EUR/USD ổn định khi kỳ vọng cắt giảm lãi suất của Fed trở nên chắc chắn giữa những lo ngại về thị trường lao động Mỹ
- EUR/USD tăng 0,18% hàng tuần khi thị trường hoàn toàn định giá một đợt cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản của Fed vào tháng 9.
- Tâm lý yếu, điều chỉnh bảng lương và số đơn xin trợ cấp thất nghiệp tăng cho thấy sự suy giảm của thị trường lao động Mỹ trước FOMC.
- ECB giữ nguyên lãi suất với lập trường phụ thuộc vào dữ liệu khi sự không chắc chắn về chính sách của Mỹ và câu chuyện độc lập của Fed làm gia tăng sự biến động.
EUR/USD giữ ổn định trong phiên Bắc Mỹ vào thứ Sáu, sẵn sàng kết thúc tuần với mức tăng khiêm tốn trên 0,18% khi các nhà giao dịch chuẩn bị cho quyết định chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) vào tuần tới. Tại thời điểm viết bài, cặp tiền này giao dịch ở mức 1,1736, gần như không thay đổi.
Euro kết thúc tuần với mức tăng khiêm tốn khi dữ liệu Mỹ yếu củng cố kỳ vọng cắt giảm lãi suất, thu hẹp sự phân kỳ chính sách với ECB
Dữ liệu kinh tế Mỹ tiếp tục thúc đẩy hành động giá vào thứ Sáu khi Tâm lý Người tiêu dùng trong tháng 9 suy giảm, trong khi kỳ vọng lạm phát vẫn trên mục tiêu 2% của Fed. Điều này, cùng với việc điều chỉnh bảng lương vào thứ Ba và báo cáo số đơn xin trợ cấp thất nghiệp ban đầu cao hơn dự kiến, sẽ là lý do cho đợt cắt giảm lãi suất đầu tiên của Fed trong chín tháng.
Những người tham gia thị trường đã hoàn toàn định giá một đợt cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản tại cuộc họp vào ngày 16-17 tháng 9. Ở bên kia bờ đại dương, Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) giữ nguyên lãi suất, áp dụng cách tiếp cận từng cuộc họp và phụ thuộc vào dữ liệu, trong khi không cam kết trước về một con đường cụ thể cho lãi suất.
Với bối cảnh đó, xu hướng của EUR/USD nghiêng về phía tăng khi chênh lệch lãi suất giữa Mỹ và châu Âu sẽ thu hẹp. Sự khác biệt giữa hai ngân hàng trung ương và sự suy giảm của thị trường lao động ở Mỹ có thể thúc đẩy các nhà đầu tư mua đồng tiền chung, cũng như như một nơi trú ẩn an toàn.
Các tin tức nóng hổi tiết lộ rằng một Tòa án DC đã đưa ra lịch trình thông báo cho cuối tuần này, để xác định xem Thống đốc Lisa Cook có thể tiếp tục ở lại Fed hay không, trong khi thách thức nỗ lực loại bỏ của Trump, theo phóng viên Nick Timiraos của Wall Street Journal.
Tuần tới, lịch kinh tế của Mỹ sẽ có cuộc họp FOMC và Doanh số bán lẻ. Tại châu Âu, các nhà đầu tư sẽ chú ý đến các bài phát biểu của ECB, Sản xuất công nghiệp khu vực đồng euro và Khảo sát ZEW cho khối này.
Các yếu tố tác động thị trường hàng ngày: Tăng trưởng của EUR/USD bị hạn chế khi người Mỹ trở nên bi quan về nền kinh tế
- Khảo sát Tâm lý Người tiêu dùng UoM cho thấy người Mỹ ngày càng ít lạc quan về nền kinh tế, khi Chỉ số Tâm lý Người tiêu dùng giảm từ 58,2 xuống 55,4. Kỳ vọng lạm phát trong một năm không thay đổi ở mức 4,8%, trong khi trong năm năm tăng từ 3,5% lên 3,9%.
- Chủ tịch ECB Christine Lagarde cho biết quá trình giảm phát đã kết thúc, thêm rằng chính sách đang ở trạng thái tốt và quyết định giữ nguyên lãi suất là nhất trí. Hơn nữa, bà nhận xét rằng sự không chắc chắn trong thương mại đã giảm và rằng rủi ro đối với tăng trưởng kinh tế nghiêng về phía giảm.
- Chỉ số đô la Mỹ (DXY), đo lường giá trị của đồng đô la so với rổ sáu đồng tiền khác, tăng 0,15% lên 97,64.
- Cơ quan xếp hạng Fitch dự đoán hai đợt cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản, mỗi đợt vào tháng 9 và tháng 12, với ba lần cắt giảm nữa được dự kiến vào năm 2026. Ngược lại, cơ quan xếp hạng không dự đoán bất kỳ đợt cắt giảm lãi suất nào của Ngân hàng Trung ương Châu Âu nữa.
- Sau dữ liệu, các nhà giao dịch đã định giá 90% khả năng Fed nới lỏng chính sách 25 điểm cơ bản (bps) và 10% khả năng cho một đợt cắt giảm 50 bps, theo công cụ xác suất lãi suất của Prime Market Terminal. ECB có khả năng giữ nguyên lãi suất, với xác suất 93%, và chỉ 7% khả năng cho một đợt cắt giảm 25 bps.
Triển vọng kỹ thuật: EUR/USD ổn định quanh mức 1,1730
EUR/USD giữ ổn định vào thứ Sáu, với người mua không thể đẩy tỷ giá hối đoái cao hơn sau khi hình thành mô hình biểu đồ 'nến nhấn chìm tăng giá' vào thứ Năm. Chỉ báo sức mạnh tương đối (RSI) đã trở nên phẳng, cho thấy rằng cả người mua và người bán đều không quan tâm đến việc mở các vị thế mới.
Nếu EUR/USD kết thúc trên mức 1,1750 trong ngày, điều này sẽ mở đường để thách thức mức 1,1800 và mức cao nhất từ đầu năm đến nay là 1,1829. Ngược lại, nếu cặp tiền này giảm xuống dưới 1,1700, mức hỗ trợ đầu tiên sẽ là đường SMA 20 ngày tại 1,1677 và đường SMA 50 ngày tại 1,1658.
Câu hỏi thường gặp về Euro
Euro là đồng tiền của 19 quốc gia Liên minh châu Âu thuộc Khu vực đồng tiền chung châu Âu. Đây là đồng tiền được giao dịch nhiều thứ hai trên thế giới sau Đô la Mỹ. Năm 2022, đồng tiền này chiếm 31% tổng số giao dịch ngoại hối, với doanh thu trung bình hàng ngày là hơn 2,2 nghìn tỷ đô la một ngày. EUR/USD là cặp tiền tệ được giao dịch nhiều nhất trên thế giới, chiếm ước tính 30% tổng số giao dịch, tiếp theo là EUR/JPY (4%), EUR/GBP (3%) và EUR/AUD (2%).
Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) tại Frankfurt, Đức, là ngân hàng dự trữ của Khu vực đồng tiền chung châu Âu. ECB thiết lập lãi suất và quản lý chính sách tiền tệ. Nhiệm vụ chính của ECB là duy trì sự ổn định giá cả, nghĩa là kiểm soát lạm phát hoặc kích thích tăng trưởng. Công cụ chính của ECB là tăng hoặc giảm lãi suất. Lãi suất tương đối cao - hoặc kỳ vọng lãi suất cao hơn - thường sẽ có lợi cho đồng Euro và ngược lại. Hội đồng quản lý ECB đưa ra quyết định về chính sách tiền tệ tại các cuộc họp được tổ chức tám lần một năm. Các quyết định được đưa ra bởi người đứng đầu các ngân hàng quốc gia Khu vực đồng tiền chung châu Âu và sáu thành viên thường trực, bao gồm Thống đốc ECB, Christine Lagarde.
Dữ liệu lạm phát của Khu vực đồng tiền chung châu Âu, được đo bằng Chỉ số giá tiêu dùng đã cân đối (HICP), là một phép đo kinh tế quan trọng đối với đồng Euro. Nếu lạm phát tăng cao hơn dự kiến, đặc biệt là nếu vượt quá mục tiêu 2% của ECB, ECB buộc phải tăng lãi suất để đưa lạm phát trở lại tầm kiểm soát. Lãi suất tương đối cao so với các mức lãi suất tương đương thường có lợi cho đồng Euro, vì khiến khu vực này trở nên hấp dẫn hơn như một nơi để các nhà đầu tư toàn cầu gửi tiền.
Dữ liệu công bố đánh giá sức khỏe của nền kinh tế và có thể tác động đến đồng Euro. Các chỉ số như GDP, PMI sản xuất và dịch vụ, việc làm và khảo sát tâm lý người tiêu dùng đều có thể ảnh hưởng đến hướng đi của đồng tiền chung. Một nền kinh tế mạnh mẽ là điều tốt cho đồng Euro. Nó không chỉ thu hút nhiều đầu tư nước ngoài hơn mà còn có thể khuyến khích Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) tăng lãi suất, điều này sẽ trực tiếp củng cố đồng Euro. Nếu không, nếu dữ liệu kinh tế yếu, đồng Euro có khả năng giảm. Dữ liệu kinh tế của bốn nền kinh tế lớn nhất trong khu vực đồng euro (Đức, Pháp, Ý và Tây Ban Nha) đặc biệt quan trọng vì chúng chiếm 75% nền kinh tế của Khu vực đồng euro.
Một dữ liệu quan trọng khác được công bố cho đồng Euro là Cán cân thương mại. Chỉ số này đo lường sự khác biệt giữa số tiền một quốc gia kiếm được từ xuất khẩu và số tiền quốc gia đó chi cho nhập khẩu trong một khoảng thời gian nhất định. Nếu một quốc gia sản xuất hàng xuất khẩu được săn đón nhiều thì đồng tiền của quốc gia đó sẽ tăng giá trị hoàn toàn từ nhu cầu bổ sung được tạo ra từ những người mua nước ngoài muốn mua những hàng hóa này. Do đó, Cán cân thương mại ròng dương sẽ củng cố đồng tiền và ngược lại đối với cán cân âm.
Bài viết đề xuất
