khoảng 1,450 USD lên 2,075 USD tính đến tháng 08/2020. Bạc cũng bật mạnh từ 12 USD lên 29 USD. Trong cùng khoảng thời gian đó, Bitcoin chỉ dao động quanh mức 9,000 USD đến 12,000 USD suốt 5 tháng, theo phân tích từ BullTheory.

“Thời điểm đó, thị trường cũng vừa trải qua một đợt bán tháo lớn vào tháng 03/2020 do COVID,” bài đăng cho biết.

Khi giá kim loại quý đạt đỉnh vào tháng 08/2020, dòng tiền bắt đầu chuyển dịch sang các tài sản rủi ro hơn. Sự xoay trục này khiến Bitcoin tăng mạnh từ 12,000 USD lên 64,800 USD vào tháng 05/2021, tức tăng khoảng 5.5 lần. Bên cạnh đó, tổng vốn hóa thị trường tiền điện tử cũng tăng gấp 8 lần.

Hiện tại, giá vàng đã đạt đỉnh kỷ lục gần 4,550 USD, bạc cũng lên tới khoảng 80 USD. Còn Bitcoin vẫn chủ yếu đi ngang, tạo mẫu hình tương tự như giữa năm 2020. Tài khoản BullTheory cũng bổ sung rằng,

“Chúng ta cũng vừa trải qua một đợt bán tháo lớn khác vào ngày 10/10 vừa rồi, khá giống với sự kiện hồi tháng 03/2020. Và sau đó, Bitcoin tiếp tục duy trì trạng thái đi ngang trong nhiều tháng.”

Nhà phân tích cho rằng, chính lượng thanh khoản bơm ra từ Fed là động lực chính trong năm 2020. Đáng chú ý, đến năm 2026, sẽ có nhiều yếu tố thúc đẩy mới xuất hiện.

Các yếu tố này có thể kể đến việc bơm thêm thanh khoản vào thị trường, dự báo cắt giảm lãi suất, khả năng miễn trừ SLR cho ngân hàng, quy định về crypto rõ ràng hơn, nguy cơ trả tiền hỗ trợ dưới thời Trump, thêm các quỹ ETF crypto giao ngay, các nhà quản lý tài sản lớn dễ tiếp cận crypto hơn và lãnh đạo Fed tỏ ra thân thiện hơn với lĩnh vực này.

“Chu kỳ trước, Bitcoin chủ yếu tăng nhờ thanh khoản. Lần này, không chỉ thanh khoản mà còn có phần khung cấu trúc hỗ trợ vững vàng. Bối cảnh hiện tại cũng khá quen thuộc, nhưng nguồn động lực còn mạnh hơn. Việc vàng và bạc đi trước không phải là tín hiệu xấu cho crypto, mà thường là tín hiệu sớm. Nếu mô hình này tiếp diễn, Bitcoin và thị trường crypto sẽ không phải là bên đi đầu, mà chỉ bứt phá sau khi kim loại quý hạ nhiệt. Vì vậy, việc BTC đi ngang hiện giờ không phải là bắt đầu thị trường giá giảm, mà như một sự yên lặng trước khi biến động lớn xảy ra,” BullTheory nhận định.

Tín hiệu tách biệt thống kê dự báo đợt tăng giá crypto

Một tín hiệu quan trọng khác đến từ mối liên hệ giữa Bitcoin với vàng và cổ phiếu. Chuyên gia PlanB cho biết, Bitcoin hiện đang rời xa mối tương quan truyền thống với cả vàng lẫn cổ phiếu. Lần gần nhất xảy ra hiện tượng này là khi Bitcoin dưới 1,000 USD, trước khi tăng giá hơn 10 lần.

“Điều này đã từng xảy ra khi BTC dưới 1,000 USD và sau đó giá tăng gấp 10 lần,” PlanB chia sẻ.

Tuy nhiên, chuyên gia này cũng lưu ý thị trường luôn thay đổi, nên mối quan hệ giữa các tài sản cũng có thể khác đi. Vì thế, không chắc chu kỳ này sẽ lặp lại theo kịch bản cũ.

Tỷ lệ GOLD/BTC: Chỉ báo đáy thị trường

Xét dưới góc độ kỹ thuật, tỷ lệ BTC/GOLD cũng đang phát ra tín hiệu quan trọng. Chuyên gia chiến lược vĩ mô Gert van Lagen lưu ý rằng chỉ số RSI của tỷ lệ này đang tiệm cận đường xu hướng giảm lần thứ năm trong lịch sử.

Những chu kỳ trước đây, mỗi khi tín hiệu này xuất hiện đều trùng với giai đoạn tạo đáy của thị trường giá giảm, như năm 2011, 2015, 2018 và 2022. Sau đó, Bitcoin lại lấy lại sức mạnh so với vàng và tạo các đáy cao hơn. Nếu kịch bản lặp lại, tình hình hiện tại có thể báo hiệu một bước ngoặt tương tự.

Do đó, nếu các mô hình về lịch sử, thống kê và kỹ thuật đều đúng, sự tách biệt hiện nay giữa các loại tài sản có thể chỉ là giai đoạn chuyển tiếp chứ không phải yếu tố kéo dài, từ đó mở ra cơ hội tăng trưởng mới cho Bitcoin khi vàng và bạc chững lại và khẩu vị rủi ro trở lại với thị trường.