Đề xuất thuế tiền điện tử của Brazil: Người thắng, kẻ thua và sự kết thúc của một kỷ nguyên cho nhà đầu tư nhỏ lẻ

Quốc hội Brazil hiện đang tranh luận về một biện pháp tạm thời có thể thay đổi cách đánh thuế tiền điện tử trong nước – và không nhất thiết là theo hướng tốt hơn. Nếu được thông qua, cải cách này sẽ áp dụng mức thuế cố định 17.5% lên tất cả lợi nhuận từ tiền điện tử, bất kể lớn hay nhỏ.

Theo Fabio Plein, Giám đốc Khu vực Châu Mỹ của Coinbase, biện pháp đề xuất này sẽ là một bước lùi đáng kể cho các nhà đầu tư nhỏ lẻ và quy mô nhỏ. Trong khi đó, những cá nhân có tài sản lớn lại có lợi.

Biện pháp tạm thời 1303/25 là gì?

Vào tháng 06, chính phủ liên bang Brazil đã ban hành Biện pháp Tạm thời 1303/25 để đơn giản hóa việc xử lý thuế cho các công cụ tài chính khác nhau, bao gồm cả tiền điện tử.

Biện pháp tạm thời mới này cho phép chính phủ Brazil thay thế hệ thống thuế tiền điện tử tiến bộ hiện tại bằng mức thuế cố định 17.5%. Thay đổi này tạm thời bãi bỏ cấu trúc phân tầng trước đó, đánh thuế lợi nhuận từ 15% đến 22.5% tùy theo quy mô.

Thêm vào đó, biện pháp này xóa bỏ miễn trừ hiện có cho tất cả các giao dịch tiền điện tử có giá trị dưới 35,000 R$, tương đương khoảng 6,500 USD. Nó cũng chuẩn hóa cách xử lý thuế cho tài sản tiền điện tử, bất kể chúng được giữ ở đâu. Mức thuế cố định áp dụng đồng đều cho cả ví tự quản lý và tài khoản nước ngoài.

Chính phủ ban hành biện pháp này để giải quyết tình trạng thiếu hụt doanh thu đáng kể và giúp đạt được mục tiêu tài chính. Luật này là phản ứng trực tiếp đối với thất bại chính trị trước đó khi Quốc hội đã lật ngược nỗ lực của chính phủ nhằm tăng Thuế Giao dịch Tài chính (IOF).

Bằng cách giới thiệu thuế mới này, Brazil nhằm bù đắp doanh thu bị mất và đạt được mục tiêu không thâm hụt vào năm 2025. Tuy nhiên, tương lai của biện pháp này vẫn chưa chắc chắn. Quốc hội sẽ sớm bỏ phiếu để quyết định có biến nó thành luật vĩnh viễn hay không.

“Có ít nhất mười lăm đề xuất sửa đổi liên quan đến tiền điện tử nhằm sửa chữa những sai lệch này, và một cuộc bỏ phiếu dự kiến sẽ diễn ra giữa tháng 09 và tháng 10. Nếu biện pháp tạm thời không được thông qua, nó sẽ không được chuyển thành luật, và các quy tắc đề xuất sẽ không áp dụng. Nếu được thông qua, nó sẽ có hiệu lực từ ngày 01/01/2026,” Fabio Plein nói với BeInCrypto.

Tuy nhiên, những thay đổi trong việc đánh thuế tiền điện tử có thể đẩy lùi sự đổi mới khỏi Brazil, một quốc gia truyền thống thống trị trong ngành.

Crypto so với chứng khoán: Sự khác biệt trong cách đối xử

Phản ứng của cộng đồng tiền điện tử Brazil đối với Biện pháp Tạm thời 1303/25 chủ yếu là tiêu cực. Theo Plein, luật này dựa trên ý tưởng sai lầm rằng tiền điện tử được miễn thuế ở Brazil.

“Một câu chuyện dai dẳng nhưng sai lầm cho rằng tiền điện tử ‘không phải trả thuế’, mặc dù ngành này đã chịu thuế doanh nghiệp (Thuế Thu nhập Doanh nghiệp, CSLL, PIS, COFINS), các nghĩa vụ khấu trừ hiện có, và các mức thuế tiến bộ từ 15%–22.5% đối với các hoạt động trong nước và 15% đối với các hoạt động quốc tế,” Plein nói.

Mặc dù biện pháp này nhằm thống nhất việc đánh thuế trên một loạt chứng khoán đầu tư, ông bổ sung rằng tiền điện tử đang ở thế bất lợi so với chứng khoán.

“So với chứng khoán, tiền điện tử bị đối xử tệ hơn: chứng khoán sẽ được miễn trừ 60,000 R$ hàng quý, và các nhà đầu tư không cư trú trong chứng khoán sẽ không phải đối mặt với thuế thu nhập khấu trừ (WHT),” ông giải thích.

Trong khi đó, mức thuế cố định, kết hợp với việc loại bỏ miễn trừ tối thiểu hàng tháng, có tác động lớn đến các nhà đầu tư nhỏ hơn.

Ai sẽ hưởng lợi từ những thay đổi về thuế?

Theo biện pháp tạm thời, việc bãi bỏ miễn trừ hàng tháng 35,000 R$ cho các giao dịch tiền điện tử kích hoạt tính toán lợi nhuận vốn cho mỗi lần mua hoặc bán. Plein so sánh khái niệm này với một loại thuế đã không còn tồn tại ở Brazil được gọi là Đóng góp Tạm thời trên Giao dịch Tài chính (CPMF).

Được ban hành vào năm 1997, CPMF là một loại thuế áp dụng trên hầu hết các giao dịch tài chính, bao gồm cả rút tiền và chuyển khoản từ tài khoản ngân hàng. Biện pháp này bị chỉ trích rộng rãi vì hiệu ứng tầng và tác động đến các nhà đầu tư thông thường. Do sự bất mãn của công chúng và áp lực chính trị, quy định này đã hết hiệu lực vào năm 2007.

“Mặc dù đây vẫn là thuế thu nhập trên lợi nhuận vốn, việc đánh thuế mỗi giao dịch nhỏ mà không quan tâm đến khả năng chi trả thực sự tạo ra một loại ‘CPMF ở mỗi lần nhấp chuột’: mua một ổ bánh mì bằng tiền điện tử không nên biến ai đó thành nhà giao dịch,” Plein nói.

Plein lập luận rằng mức thuế cố định mới đi ngược lại tuyên bố của chính phủ rằng không tăng thuế. Nó loại bỏ miễn trừ hàng tháng và tăng mức thuế sàn từ 15% lên 17.5%.

Trớ trêu thay, biện pháp tạm thời này lại có lợi hơn cho những cá nhân có tài sản lớn.

“Mặc dù được đóng khung là nhắm vào ‘những người siêu giàu’… mức thuế cố định 17.5% giảm mức thuế cao nhất (trước đây lên đến 22.5%) trong khi tăng gánh nặng hiệu quả lên các nhà đầu tư nhỏ hơn, một kết quả trái ngược với kỳ vọng về sự công bằng,” Plein nói với BeInCrypto.

Biện pháp tạm thời cũng giới thiệu một loại Thuế Thu nhập Khấu trừ mới (WHT) trên các hoạt động tiền điện tử, thêm một lớp tranh cãi khác.

Đánh thuế lợi suất và thanh khoản

WHT là một loại thuế được trừ trực tiếp từ thu nhập của một người trước khi nhận tiền. Áp dụng cho tiền điện tử, loại thuế mới này ảnh hưởng đến các hoạt động như “DeFi-as-a-service” và “staking-as-a-service” do các nền tảng tập trung cung cấp.

Một loại thuế như vậy có thể buộc các nền tảng phải bán tài sản crypto của khách hàng để trả hóa đơn thuế. Theo Plein, cách tiếp cận này có sai sót vì nó kết hợp nguyên tắc của thuế tài sản với thuế thu nhập.

Loại thuế mới này cũng áp dụng cho các nhà đầu tư không cư trú và nhà cung cấp thanh khoản, một động thái được coi là bất lợi cạnh tranh lớn. Chứng khoán truyền thống ở Brazil vẫn sẽ được miễn thuế này cho các nhà đầu tư không cư trú, điều này có thể dẫn đến việc dòng vốn nước ngoài rời khỏi thị trường crypto và chuyển sang các tài sản tài chính khác.

Plein lo ngại rằng động thái này có thể đẩy người dùng về phía các nền tảng ít được quản lý hơn.

“Việc giới thiệu WHT có khả năng đẩy người dùng về phía các giải pháp phi tập trung và tự quản lý tài sản. WHT đối với các nhà đầu tư không cư trú có thể giảm thanh khoản và tạo ra sự biến dạng giá tương tự như ‘kimchi premium’, giống như những gì đã xảy ra ở Hàn Quốc,” ông nói.

Plein lo ngại rằng việc làm cho biện pháp này trở thành vĩnh viễn có thể gây thảm họa ở một quốc gia nơi crypto đang phát triển mạnh.

Một nhà lãnh đạo toàn cầu tại ngã tư đường

Brazil có tỷ lệ chấp nhận crypto cao nhất trên thế giới. Nhiều công dân của họ sử dụng crypto không chỉ để đầu tư đầu cơ mà còn cho các giao dịch hàng ngày và như một biện pháp phòng ngừa lạm phát.

“Với khoảng 25 triệu người Brazil (khoảng 16% dân số) đã tham gia và kỳ vọng có 70 triệu người dùng vào năm 2026, Brazil là thị trường lớn thứ 7 trên thế giới,” Plein nói. 

Mức độ chấp nhận cao có nghĩa là biện pháp thuế mới có thể ảnh hưởng sâu sắc đến nền kinh tế quốc gia. Cuộc tranh luận hiện tại trong Quốc hội không chỉ là về luật thuế mà còn về tương lai của một ngành công nghiệp đang phát triển nhanh chóng, tạo ra việc làm và thu hút đầu tư. 

“Làm đúng [biện pháp tạm thời] này là… về việc thúc đẩy đổi mới, đầu tư và việc làm ở Brazil thay vì ở nước ngoài,” Plein bổ sung. 

Cho dù biện pháp này thúc đẩy một thị trường trưởng thành hơn hay ngăn cản sự phát triển trong tương lai, quyết định cuối cùng của Quốc hội sẽ có tác động lâu dài đến vị thế của Brazil trong nền kinh tế crypto toàn cầu.