Vàng đối mặt với đợt bán tháo hàng tuần khi lợi suất Mỹ cao làm dấy lên kỳ vọng Fed tăng lãi suất
- Vàng hướng tới mức giảm hàng tuần 4,50% bất chấp mức tăng nhẹ vào thứ Sáu.
- Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm đạt 5,15% khi đồng USD chạm mức cao nhất 19 tháng.
- Xác suất Fed tăng lãi suất vào tháng 12 tiến gần 90% sau các số liệu lạm phát cao của Mỹ.
Vàng (XAU/USD) đang trên đà kết thúc tuần với mức giảm gần 4,50%, nhưng tăng 0,14% vào thứ Sáu khi Đồng đô la Mỹ (USD) chững lại đà tăng, sau báo cáo lạm phát nóng của Mỹ ở phía nhà sản xuất. Tại thời điểm viết bài, XAU/USD giao dịch ở mức 3.879$, gần mức đáy 13 tháng.
Vàng thỏi lao dốc gần 4,5% khi lạm phát Mỹ củng cố lập luận của Fed về việc tăng lãi suất
Nhìn chung, dữ liệu lạm phát của Mỹ trong tuần này đã làm tăng khả năng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ tăng lãi suất tại cuộc họp tháng 12. Trước đó, việc công bố Chỉ số giá sản xuất (PPI) tháng 10 cho thấy PPI toàn phần tăng 6,5% so với cùng kỳ năm trước, thấp hơn dự báo nhưng cao hơn mức 6,3% của tháng 9, chủ yếu do giá vận tải và kho bãi tăng. PPI cơ bản, không bao gồm các mặt hàng như thực phẩm và năng lượng, không đổi so với tháng trước ở mức 5%, phù hợp với ước tính.
Điều này, cùng với việc công bố Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) của Mỹ vào thứ Ba, đã thúc đẩy phản ứng từ hầu hết các quan chức Fed, với nhiều phát biểu trong tuần này kỳ vọng lãi suất sẽ cao hơn và lưu ý rằng các điều kiện tài chính không mang tính hạn chế.
Vào thứ Sáu, Mary Daly của Fed San Francisco cho biết bà thấy sẽ có thêm các đợt tăng lãi suất khi các doanh nghiệp tìm cách chuyển chi phí cao hơn sang người tiêu dùng, trong khi Susan Collins của Fed Boston cảnh báo rằng lạm phát đang lan rộng, đòi hỏi phải tăng lãi suất thêm. Trước đó, Austan Goolsbee của Fed Chicago cảnh báo rằng dữ liệu lạm phát cho thấy tình hình đang xấu đi, điều này "sẽ khiến Fed trở nên quyết liệt hơn."
Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ tiếp tục tăng trong tuần, cho thấy các thành viên thị trường kỳ vọng lãi suất sẽ cao hơn. Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm tăng gần hai điểm cơ bản lên 5,15%, tạo lực đẩy cho đồng bạc xanh.
Chỉ số USD Index (DXY), thước đo diễn biến của đồng tiền Mỹ so với sáu đồng tiền khác, tăng 0,23% lên 103,41, sau khi thiết lập mức cao nhất 19 tháng là 103,42.
Theo CME FedWatch, thị trường đã định giá gần 90% khả năng Fed tăng lãi suất 25 điểm cơ bản vào tháng 12, với 10% khả năng tăng 50 điểm cơ bản.
Trong tuần tới, các nhà giao dịch Vàng đang chờ công bố biên bản cuộc họp của Ủy ban Thị trường Mở Liên bang, dữ liệu Doanh số bán lẻ và các bài phát biểu của các quan chức Fed.
Triển vọng kỹ thuật XAU/USD: Vàng kéo dài đà giảm xuống dưới 3.900$
Sau đợt giảm hàng tuần, Vàng dường như đã tạo đáy gần 3.873$, nhỉnh hơn một chút so với mức đáy trong ngày là 3.867$. Dù vậy, đà suy yếu vẫn còn phía trước. Cấu trúc thị trường với các đỉnh thấp hơn và đáy thấp hơn liên tiếp đã kéo dài, qua đó đặt ra khả năng kiểm tra mức đáy từ đầu năm đến nay tại 3.852$. Việc xuyên thủng mức này sẽ mở ra mốc tâm lý 3.800$, tiếp theo là mức đỉnh ngày 22 tháng 4 năm 2025 đã chuyển thành hỗ trợ tại 3.500$.
Ở chiều ngược lại, mức kháng cự đầu tiên là 3.900$. Nếu Vàng vượt qua khu vực đó, khả năng di chuyển lên mức đỉnh trong ngày thứ Năm tại 4.000$ sẽ được đặt ra. Mốc tiếp theo là 4.100$, trước vùng hợp lưu của đường trung bình động đơn giản (SMA) 50 ngày tại 4.154$ và SMA 100 ngày tại 4.196$.
Câu hỏi thường gặp về Vàng
Vàng đóng vai trò quan trọng trong lịch sử loài người vì nó được sử dụng rộng rãi như một phương tiện lưu trữ giá trị và phương tiện trao đổi. Hiện nay, ngoài độ sáng bóng và công dụng làm đồ trang sức, kim loại quý này được coi rộng rãi là một tài sản trú ẩn an toàn, nghĩa là nó được coi là một khoản đầu tư tốt trong thời kỳ hỗn loạn. Vàng cũng được coi rộng rãi là một biện pháp phòng ngừa lạm phát và chống lại sự mất giá của tiền tệ vì nó không phụ thuộc vào bất kỳ đơn vị phát hành hoặc chính phủ cụ thể nào.
Ngân hàng trung ương là những người nắm giữ Vàng lớn nhất. Với mục tiêu hỗ trợ đồng tiền của mình trong thời kỳ hỗn loạn, các ngân hàng trung ương có xu hướng đa dạng hóa dự trữ của mình và mua Vàng để cải thiện sức mạnh được nhận thức của nền kinh tế và đồng tiền. Dự trữ Vàng cao có thể là nguồn tin cậy cho khả năng thanh toán của một quốc gia. Theo dữ liệu từ Hội đồng Vàng Thế giới, các ngân hàng trung ương đã bổ sung 1.136 tấn Vàng trị giá khoảng 70 tỷ đô la vào dự trữ của mình vào năm 2022. Đây là mức mua hàng năm cao nhất kể từ khi bắt đầu ghi chép. Các ngân hàng trung ương từ các nền kinh tế mới nổi như Trung Quốc, Ấn Độ và Thổ Nhĩ Kỳ đang nhanh chóng tăng dự trữ Vàng của mình.
Vàng có mối tương quan nghịch đảo với Đô la Mỹ và Kho bạc Hoa Kỳ, cả hai đều là tài sản dự trữ và trú ẩn an toàn chính. Khi Đô la mất giá, Vàng có xu hướng tăng, cho phép các nhà đầu tư và ngân hàng trung ương đa dạng hóa tài sản của họ trong thời kỳ hỗn loạn. Vàng cũng có mối tương quan nghịch đảo với tài sản rủi ro. Một đợt tăng giá trên thị trường chứng khoán có xu hướng làm suy yếu giá Vàng, trong khi bán tháo trên các thị trường rủi ro hơn có xu hướng ủng hộ kim loại quý.
Giá có thể biến động do nhiều yếu tố khác nhau. Bất ổn địa chính trị hoặc lo ngại về suy thoái kinh tế sâu có thể nhanh chóng khiến giá Vàng tăng cao do tình trạng trú ẩn an toàn của nó. Là một tài sản không có lợi suất, Vàng có xu hướng tăng khi lãi suất thấp hơn, trong khi chi phí tiền tệ cao hơn thường gây áp lực lên kim loại màu vàng. Tuy nhiên, hầu hết các động thái đều phụ thuộc vào cách Đồng đô la Mỹ (USD) hoạt động vì tài sản được định giá bằng đô la (XAU/USD). Đồng đô la mạnh có xu hướng giữ giá Vàng được kiểm soát, trong khi đồng đô la yếu hơn có khả năng đẩy giá Vàng lên.
Bài viết đề xuất
