Niềm tin vào Bitcoin sụp đổ khi thị trường bước vào giai đoạn do dự dài nhất từ trước đến nay

Các nhà giao dịch Bitcoin đang đối mặt với sự không chắc chắn gia tăng sau khi hơn 19 tỷ USD vị thế bị thanh lý vào cuối tuần qua, dẫn đến sự biến động cực độ và sự do dự lịch sử từ các nhà đầu tư. Những biến động giá nhanh chóng hiện đang chiếm ưu thế khi các mô hình giao dịch quen thuộc bị phá vỡ.

Sau những đợt thanh lý này, cả nhà đầu tư mới và có kinh nghiệm đều đang lo lắng khi các tín hiệu thị trường cho thấy sự thay đổi động lực. Dữ liệu nổi bật sự thay đổi lớn trong hành vi của cá voi ngắn hạn, trong khi những người nắm giữ dài hạn vẫn thể hiện sự kiên cường.

Làn sóng thanh lý làm gián đoạn nhịp điệu thị trường

Có điều gì đó không ổn trong nhịp đập của Bitcoin. Sau nhiều tuần giao dịch trầm lắng và những cú sập giá đột ngột, các nhà phân tích cảnh báo rằng nhịp điệu của thị trường đã bị phá vỡ. Niềm tin đã cạn kiệt, đòn bẩy đã biến mất, và sự biến động sắp trở lại mạnh mẽ.

CEO của CryptoQuant, Ki Young Ju, đã cảnh báo trên X (Twitter), tiết lộ rằng các nhà đầu tư Bitcoin trên giấy vừa rơi vào tình trạng lỗ. Đây là những nhà đầu tư lớn mới đã mua và giữ BTC tối đa 155 ngày.

Ông làm rõ rằng điều này không nhất thiết có nghĩa là thị trường sẽ sụp đổ hoặc tăng mạnh, nhưng một điều chắc chắn: “Sự biến động đang đến.”

Theo Ju, các cá voi Bitcoin dài hạn vẫn có lãi, cho thấy rằng các nhà giao dịch ngắn hạn và các nhà đầu cơ sử dụng đòn bẩy đang gây ra sự hỗn loạn phía trước.

Đây là một động thái gợi nhớ đến đầu năm 2022, khi các nhà giao dịch nặng về phái sinh chiếm ưu thế trong sổ lệnh và nhu cầu giao ngay giảm dần.

Sự mất cân bằng đó có thể đang được thiết lập lại. Điều này có nghĩa là trong khi các nhà giao dịch ngắn hạn đang chịu lỗ, những người nắm giữ có túi tiền sâu vẫn đang điều khiển thị trường từ vị thế mạnh mẽ.

Cuộc khủng hoảng niềm tin lịch sử

Nhà phân tích thị trường Murphy Chen đã xác định tín hiệu có thể là rõ ràng nhất, một cuộc khủng hoảng niềm tin. Chỉ số Niềm tin Nhà đầu tư của ông đã bị mắc kẹt trong “vùng do dự” suốt 49 ngày liên tiếp, khoảng thời gian dài nhất trong lịch sử ghi nhận.

“Trong dữ liệu trước đây, nó sẽ ở đó trong thời gian ngắn nhất là một tuần hoặc dài nhất là một tháng trước khi một hướng đi rõ ràng xuất hiện… Nhưng lần này, đã chính xác 49 ngày kể từ ngày 27/08/2023. Điều này hoàn toàn chưa từng có,” Chen giải thích.

Chen cho rằng thị trường chưa bước vào giai đoạn hoảng loạn, cũng không phải là hưng phấn. Thay vào đó, nó bị mắc kẹt giữa cả hai. Cuộc đối đầu tâm lý này, nơi các nhà giao dịch không thể đồng ý về việc liệu đợt tăng giá của Bitcoin bắt đầu từ tháng 04 có đang kết thúc hay chỉ tạm dừng.

Trong bối cảnh này, Chen khuyến nghị các nhà giao dịch giảm bớt rủi ro, kiên nhẫn và giữ tiền mặt sẵn sàng.

“Ở vị trí này, rất khó để chúng ta kiếm tiền từ một xu hướng lớn có độ chắc chắn cao,” ông nói. “Nền tảng của thị trường tăng giá vẫn còn nguyên vẹn, nhưng tầm nhìn thì kém.”

Tâm lý phân hóa: Sợ hãi, tái thiết lập và lạc quan thầm lặng

Vụ sập ngày 11/10/2023, đã gây ra 19 tỷ USD thanh lý, đã làm sâu sắc thêm sự chia rẽ này. Nhà giao dịch Garrett, nổi tiếng với những dự đoán giảm giá, nói trên X rằng sự phục hồi giá gần đây chủ yếu do đòn bẩy dài quá mức.

Ông tin rằng vụ sập là một thực tế cần thiết đã xóa sổ hầu hết các nhà giao dịch sử dụng đòn bẩy, và cho rằng cho đến khi các sàn giao dịch tạo ra các quỹ ổn định, một sự phục hồi bền vững là không thể.

Tuy nhiên, những người khác lại thấy điều ngược lại. Nhà phân tích Phyrex gọi làn sóng thanh lý gần đây là “một sự thanh lọc cần thiết” có thể cuối cùng làm cho thị trường lành mạnh hơn.

“Sự biến động này đã phơi bày và giải quyết các vấn đề hệ thống tiềm ẩn trong các sàn giao dịch, bao gồm cả Binance… Nó đã tạo điều kiện cho một vòng giảm đòn bẩy mới trên toàn bộ thị trường,” ông nói.

Ông chỉ ra rằng lãi suất mở trong Bitcoin và Ethereum đã giảm mạnh, khoảng 30% trong trường hợp của ETH, cho thấy rằng sự dư thừa đầu cơ đã bị loại bỏ.

“Về mặt cấu trúc, BTC và ETH vẫn dao động ở mức cao. Khi thị trường hoàn thành quá trình giảm đòn bẩy này, giá có xu hướng ổn định và có khả năng tăng lên,” Phyrex bổ sung.

Trong khi đó, các nhà giao dịch khác đang rút lui hoàn toàn. Người có ảnh hưởng James Crypto Guru tiết lộ đã đóng các vị thế giao dịch Bitcoin và một số altcoin.

“Có điều gì đó không ổn. Tôi nghĩ chúng ta sẽ kiểm tra lại các mức hỗ trợ,” James phát biểu.

Thêm vào sự nhầm lẫn, nhà bình luận tiền điện tử AB Kuai Dong báo cáo rằng Galaxy, một bàn giao dịch OTC lớn, đã xóa và sửa đổi phân tích của mình về vụ sập ngày 11/10/2023, lần đầu tiên trong hai năm họ đã làm như vậy.

Thị trường Bitcoin từ lâu đã phát triển dựa trên các chu kỳ đầu cơ, thanh lý và đổi mới. Nhưng lần này, ngay cả những nhà giao dịch dày dạn cũng nói rằng có điều gì đó khác biệt. Dường như nhịp điệu thông thường của rủi ro và phần thưởng đã mất đi sự đồng bộ.