Dự báo giá vàng: Liệu giá vàng có thể tăng vượt mức 4.300 USD trước thềm Bảng lương phi nông nghiệp tháng 7?

TradingKey - Tính đến phiên giao dịch châu Âu ngày 7/8, giá vàng ( XAUUSD) đã tiếp tục duy trì đà tăng mạnh mẽ gần đây, tăng hơn 1% trong phiên và có lúc vượt qua mốc 4.300 USD. Với mức tăng lũy kế hơn 6% trong tuần này, vàng đang hướng tới việc ghi nhận tuần tăng giá mạnh nhất kể từ tháng 1 năm nay. Khi dữ liệu bảng lương phi nông nghiệp tháng 7 của Mỹ sắp được công bố, thị trường đang đánh giá lại liệu một đợt tăng lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) vào tháng 9 có còn cần thiết hay không, và vàng cũng đã bước vào giai đoạn quan trọng để quyết định hướng đi trong ngắn hạn.

Kỳ vọng Fed tăng lãi suất là yếu tố then chốt đối với giá vàng trước thềm Bảng lương phi nông nghiệp tháng 7

Mỹ sẽ công bố báo cáo bảng lương phi nông nghiệp tháng 7 vào lúc 8h30 sáng theo giờ miền Đông (ET) ngày 7 tháng 8. Dựa trên kỳ vọng của thị trường, số lượng việc làm phi nông nghiệp trong tháng 7 dự kiến sẽ tăng khoảng 80.000, cao hơn mức 57.000 của tháng 6, trong khi tỷ lệ thất nghiệp được dự báo sẽ giữ ổn định ở mức 4,2% và tăng trưởng thu nhập trung bình theo giờ so với cùng kỳ năm ngoái dự kiến duy trì ở mức khoảng 3,5%. Mặc dù các số liệu việc làm có thể phục hồi, nhưng mức tăng 80.000 vẫn là tương đối thấp so với các tiêu chuẩn gần đây. Do đó, các nhà đầu tư cần chú ý kỹ hơn đến việc liệu thị trường lao động chỉ đang hạ nhiệt nhẹ nhàng hay đang trải qua sự giảm tốc rõ rệt hơn.

Các chỉ số dẫn dắt về việc làm gần đây nhìn chung đều suy yếu. Dữ liệu từ ADP cho thấy khu vực tư nhân của Mỹ chỉ tạo ra thêm 44.000 việc làm trong tháng 7, thấp hơn kỳ vọng 75.000 của thị trường, trong khi Chỉ số việc làm dịch vụ ISM giảm từ 51,2 xuống 47,4, quay trở lại vùng thu hẹp. Đồng thời, số lượng việc làm cần tuyển dụng trong tháng 6 đã giảm xuống còn 7,359 triệu. Tuy nhiên, số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu tại Mỹ vẫn duy trì ở mức thấp là 199.000 và lượng sa thải doanh nghiệp được công bố đã giảm xuống mức thấp nhất trong hai năm, cho thấy mặc dù nhu cầu tuyển dụng đã hạ nhiệt nhưng tình trạng sa thải quy mô lớn vẫn chưa thực sự diễn ra.

Tác động chính của báo cáo bảng lương này lên thị trường sẽ tập trung vào kỳ vọng chính sách của Cục Dự trữ Liên bang (Fed). Các nhà giao dịch hiện đang phản ánh vào giá khoảng 55% khả năng Fed sẽ tăng lãi suất vào tháng 9. Nếu số lượng việc làm phi nông nghiệp vượt xa mức 100.000, đồng thời tỷ lệ thất nghiệp giảm và tăng trưởng tiền lương vượt kỳ vọng, thị trường có thể gia tăng khả năng nâng lãi suất vào tháng 9. Lợi suất trái phiếu kho bạc và đồng USD nhiều khả năng sẽ tăng lên, qua đó làm tăng chi phí cơ hội của việc nắm giữ vàng và có thể khiến giá vàng điều chỉnh giảm từ vùng khoảng 4.300 USD.

Ngược lại, nếu mức tăng trưởng việc làm thấp hơn đáng kể so với mức 80.000, đặc biệt là nếu gần sát mốc 50.000 hoặc thấp hơn, trong khi tỷ lệ thất nghiệp tăng lên 4,3% hoặc các số liệu trước đó lại bị điều chỉnh giảm mạnh, thị trường có thể kết luận rằng thị trường lao động Mỹ đang tiếp tục hạ nhiệt. Do đó, kỳ vọng về một đợt tăng lãi suất của Fed vào tháng 9 sẽ giảm bớt. Nếu đồng USD và lợi suất trái phiếu kho bạc đồng thời giảm xuống, điều này sẽ củng cố thêm môi trường giao dịch cho vàng, có khả năng đẩy giá vàng hướng tới mốc 4.380 USD.

Tuy nhiên, nếu số liệu bảng lương phi nông nghiệp yếu hơn đáng kể so với kỳ vọng hoặc thậm chí là sụt giảm, các nhà đầu tư nên cảnh giác trước việc thị trường gia tăng lo ngại về một cuộc suy thoái kinh tế tại Mỹ. Mặc dù dòng vốn trú ẩn an toàn trong ngắn hạn có thể tiếp tục tìm đến vàng, nhưng biến động của thị trường cũng có thể gia tăng mạnh mẽ.

Phân tích kỹ thuật giá vàng

Biểu đồ ngày giá vàng, Nguồn: TradingView

Quan sát biểu đồ ngày của giá vàng, vàng gần đây đã tiếp tục phục hồi, có thời điểm tăng từ khoảng $4.000 lên trên $4.300—mức phục hồi hơn $300. Điều này cho thấy tâm lý lạc quan của thị trường đã chiếm ưu thế và đà phục hồi có thể tiếp tục trong ngắn hạn.

Dưới góc độ kỹ thuật, khi giá vàng bứt phá qua ngưỡng $4.300, triển vọng tăng giá hướng tới mức kháng cự quan trọng $4.380 đã được mở ra. Nếu dữ liệu bảng lương phi nông nghiệp (NFP) được công bố là thông tin bất lợi cho giá vàng và giá đóng cửa hôm nay ở dưới mức $4.300, vàng có thể kiểm thử mức hỗ trợ $4.200 ở phía dưới trong ngắn hạn, với vùng hỗ trợ sâu hơn nằm trong khoảng $4.180–$4.130.

Hiện tại, mức kháng cự quan trọng phía trên cần theo dõi đối với vàng là $4.380. Nếu vàng bứt phá và tích lũy phía trên mức này, triển vọng tăng giá hướng tới mức $4.500 sẽ được mở ra; ngược lại, nếu vàng tiếp tục chịu áp lực dưới mức $4.380, kim loại quý này có thể kiểm thử ngưỡng $4.300 ở phía dưới trong ngắn hạn, và sâu hơn là mức $4.200.