Phân tích giá bạc: Bạc giảm xuống dưới mức 65,00$ khi PPI của Mỹ làm sống lại kỳ vọng Fed tăng lãi suất
- Bạc lao dốc hơn 4% vào thứ Năm, chịu áp lực từ lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ tăng.
- Lạm phát của nhà sản xuất Mỹ vẫn ở mức cao, giữ cho triển vọng tăng lãi suất còn hiện hữu.
- Nhà đầu tư hiện chuyển sự chú ý sang dữ liệu lạm phát tiêu dùng của Mỹ sẽ công bố vào thứ Sáu.
Bạc (XAG/USD) kéo dài đà giảm mạnh vào thứ Năm, giao dịch quanh mức 64,35$/ounce tại thời điểm viết bài, giảm 4,39% trong ngày. Kim loại trắng chịu áp lực từ lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ tăng và đồng Đô la Mỹ (USD) mạnh hơn, khi dữ liệu lạm phát mới nhất củng cố kỳ vọng về chính sách tiền tệ thắt chặt hơn từ Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed).
Chỉ số giá sản xuất (PPI) của Mỹ tăng 0,4% so với tháng trước trong tháng 8, phù hợp với kỳ vọng của thị trường và tăng tốc từ mức tăng 0,1% ghi nhận trong tháng 7. Tính theo năm, lạm phát của nhà sản xuất tăng lên 5,4%, cao hơn nhẹ so với mức 5,3% dự kiến và tăng từ mức 4,8% trước đó.
Áp lực lạm phát cơ bản dường như ôn hòa hơn đôi chút. PPI không bao gồm thực phẩm và năng lượng tăng 0,2% so với tháng trước, thấp hơn mức 0,3% dự kiến và mức tăng 0,3% trước đó. Tuy nhiên, tính theo năm, chỉ số này tăng tốc lên 4,6% từ mức 4,3% trong tháng 7, phù hợp với dự báo.
Các số liệu này giữ khả năng tiếp tục thắt chặt tiền tệ tại Mỹ trên bàn cân. Giá dầu tăng, được thúc đẩy bởi căng thẳng ở Trung Đông, cũng làm gia tăng lo ngại về triển vọng lạm phát. Theo công cụ CME FedWatch, các thị trường đang định giá khoảng 70% khả năng Fed sẽ tăng lãi suất tại cuộc họp tiếp theo, so với khoảng 61% trước khi dữ liệu được công bố.
Bối cảnh này không thuận lợi cho Bạc. Giống như các kim loại quý khác, tài sản này không mang lại lợi suất, điều này có xu hướng làm giảm sức hấp dẫn của nó khi lãi suất và lợi suất trái phiếu tăng.
Trong khi đó, Chỉ số Đô la Mỹ (DXY), đo lường giá trị của Đồng bạc xanh so với rổ sáu loại tiền tệ chính, giao dịch cao hơn vào thứ Năm quanh mức 98,90 vào thời điểm viết bài. Đồng Đô la Mỹ mạnh hơn cũng khiến Bạc trở nên đắt hơn đối với các nhà đầu tư sử dụng các loại tiền tệ khác, làm gia tăng áp lực lên kim loại này.
Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ củng cố đà tăng này. Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm chuẩn giao dịch quanh mức 4,92%, mức cao nhất kể từ tháng 11 năm 2023, sau khi kế hoạch mua lại trái phiếu mở rộng của Bộ Tài chính Mỹ không gây ấn tượng với thị trường.
Sự chú ý hiện chuyển sang dữ liệu Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) của Mỹ sẽ công bố vào thứ Sáu. Một bất ngờ lạm phát tăng khác có thể củng cố kỳ vọng về việc Fed tăng lãi suất và tiếp tục gây áp lực lên Bạc. Ngược lại, số liệu yếu hơn có thể làm dịu lo ngại về việc tiếp tục thắt chặt tiền tệ và mang lại phần nào sự nhẹ nhõm cho kim loại trắng.
Câu hỏi thường gặp về Bạc
Bạc là kim loại quý được giao dịch rộng rãi giữa các nhà đầu tư. Từ trước đến nay, bạc được sử dụng như một phương tiện lưu trữ giá trị và trao đổi. Mặc dù ít phổ biến hơn Vàng, các nhà giao dịch có thể tìm đến Bạc để đa dạng hóa danh mục đầu tư, tận dụng giá trị nội tại của bạc hoặc như một biện pháp phòng ngừa rủi ro tiềm năng trong thời kỳ lạm phát cao. Các nhà đầu tư có thể mua Bạc vật chất, dưới dạng tiền xu hoặc thỏi, hoặc giao dịch thông qua các phương tiện như Quỹ giao dịch trao đổi, theo dõi giá của bạc trên thị trường quốc tế.
Giá bạc có thể biến động do nhiều yếu tố khác nhau. Bất ổn địa chính trị hoặc lo ngại về suy thoái kinh tế sâu có thể khiến giá bạc tăng do vai trò tài sản trú ẩn an toàn, mặc dù mức độ ảnh hưởng thấp hơn so với vàng. Là một tài sản không mang lại lợi nhuận, Bạc có xu hướng tăng khi lãi suất giảm. Biến động của nó cũng phụ thuộc vào diễn biến của đồng đô la Mỹ (USD) vì bạc được định giá theo đồng tiền này (XAG/USD). Đồng đô la mạnh có xu hướng giữ giá Bạc ở mức thấp, trong khi đồng đô la yếu hơn có thể đẩy giá bạc tăng cao. Các yếu tố khác như nhu cầu đầu tư, nguồn cung khai thác - Bạc dồi dào hơn nhiều so với Vàng - và tỷ lệ tái chế cũng có thể tác động đến giá cả.
Bạc được sử dụng rộng rãi trong công nghiệp, đặc biệt là trong các lĩnh vực như điện tử hoặc năng lượng mặt trời, do độ dẫn điện cao nhất trong số các kim loại – thậm chí hơn cả đồng và vàng. Sự gia tăng nhu cầu có thể đẩy giá bạc lên cao, trong khi nhu cầu giảm thường khiến giá giảm. Biến động trong nền kinh tế Hoa Kỳ, Trung Quốc và Ấn Độ cũng có thể ảnh hưởng đến giá bạc: đối với Hoa Kỳ và đặc biệt là Trung Quốc, các ngành công nghiệp lớn của họ sử dụng Bạc trong nhiều quy trình sản xuất; trong khi đó, tại Ấn Độ, nhu cầu tiêu dùng đối với bạc trong ngành trang sức cũng đóng vai trò quan trọng trong việc thiết lập giá kim loại quý này.
Giá bạc thường có xu hướng đi theo biến động của vàng. Khi giá vàng tăng, bạc cũng thường tăng theo do cả hai đều được coi là tài sản trú ẩn an toàn. Tỷ lệ Vàng/Bạc, thể hiện số ounce bạc cần có để tương đương giá trị của một ounce vàng, có thể giúp xác định mức định giá tương đối giữa hai kim loại này. Một số nhà đầu tư coi tỷ lệ cao là dấu hiệu cho thấy bạc đang bị định giá thấp hoặc vàng đang bị định giá quá cao. Ngược lại, tỷ lệ thấp có thể gợi ý rằng vàng đang bị định giá thấp hơn so với bạc.
Bài viết đề xuất
