Các sàn giao dịch tiền điện tử chuẩn bị cho cuộc đua thị trường dự đoán: Gemini & Crypto.com dẫn đầu

Hai công ty tiền điện tử lớn của Mỹ đang tiến vào thị trường dự đoán bằng cách ra mắt hợp đồng dựa trên sự kiện, mở ra một biên giới mới trong giao dịch tài sản kỹ thuật số.

Gemini đang tìm kiếm sự chấp thuận từ cơ quan quản lý để hoạt động trong lĩnh vực phái sinh thị trường dự đoán, trong khi Crypto.com đã hợp tác với Hollywood.com để ra mắt các hợp đồng tập trung vào giải trí.

Gemini đặt mục tiêu vào thị trường phái sinh sự kiện

Gemini đang chuẩn bị gia nhập lĩnh vực thị trường dự đoán và đã nộp đơn xin phép Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai (CFTC). Đơn này tìm kiếm sự chấp thuận để hoạt động các hợp đồng phái sinh dựa trên kết quả của các sự kiện thực tế.

Nếu được CFTC chấp thuận, giấy phép trao đổi của Gemini sẽ đặt công ty vào vị trí cạnh tranh trực tiếp với các nền tảng đã cung cấp hoặc đang tìm cách cung cấp các sản phẩm dựa trên sự kiện tương tự như Polymarket và Kalshi.

Các nhà phân tích xem đơn xin này như một động thái chiến lược để đa dạng hóa nguồn thu nhập vào thời điểm hoạt động trên thị trường giao ngay vẫn còn không đồng đều. Sàn giao dịch này đang cố gắng mở rộng ra ngoài giao dịch tiền điện tử truyền thống và định vị mình trong một phần có quy định của phái sinh dựa trên sự kiện, một lĩnh vực đã thu hút sự chú ý khi các nhà giao dịch tìm kiếm các thị trường thay thế trong thời kỳ biến động tài sản kỹ thuật số.

Crypto.com nhắm vào văn hóa đại chúng

Crypto.com đã có một cách tiếp cận khác. Chi nhánh tại Mỹ của họ, Crypto.com Derivatives North America — một sàn giao dịch và phòng thanh toán đã đăng ký với CFTC — sẽ cung cấp cơ sở hạ tầng cho các hợp đồng gắn liền với phát hành phim, chương trình truyền hình, kết quả giải thưởng, và các sự kiện văn hóa đại chúng khác.

Sáng kiến này có thể thúc đẩy sự chuyển đổi từ các sản phẩm dự đoán tiền điện tử đặc thù sang các công cụ giao dịch sự kiện phổ thông hơn. Tuy nhiên, nó cũng dấy lên lo ngại về tính thanh khoản, thiết kế hợp đồng và bảo vệ người dùng trong một phân khúc vẫn còn ít được quy định.

Chiến lược của công ty tìm cách tiếp cận người dùng ngoài giao dịch tiền điện tử truyền thống bằng cách định vị thị trường dự đoán như một danh mục sản phẩm giải trí. Không giống như Gemini, nhắm đến một loạt các sự kiện thực tế, Crypto.com đang gia nhập thị trường thông qua một kênh theo chủ đề mà có thể phát triển thành mẫu cho các hợp đồng đặc thù theo lĩnh vực trong tương lai.

Thách thức và cơ hội trong thị trường dự đoán

Những phát triển này thêm vào sự phức tạp về quy định cho các sàn giao dịch. Họ phải đảm bảo tuân thủ, quản lý rủi ro đối tác, thiết kế cấu trúc thanh toán minh bạch và đảm bảo đủ thanh khoản hỗ trợ hoạt động giao dịch.

Các nền tảng có thể đối mặt với sự giám sát chặt chẽ hơn từ cơ quan quản lý khi thị trường dự đoán làm mờ ranh giới giữa phái sinh truyền thống và giao dịch đầu cơ. Họ cũng có thể được yêu cầu tăng cường các tiết lộ rủi ro và điều chỉnh các tiêu chuẩn tạo thị trường.

Xu hướng này tạo ra cả cơ hội và sự cẩn trọng cho các nhà đầu tư tài sản kỹ thuật số. Những người tham gia sớm có thể được lợi từ lợi thế người đi đầu, nhưng thiếu dữ liệu hiệu suất dài hạn làm gia tăng rủi ro.

Với việc CFTC đang xem xét nhiều đề xuất hợp đồng sự kiện hơn và các công ty phái sinh lớn xem xét tham gia, cảnh quan cạnh tranh cho thị trường dự đoán tiền điện tử có thể thay đổi nhanh chóng.