Sự kiện đáo hạn gamma 300 triệu USD hôm nay có thể kích hoạt biến động lớn tiếp theo của Bitcoin | Tin tức Crypto Mỹ

Chào mừng bạn đến với bản tin Buổi Sáng của US Crypto News—nơi cập nhật nhanh những diễn biến quan trọng nhất trong thế giới crypto hôm nay.

Pha một tách cà phê và cùng theo dõi: trong khi giá vàng đang tăng vọt lên mức cao mới, cho thấy dòng vốn đang chuyển về các tài sản an toàn, thì Bitcoin vẫn bị “giam” dưới ngưỡng 90,000 USD. Một cấu trúc quyền chọn trị giá 300 triệu USD đã khiến biến động giá Bitcoin bị kìm hãm, nhưng sau khi sự kiện quyền chọn lớn này kết thúc, sự yên ắng này hoàn toàn có thể nhường chỗ cho biến động mạnh mẽ hơn.

Tin tức crypto trong ngày: “Gamma Cage” của Bitcoin được chú ý sau khi hợp đồng quyền chọn hôm nay hết hạn

Vàng đã vươn lên các mức cao mới, phá vỡ ngưỡng kháng cự nhiều năm và tiếp tục khẳng định vai trò là chỉ báo sớm khi dòng vốn trên thị trường dịch chuyển sang tài sản an toàn.

Trong khi đó, Bitcoin lại không có phản ứng tương tự. Đồng tiền điện tử lớn nhất thế giới hiện vẫn bị “kìm chân” dưới ngưỡng 90,000 USD.

Một số phân tích mới đây cho rằng lý do không phải vì nhu cầu giảm đi mà là do cấu trúc phái sinh quy mô lớn đã vô tình “trói” giá Bitcoin không thể biến động mạnh được.

“Vàng là bên đi trước. Bitcoin vẫn đang chuẩn bị,” nhà phân tích Crypto Tice chia sẻ.

Theo nhà phân tích này, mỗi khi vàng bứt phá, đó thường là lúc thanh khoản trên thị trường bắt đầu chuyển dịch, còn Bitcoin chỉ phản ứng khi khẩu vị rủi ro của nhà đầu tư quay trở lại.

“Vàng thường lên trước khi dòng tiền tìm chỗ trú ẩn an toàn. Còn Bitcoin thường chỉ bật tăng khi các nhà đầu tư sẵn sàng chấp nhận rủi ro nhiều hơn,” CryptoTice nhận định, đồng thời nhấn mạnh rằng các giai đoạn bị nén như vậy “không kéo dài một cách từ từ” mà thường sẽ kết thúc bằng các động thái mạnh giúp thị trường khởi động lại một chu kỳ mới.

Phân tích này khá phù hợp với báo cáo gần đây của BeInCrypto, trong đó chỉ ra rằng đà tăng của vàng thường mở đường cho Bitcoin bứt phá.

Đối với Bitcoin hiện tại, sự “dồn nén” này xuất phát từ cái gọi là “bẫy gamma” trị giá 300 triệu USD trên thị trường phái sinh.

Theo David – một chuyên gia nghiên cứu cấu trúc thị trường, Bitcoin đang bị “mắc kẹt trong vùng giá hẹp” do các vị thế quyền chọn quá lớn chi phối.

Bên dưới, có một mức put tại 85,000 USD với lượng put gamma lên tới gần 98.8 triệu USD giữ vai trò làm mức cản, còn phía trên là mức call tại 90,000 USD với khoảng 36.2 triệu USD call gamma, tạo thành vùng biên “giăng bẫy” giá Bitcoin. Điều này dẫn đến phản ứng chuỗi tiêu cực trên thị trường gamma.

Theo phân tích, mỗi khi giá Bitcoin tiến lên sát vùng trên, các nhà giao dịch đang nắm giữ quyền chọn mua (call) sẽ phải bán ra Bitcoin để phòng ngừa rủi ro. Ngược lại, khi giá lùi về gần vùng đáy, họ bắt buộc phải mua vào để bảo vệ vị thế quyền chọn bán (put).

“Kết quả: Giá đang bị nhốt trong một cái lồng,” David nhận xét, nhấn mạnh rằng thị trường đang bị chi phối bởi “các yêu cầu phòng ngừa rủi ro toán học của nhà tạo lập thị trường” chứ không phải là tâm lý hay các tin tức.

Liệu kỳ hạn gamma hôm nay có thể kích hoạt đợt biến động lớn tiếp theo của Bitcoin?

Tuy nhiên, sự ổn định này chỉ là tạm thời. Khoảng 300 triệu USD gamma, tương đương 58% tổng lượng gamma, đã hết hạn trong một sự kiện quyền chọn lớn diễn ra đầu ngày hôm nay. David gọi đây là thời điểm “giải thoát khỏi kẹp”, cảnh báo rằng ngay khi quyền chọn hết hạn thì động lực neo giữ giá Bitcoin trong khoảng 85,000 – 90,000 USD sẽ biến mất gần như ngay lập tức.

Lịch sử thị trường cho thấy, các lần “xả kẹp” như vậy thường dẫn đến biến động giá rất mạnh khi thị trường tìm kiếm mốc cân bằng mới.

Hiện chỉ số gamma flip được coi là rất quan trọng, nằm tại 88,925 USD. Đây là mức cao hơn một chút so với giá Bitcoin tại thời điểm viết bài, là 88,724 USD, theo số liệu của BeInCrypto.

Nếu Bitcoin có thể tăng ổn định vượt qua mốc này, dòng tiền phòng ngừa rủi ro của các nhà tạo lập thị trường có thể chuyển từ xu hướng làm dịu giá sang khuếch đại biến động. Điều này có thể buộc các nhà tạo lập mua vào khi giá tăng thay vì bán ra như thời gian qua.

Căng thẳng hệ thống gia tăng khi Bitcoin tụt hậu so với kim loại quý

Điểm khác biệt giữa vàng và Bitcoin hiện nay cũng diễn ra trong bối cảnh vĩ mô đầy căng thẳng. Chuyên gia kinh tế Mohamed El-Erian gần đây nhấn mạnh, vàng đã tăng hơn 40% tính đến nay, ghi nhận mức tăng mạnh nhất kể từ năm 1979. Ngược lại, Bitcoin đã giảm khoảng 20% so với đầu năm sau khi đạt mức đỉnh sớm trong chu kỳ này.

Đồng thời, nhiều nhà phân tích cũng cảnh báo rằng khi vàng, bạc, đồng và các thị trường năng lượng cùng tăng giá sẽ là tín hiệu cho thấy áp lực hệ thống tài chính đang tăng. Điều này phù hợp với các báo cáo mới nhận định đợt tăng giá kim loại có thể đang báo trước rủi ro hệ thống.

Mặc dù vậy, nhiều người theo dõi thị trường crypto cho rằng trạng thái “lình xình” của Bitcoin chỉ là do yếu tố kỹ thuật chứ không phải là tín hiệu tiêu cực.

Với việc “bẫy gamma” đang đến hồi kết thúc và vàng đã phát tín hiệu căng thẳng cho hệ thống tài chính, sự tích lũy kéo dài của Bitcoin có thể chính là bước chuẩn bị cho cú bứt phá kế tiếp.

Biểu đồ trong ngày

Alpha ngắn gọn

Dưới đây là tóm tắt một số tin tức nổi bật về tiền điện tử tại Mỹ đáng chú ý hôm nay:

• Liệu Bitcoin sắp tự khoá coin của mình? Đề xuất “The Cat” đang gây tranh cãi trong cộng đồng.
•  40% nguồn cung Ethereum đang lỗ khi cá mập nắm giữ các vị thế trái chiều.
• Nên chọn Bitcoin hay đồng Copper? Nhà đầu tư đang cân nhắc lại khi nhóm kim loại vượt hiệu suất tiền mã hóa trong năm 2025.
• Dòng tiền vào các quỹ ETF XRP liên tiếp 7 tuần – Vì sao giá vẫn khó tăng?.
• Quỹ đầu tư crypto đã có lãi trong tháng 12 dù thị trường chung vẫn còn yếu.
• Hàng trăm doanh nghiệp crypto chưa được cấp phép tại châu Âu có thể sẽ bị xoá sổ trong tuần sau.
• Mạng TRON đạt kỷ lục tăng trưởng người dùng còn giá TRX ghi nhận quý IV tệ nhất.

Tổng quan thị trường cổ phiếu crypto trước giờ mở cửa