Toncoin dưới 3 USD: Bẫy cho nhà đầu tư nhỏ lẻ hay cơ hội DCA hiếm có?

Toncoin (TON) đã đối mặt với sự điều chỉnh mạnh trong những tuần gần đây, trượt xuống dưới mốc 3 USD do lo ngại về việc mở khóa token sắp tới.

Mặc dù áp lực bán chiếm ưu thế trong tâm lý ngắn hạn, nhưng số lượng ngày càng tăng các động thái từ các tổ chức cho thấy sự suy giảm hiện tại có thể là cơ hội để bắt đầu chiến lược trung bình giá (DCA).

Việc mở khóa TON token làm gia tăng áp lực bán

Tại thời điểm viết bài, TON đang giao dịch ở mức 2.66 USD, sau khi giảm 1.3% trong 24 giờ qua và hơn 5% trong tuần qua.

Thách thức ngay lập tức đối với giá Toncoin đến từ Quỹ Believers, sẽ bắt đầu phát hành khoảng 37 triệu TON mỗi tháng bắt đầu từ tháng 11/2025.

Mặc dù lo ngại ban đầu chỉ ra việc phát hành một lần 635 triệu token, làm rõ từ các nhân vật trong hệ sinh thái TON đã giảm bớt kịch bản xấu nhất.

Tuy nhiên, việc mở khóa hàng tháng đều đặn sẽ giới thiệu nguồn cung mới đáng kể. Các nhà phân tích coi đây là một “quả bom hẹn giờ” cho giá ngắn hạn. Điều này làm dấy lên lo ngại giá TON có thể giảm xuống mức 2.61 USD trước khi ổn định.

Hoạt động thương mại xã hội, nhu cầu về nhãn dán NFT trong Telegram và các trường hợp sử dụng mạng khác được coi là các lực lượng có thể bù đắp.

Niềm tin của tổ chức giữ vững thị trường

Mặc dù việc mở khóa sắp tới, các nhà đầu tư tổ chức đang thể hiện niềm tin vào giá trị dài hạn của TON. Công ty TON Strategy (Nasdaq: TONX), một công ty kho bạc tài sản kỹ thuật số (DAT) niêm yết, đã đặt cược 82% dự trữ Toncoin của mình.

Công ty kỳ vọng doanh thu từ staking, ước tính khoảng 24 triệu USD hàng năm trong điều kiện hiện tại, sẽ tài trợ cho chương trình mua lại cổ phiếu trị giá 250 triệu USD đang diễn ra.

“Cách tiếp cận này, thu nhập từ staking vào, mua lại ra, củng cố sự tập trung dài hạn của chúng tôi vào giá trị cổ đông,” nói CEO Veronika Kapustina.

Theo báo cáo, TONX đã mua lại hơn 1.5 triệu cổ phiếu kể từ giữa tháng 09, thể hiện sự tin tưởng vào cả tài sản cơ bản và định giá của chính nó.

Song song đó, AlphaTON Capital đã nổi lên như một nhà đầu tư tổ chức lớn khác. Công ty gần đây đã hoàn thành 71 triệu USD trong các khoản tài trợ và ngay lập tức triển khai 30 triệu USD vào TON. AlphaTON cũng có kế hoạch mở rộng kho bạc của mình lên 100 triệu USD vào cuối năm.

Được hỗ trợ bởi các nhân vật trong ngành từ Animoca Brands, sàn giao dịch Kraken, SkyBridge và DWF Labs, AlphaTON coi việc tích hợp TON vào hệ sinh thái hàng tỷ người dùng của Telegram là một cơ hội có một không hai.

Cân bằng rủi ro và cơ hội

Cuộc chiến giữa áp lực bán liên tục do mở khóa và sự tích lũy ngày càng tăng từ các tổ chức định hình triển vọng ngắn hạn của TON.

Một mặt, các nhà giao dịch nhỏ lẻ có thể lo sợ sự pha loãng. Tuy nhiên, các nhà đầu tư chuyên nghiệp đang đặt cược vào vị trí độc đáo của TON như tài sản tiền điện tử lớn duy nhất được tích hợp trực tiếp vào một ứng dụng xã hội chính thống.

Thêm vào cơ hội tiềm năng, Chỉ số Sharpe của TON gần đây đã bước vào vùng rủi ro thấp.

Tín hiệu kỹ thuật này cho thấy rằng, so với biến động, TON có thể hiện tại mang lại triển vọng lợi nhuận thuận lợi hơn cho những người tích lũy có kỷ luật.

Với TON đối mặt với hai lực lượng, mở rộng nguồn cung một bên và tích lũy từ các tổ chức có túi tiền sâu bên kia, dự đoán hành động giá ngắn hạn vẫn còn khó khăn. Các nhà giao dịch và nhà đầu tư nên tự nghiên cứu.

Tuy nhiên, mức dưới 3 USD có thể đánh dấu một điểm vào chiến lược cho các nhà đầu tư có tầm nhìn dài hạn. Một chiến lược DCA sẽ giảm rủi ro thời gian bằng cách trải đều các lần mua qua nhiều khoảng thời gian, đảm bảo tiếp xúc nếu niềm tin của tổ chức vượt qua nỗi sợ hãi ngắn hạn.