Wolfe Research xác định ‘Sự bất đồng tối đa’ là tín hiệu quan trọng cho thị trường Bitcoin: Điều này có ý nghĩa gì?

Các nhà phân tích của Wolfe Research nhấn mạnh một thời điểm “mâu thuẫn tối đa” hiếm có trong thị trường crypto, khi tâm lý chia rẽ giữa những người cho rằng thị trường gấu đã chạm đáy và những người khác kỳ vọng vào sự suy giảm thêm. Bitcoin vẫn ở mức trên 90,000 USD, trong khi các tài sản số lớn đã giảm từ 20-50% chỉ trong ba tháng.

Sự chia rẽ sâu sắc này trong tâm lý lịch sử đã thường báo trước những sự đảo chiều giá quan trọng, theo đại diện của công ty. Đội ngũ Wolfe Research đã xác định các tín hiệu kỹ thuật và động lực đang nổi lên có thể quyết định hướng đi của Bitcoin từ giờ đến cuối năm.

Thị trường phân hóa tạo ra thiết lập lịch sử

Rob Ginsberg và Read Harvey, các nhà phân tích tại Wolfe Research, mô tả thị trường crypto hiện tại là rất đối lập.

Một nửa số người tham gia tin rằng giai đoạn thị trường gấu chỉ mới bắt đầu, trong khi phần còn lại thấy rằng đáy đã được thiết lập.

Sự chia rẽ cực đoan này, mà công ty gọi là “mâu thuẫn tối đa”, đã thường báo trước những bước ngoặt quan trọng.

Dù Bitcoin mới tăng trên 90,000 USD, thị trường chung vẫn đang gặp áp lực. Gần như mọi cryptocurrency lớn đều đã giảm từ 20% đến 50% trong ba tháng qua, cho thấy lòng tin vào rủi ro vẫn còn thấp. Các dòng vốn đầu tư cũng giữ mức yếu, hạn chế sự phấn khích vượt ra ngoài hành động giá hàng ngày.

Wolfe Research giữ lập trường trung lập, lưu ý về cơ hội đang diễn ra cho các nhà đầu tư. Công ty vẫn dự đoán Bitcoin có thể chạm đáy quanh 75,000 USD, ngay cả khi giá hiện tại đang giao dịch cao hơn đáng kể. Điều này có nghĩa là nếu kịch bản của họ diễn ra, sẽ có thêm 23% giảm giá.

Các vùng hỗ trợ dài hạn trong thị trường crypto củng cố phân tích này. Những khu vực kỹ thuật này thường đánh dấu các chu kỳ thấp trước đó và các bước ngoặt lớn, đóng vai trò chỉ dẫn cho hành vi giá hiện tại.

Dòng tiền ETF báo hiệu sự do dự của tổ chức

Một chỉ số chính của tâm lý là dòng chảy từ các quỹ ETF crypto (quỹ giao dịch trên sàn). Dòng vốn vào Bitcoin ETF vẫn yếu, khiến tài sản khó duy trì các đợt tăng giá trên mức 90,000 USD.

Đầu tư tổ chức, từng mạnh mẽ vào đầu năm khi các ETF Bitcoin giao ngay ra mắt, đã giảm đáng kể.

Dữ liệu dòng chảy ETF gần đây cho thấy tháng 11 và tháng 12 đã chứng kiến dòng ra đáng kể từ các sản phẩm Bitcoin ETF lớn. Xu hướng này cho thấy các nhà đầu tư lớn hoặc đang giảm sự tiếp xúc hoặc chờ đợi các tín hiệu rõ ràng hơn trước khi cam kết thêm vốn.

Đà tăng giao dịch chưa quay trở lại cùng với sự phục hồi giá Bitcoin. Sự kết hợp của dòng ETF chậm và sự suy giảm tài sản kỹ thuật số chung tạo ra một môi trường khó khăn cho một đợt tăng bền vững. Các nhà đầu tư nhỏ lẻ cũng đang bị chia rẽ, phản ánh sự không chắc chắn của các tổ chức.

Các chỉ báo kỹ thuật cho thấy động lực đang nổi lên

Các chỉ báo động lực đang bắt đầu cải thiện, dù sự thận trọng chung vẫn tồn tại. Các chỉ số MACD hàng ngày cho thấy có thể đang hình thành đà tăng tích cực. Tuy nhiên, các nhà phân tích cảnh báo không chắc chắn rằng sự tăng này báo hiệu cho một đợt phục hồi hoàn toàn hay chỉ là một đợt nghỉ ngơi ngắn ngủi.

Bitcoin đang tiến gần đến hai mức kỹ thuật quan trọng. Trung bình di động 50 ngày, khoảng 98,165 USD, là thử thách đầu tiên. Bên trên đó, mức quan trọng về tâm lý 100,000 USD là một ngưỡng đã khó lấy lại và duy trì.

Wolfe Research xem xét đợt bật ngắn hạn gần đây là tích cực. Phân tích của họ lưu ý các tài sản crypto, so với cổ phiếu, đã trở về các vùng hỗ trợ đã thấy ở các điểm chuyển đổi trước đó. Điều này thêm nhiều ngữ cảnh cho bối cảnh kỹ thuật.

Tất cả những yếu tố này tạo nên một môi trường phức tạp. Kháng cự kỹ thuật mạnh, dòng vốn tổ chức yếu, và sự suy giảm tài sản cạnh tranh với sự cải thiện động lực và các vùng hỗ trợ lịch sử. Hỗn hợp này định hình câu chuyện phát triển cho Bitcoin và các tài sản kỹ thuật số.

Quan điểm trái chiều định hình triển vọng thị trường

Trên mạng xã hội cũng như trong giới phân tích, tâm lý thị trường rất chia rẽ. Một số người quan sát rất hoài nghi về mức giá hiện tại của Bitcoin, lập luận rằng những mức giá này không bền vững và chỉ ra các cơ chế thị trường như phát hành stablecoin làm bằng chứng.

Những người khác tin rằng sự điều chỉnh đã kết thúc, tham chiếu cùng các hỗ trợ kỹ thuật mà Wolfe Research đã chỉ ra. Nhóm này xem giá hiện tại là cơ hội trước sự hồi phục trong tương lai. Cuộc tranh luận phản ánh sự không chắc chắn xung quanh các yếu tố như xu hướng vĩ mô, quy định, và sự chấp nhận từ các tổ chức.

Những tuần tới có thể tiết lộ xem quan điểm nào là đúng. Nếu Bitcoin có thể phá vỡ và giữ trên 100,000 USD, thì phe đầu cơ giá lên có thể chiếm ưu thế. Tuy nhiên, nếu giảm xuống dưới 90,000 USD có thể kích hoạt lại việc bán ra. Tín hiệu “bất đồng tối đa” của Wolfe có thể sớm được giải quyết, và có khả năng khơi dậy một sự đảo chiều như đã thấy trong các chu kỳ trước.