Giá vàng có vẻ như phe đầu cơ giá lên không mặn mà trong bối cảnh sức mạnh USD được thúc đẩy bởi lập trường diều hâu của Fed
- Giá vàng tăng nhẹ trong phiên giao dịch châu Á, mặc dù thiếu lực mua tiếp theo.
- Các bất ổn thương mại và rủi ro địa chính trị gia tăng hỗ trợ kim loại quý trú ẩn an toàn.
- Động thái diều hâu của Fed nâng đồng USD lên mức cao nhất trong hơn một tuần và hạn chế XAU/USD.
Giá vàng (XAU/USD) thu hút một số hoạt động mua vào trong phiên giao dịch châu Á vào thứ Năm và phục hồi một phần mức lỗ của ngày trước đó về khu vực 3.363-3.362$, hoặc mức đáy hàng tuần. Tâm lý rủi ro toàn cầu vẫn mong manh do những bất ổn liên quan đến thương mại kéo dài và căng thẳng địa chính trị gia tăng ở Trung Đông. Điều này, theo đó, được coi là yếu tố chính đóng vai trò hỗ trợ cho vàng thỏi trú ẩn an toàn.
Trong khi đó, Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) đã giữ lãi suất ổn định vào cuối cuộc họp kéo dài hai ngày vào thứ Tư và tín hiệu về tốc độ cắt giảm chậm hơn trong tương lai do lo ngại rằng thuế quan của Tổng thống Mỹ Donald Trump có thể đẩy giá tiêu dùng tăng cao. Triển vọng diều hâu nâng đồng USD (USD) lên mức cao nhất trong hơn một tuần và giữ giá vàng không sinh lãi dưới mốc 3.400$, đảm bảo sự thận trọng cho phe đầu cơ giá lên.
Tổng hợp hàng ngày về các yếu tố tác động thị trường: Giá vàng gặp khó khăn trong việc thu hút người mua giữa các tín hiệu cơ bản trái chiều
- Tổng thống Mỹ Donald Trump đã tổ chức một cuộc họp tại Phòng Tình huống vào chiều thứ Tư để thảo luận về các phương án trong cuộc xung đột Israel-Iran. Các báo cáo truyền thông cho thấy Trump đã phê duyệt các kế hoạch tấn công, mặc dù ông muốn đảm bảo rằng một cuộc tấn công như vậy vào Iran là thực sự cần thiết và sẽ không kéo Mỹ vào một cuộc chiến kéo dài ở Trung Đông.
- Khi cuộc xung đột Israel-Iran bước vào ngày thứ bảy, Lực lượng Phòng vệ Israel (IDF) đã cảnh báo cư dân của các thành phố Arak và Khondab ở miền trung Iran phải sơ tán vì họ đang hoạt động trong khu vực chống lại cơ sở hạ tầng quân sự của Iran. Điều này làm tăng nguy cơ chiến tranh toàn diện ở Trung Đông và ảnh hưởng đến tâm lý của các nhà đầu tư.
- Trong khi đó, Trump đã nói vào đầu tuần này rằng thuế quan đối với lĩnh vực dược phẩm sẽ sớm được áp dụng. Điều này thêm một lớp bất ổn cho thị trường trước thời hạn ngày 9 tháng 7 cho các mức thuế đối ứng cao hơn của Mỹ và hỗ trợ một phần cho giá vàng trú ẩn an toàn, mặc dù một số hoạt động mua vào đồng USD tiếp theo vẫn giữ mức tăng có ý nghĩa.
- Cục Dự trữ Liên bang, như đã được dự đoán rộng rãi, đã giữ lãi suất ổn định do lo ngại rằng thuế quan của chính quyền Trump có thể đẩy giá tiêu dùng tăng cao. Trong biểu đồ điểm, ủy ban dự đoán sẽ có hai lần cắt giảm lãi suất vào cuối năm 2025, mặc dù các nhà hoạch định chính sách chỉ dự đoán một lần cắt giảm 25 điểm cơ bản trong mỗi năm 2026 và 2027.
- Hơn nữa, bảy trong số 19 nhà hoạch định chính sách cho biết họ không muốn cắt giảm lãi suất trong năm nay, tăng từ bốn vào tháng Ba, giữa rủi ro rằng lạm phát có thể duy trì ở mức cao và kết thúc năm ở mức 3%. Điều này, theo đó, hỗ trợ đồng USD phục hồi từ mức thấp nhất trong ba năm và hạn chế mức tăng cho kim loại vàng không sinh lãi.
- Các ngân hàng Mỹ sẽ đóng cửa vào thứ Năm để kỷ niệm Ngày Độc lập Quốc gia Juneteenth, điều này cho thấy thanh khoản tương đối thấp và biến động không đều. Hơn nữa, không có dữ liệu vĩ mô nào của Mỹ dự kiến sẽ được công bố, để lại cặp XAU/USD phụ thuộc vào động thái giá của USD và tâm lý rủi ro thị trường rộng lớn hơn.
Phe đầu cơ giá lên vàng có lợi thế trong bối cảnh hình thành kênh xu hướng tăng
Từ góc độ kỹ thuật, sự hình thành của một kênh tăng cho thấy một xu hướng tăng ngắn hạn đã được thiết lập tốt và ủng hộ các nhà giao dịch theo xu hướng tăng. Hơn nữa, các chỉ báo dao động tích cực trên biểu đồ hàng ngày cho thấy bất kỳ sự giảm giá nào trong ngày có khả năng sẽ được mua vào và vẫn bị giới hạn gần khu vực 3.345$, hoặc ranh giới dưới của kênh xu hướng. Một sự phá vỡ thuyết phục dưới mức này sẽ phủ nhận bất kỳ triển vọng tích cực nào trong ngắn hạn và khiến giá vàng dễ bị tổn thương để kéo dài đợt giảm giá trong tuần này từ mức cao gần hai tháng.
Mặt khác, mốc 3.400$ hiện dường như đã xuất hiện như một rào cản mạnh ngay lập tức, trên đó cặp XAU/USD có thể leo lên khu vực 3.434-3.435$. Một số hoạt động mua tiếp theo, dẫn đến sức mạnh tiếp theo vượt qua khu vực 3.451-3.452$, hoặc mức cao gần hai tháng đã chạm vào vào thứ Hai, sẽ cho phép giá vàng thách thức mức đỉnh mọi thời đại, khoảng mốc tâm lý 3.500$. Mốc này trùng với rào cản của kênh tăng, nếu được phá vỡ sẽ được coi là một tác nhân mới cho phe đầu cơ giá lên.
Fed FAQs
Chính sách tiền tệ tại Hoa Kỳ được định hình bởi Cục Dự trữ Liên bang (Fed). Fed có hai nhiệm vụ: đạt được sự ổn định giá cả và thúc đẩy việc làm đầy đủ. Công cụ chính của Fed để đạt được các mục tiêu này là điều chỉnh lãi suất. Khi giá cả tăng quá nhanh và lạm phát cao hơn mục tiêu 2% của Fed, Fed sẽ tăng lãi suất, làm tăng chi phí đi vay trên toàn bộ nền kinh tế. Điều này dẫn đến đồng Đô la Mỹ (USD) mạnh hơn vì khiến Hoa Kỳ trở thành nơi hấp dẫn hơn đối với các nhà đầu tư quốc tế gửi tiền của họ. Khi lạm phát giảm xuống dưới 2% hoặc Tỷ lệ thất nghiệp quá cao, Fed có thể hạ lãi suất để khuyến khích đi vay, điều này gây áp lực lên Đồng bạc xanh.
Cục Dự trữ Liên bang (Fed) tổ chức tám cuộc họp chính sách mỗi năm, trong đó Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) đánh giá các điều kiện kinh tế và đưa ra các quyết định về chính sách tiền tệ. FOMC có sự tham dự của mười hai quan chức Fed – bảy thành viên của Hội đồng Thống đốc, Thống đốc Ngân hàng Dự trữ Liên bang New York và bốn trong số mười một Thống đốc Ngân hàng Dự trữ khu vực còn lại, những người phục vụ nhiệm kỳ một năm theo chế độ luân phiên.
Trong những tình huống cực đoan, Cục Dự trữ Liên bang có thể dùng đến một chính sách có tên là Nới lỏng định lượng (QE). QE là quá trình mà Fed tăng đáng kể dòng tín dụng trong một hệ thống tài chính bị kẹt. Đây là một biện pháp chính sách không theo tiêu chuẩn được sử dụng trong các cuộc khủng hoảng hoặc khi lạm phát cực kỳ thấp. Đây là vũ khí được Fed lựa chọn trong cuộc Đại khủng hoảng tài chính năm 2008. Điều này liên quan đến việc Fed in thêm Đô la và sử dụng chúng để mua trái phiếu cấp cao từ các tổ chức tài chính. QE thường làm suy yếu Đồng đô la Mỹ.
Thắt chặt định lượng (QT) là quá trình ngược lại của Nới lỏng định lượng (QE), theo đó Cục Dự trữ Liên bang ngừng mua trái phiếu từ các tổ chức tài chính và không tái đầu tư số tiền gốc từ các trái phiếu mà họ nắm giữ đến hạn để mua trái phiếu mới. Thông thường, điều này có lợi cho giá trị của đồng đô la Mỹ.
Bài viết đề xuất
