Hơn 4 tỷ USD quyền chọn Bitcoin và Ethereum hết hạn khi BTC lấy lại mốc 120,000 USD

Bitcoin (BTC) đã vượt qua mốc 120,000 USD lần đầu tiên trong nhiều tuần, nhưng đợt tăng giá này đang đối mặt với một thử thách căng thẳng ngay lập tức. Hôm nay, thứ Sáu, ngày 03/10, hơn 4.3 tỷ USD trong các hợp đồng quyền chọn Bitcoin và Ethereum sẽ hết hạn.

Sự kiện này thêm một lớp bất định nữa vào thị trường tiền điện tử vốn đã biến động mạnh với những đảo chiều đột ngột và sự sụt giảm biến động.

Hơn 4 tỷ USD quyền chọn Bitcoin và Ethereum hết hạn hôm nay: Nhà giao dịch nên mong đợi điều gì

Theo dữ liệu từ Deribit, Bitcoin dẫn đầu với các hợp đồng quyền chọn trị giá 3.36 tỷ USD sẽ hết hạn. Điểm đau tối đa, đại diện cho mức mà nhiều quyền chọn hết hạn vô giá trị và các nhà giao dịch chịu tổn thất lớn nhất, là 115,000 USD.

Tổng số hợp đồng mở (OI) cho các quyền chọn Bitcoin sắp hết hạn này là 27,962 hợp đồng và tỷ lệ put-to-call (PCR) là 1.13.

Tỷ lệ PCR này cho thấy một xu hướng hơi giảm, với nhiều quyền chọn bán (put) hơn quyền chọn mua (call) đang được thực hiện.

Đối với Ethereum, các con số khiêm tốn hơn nhưng vẫn đáng kể. Vào lúc 8:00 UTC trên Deribit, 974.3 triệu USD trong các quyền chọn Ethereum sẽ hết hạn hôm nay, với 216,210 hợp đồng còn lại.

Mức đau tối đa, 4,200 USD, phù hợp với giá trị danh nghĩa 974.3 triệu USD, và PCR là 0.93 cho thấy một tâm lý trung lập hơn so với Bitcoin.

Các nhà giao dịch thường chú ý đến mức đau tối đa, giá thực hiện mà tại đó hầu hết các hợp đồng quyền chọn hết hạn vô giá trị. Mức này đáng lo ngại vì nó có thể tạo ra lực hút trọng lực lên hành động giá trước khi hết hạn.

Với Bitcoin hiện đang giao dịch cao hơn mức đó, 120,124 USD tại thời điểm viết bài, các nhà giao dịch lạc quan có thể đang ở vị thế mạnh hơn. Tuy nhiên, các nhà tạo lập thị trường và người bán quyền chọn có thể tìm cách cân bằng lại rủi ro, có khả năng kéo giá về mức giá thực hiện 115,000 USD.

Đáng chú ý, các quyền chọn hết hạn trong tuần này thấp hơn đáng kể so với tuần trước. Sự khác biệt nhỏ này xuất hiện khi quyền chọn hết hạn tuần trước, khi kỷ lục 21 tỷ USD trong các hợp đồng đã hết hạn, là cho cả tháng.

Các nhà giao dịch gặp khó khăn trong biến động mạnh khi độ biến động của Ethereum sụt giảm

Bối cảnh thị trường rộng lớn hơn làm tăng thêm căng thẳng. Các nhà phân tích tại Greeks.live, một nền tảng phân tích quyền chọn, mô tả môi trường giao dịch hiện tại là một hành động giá cực đoan, khó giao dịch có lãi.

Theo các nhà phân tích, các nhà giao dịch thường bị bất ngờ bởi các biến động trong ngày, với các chuyển động giá 3% xảy ra đột ngột và không có hướng rõ ràng.

Điều này có nghĩa là nhiều nhà giao dịch tích cực có thể bị bỏ lại với các vị thế hòa vốn hoặc thua lỗ mặc dù hoạt động cao, khi thị trường dao động giữa các thiết lập tăng và giảm.

Một động lực đặc biệt đau đớn là các quyền chọn ngắn hạn. Greeks.live lưu ý rằng các quyền chọn bán ngắn, giảm 80% vào buổi sáng, đã đột ngột di chuyển ngược lại với các nhà giao dịch vào buổi chiều đầu tuần. Loại biến động này đã khiến nhiều người gặp khó khăn trong việc quản lý rủi ro hiệu quả.

“Khó khăn trong giao dịch quyền chọn – biến động mạnh,” họ viết.

Trong khi đó, thị trường quyền chọn Ethereum đang chứng kiến một mô hình hoàn toàn khác. Các nhà phân tích chỉ ra rằng biến động ETH đã giảm đáng kể. Nhiều hoạt động đã chuyển khỏi Ethereum khi sự thống trị của Bitcoin trong thị trường quyền chọn tăng lên.

Đáp lại, nhiều nhà giao dịch đã bán quyền chọn bán ETH và quyền chọn mua BTC 120,000 USD cho các kỳ hạn hết hạn vào ngày 10/10, đặt cược cho hành động giá đi ngang tiếp tục của Ethereum.

Chiến lược này cho phép họ thu phí bảo hiểm trong khi đặt cược rằng không tài sản nào sẽ có sự bứt phá đáng kể trong ngắn hạn.

Trong khi những người lạc quan ca ngợi sự trở lại của Bitcoin ở mức 120,000 USD như một dấu hiệu của động lực mới, việc hết hạn sắp tới có thể kích hoạt sự cân bằng lại bắt buộc và tạo ra biến động mới. Đợt tăng giá có thể tạm thời dừng lại nếu hành động giá trôi gần hơn đến các mức đau tối đa.

Ethereum, mặt khác, vẫn ở vị thế mong manh hơn. Với biến động giảm và các nhà giao dịch chuyển sang Bitcoin, ETH có nguy cơ bị bỏ qua trừ khi có một chất xúc tác mới xuất hiện.