Dự báo giá bạc: Liệu Bảng lương phi nông nghiệp có thể đảo ngược xu hướng giảm của giá bạc?

TradingKey - Vào ngày 5/6 (giờ ET), giá bạc ( XAGUSD) đã chịu áp lực giảm trong phiên do sự bế tắc trong các cuộc đàm phán giữa Mỹ và Iran, có thời điểm giảm xuống quanh mức 71 USD. Đáng chú ý, khi dữ liệu bảng lương phi nông nghiệp tháng 5 của Mỹ dự kiến được công bố vào hôm nay, liệu đà giảm của giá bạc có thể đảo chiều?

Đàm phán Mỹ-Iran đình trệ gây áp lực lên giá bạc; thị trường chờ đợi báo cáo bảng lương phi nông nghiệp tháng 5.

Các báo cáo mới nhất cho thấy Hạ viện Mỹ đã thông qua một nghị quyết về Quyền lực Chiến tranh vào ngày 3/6 nhằm hạn chế các hành động quân sự chống lại Iran, phản ánh áp lực phản đối chiến tranh trong nước ngày càng tăng; ngay sau đó, ông Trump tuyên bố rằng các cuộc đàm phán hòa bình đang tiến gần đến giai đoạn cuối cùng, nhưng Ngoại trưởng Iran cho biết chưa có tiến triển thực chất nào, và lực lượng Hezbollah do Iran hậu thuẫn cũng bác bỏ đề xuất ngừng bắn do Mỹ làm trung gian, làm xói mòn niềm tin của thị trường vào tiến trình hòa bình Trung Đông.

Diễn biến thị trường cho thấy, do chịu ảnh hưởng từ tình hình Trung Đông, trong tuần này giá dầu thô WTI ( USOIL) giao ngay vẫn đang trên đà ghi nhận mức tăng hơn 5%, trong khi giá dầu thô Brent giao ngay dự kiến tăng hơn 3%.

Việc tình hình Mỹ-Iran không thể hạ nhiệt đồng nghĩa với việc rủi ro đối với vận tải năng lượng khó có thể giảm bớt hoàn toàn, và giá dầu sẽ tiếp tục duy trì ở mức cao. Giá dầu cao sẽ làm tăng kỳ vọng lạm phát, làm dấy lên lo ngại của thị trường rằng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) có thể phải duy trì lãi suất cao trong thời gian dài hơn. Đối với các tài sản không sinh lời như bạc, lãi suất thực tăng và đồng USD mạnh lên sẽ làm tăng chi phí nắm giữ, từ đó gây áp lực lên giá cả. Hơn nữa, bạc sở hữu các đặc tính công nghiệp rõ rệt; giá dầu cao làm thắt chặt lợi nhuận của doanh nghiệp và nhu cầu của người tiêu dùng, điều này cũng được dự báo sẽ kéo giảm kỳ vọng về nhu cầu công nghiệp.

Ngoài tình hình Mỹ-Iran, báo cáo bảng lương phi nông nghiệp (NFP) tháng 5 của Mỹ, dự kiến công bố vào thứ Sáu tuần này, sẽ có ý nghĩa then chốt đối với hướng đi ngắn hạn của giá bạc. Thị trường kỳ vọng sẽ có thêm khoảng 85.000 việc làm trong tháng 5, giảm so với mức hơn 100.000 việc làm trong hai tháng trước đó; tỷ lệ thất nghiệp được dự báo giữ ở mức 4,3%, trong khi thu nhập bình quân mỗi giờ được dự báo tăng 0,3% so với tháng trước, cao hơn một chút so với mức 0,2% của tháng 4, mặc dù tăng trưởng tiền lương so với cùng kỳ năm ngoái dự kiến sẽ chậm lại còn 3,4% từ mức 3,6%.

Đối với bạc, nếu dữ liệu NFP thấp hơn đáng kể so với kỳ vọng, đi kèm với tỷ lệ thất nghiệp tăng và tăng trưởng tiền lương chậm lại, thị trường có thể quay lại giao dịch dựa trên kỳ vọng Fed cắt giảm lãi suất trong tương lai, dẫn đến sự sụt giảm của lợi suất trái phiếu kho bạc và đồng USD, điều này sẽ hỗ trợ giá bạc tăng cao.

Nếu NFP vượt kỳ vọng—đặc biệt là nếu tăng trưởng tiền lương mạnh hơn dự kiến—điều đó sẽ củng cố quan điểm rằng thị trường lao động Mỹ vẫn kiên cường và áp lực lạm phát khó có thể hạ nhiệt nhanh chóng. Kết hợp với căng thẳng Mỹ-Iran đẩy giá dầu lên cao, thị trường có thể kết luận rằng Fed cần giữ lãi suất cao trong thời gian dài hơn, có khả năng gây áp lực ngắn hạn lên giá bạc.

Nếu kết quả NFP sát với kỳ vọng, thị trường có khả năng sẽ tiếp tục giao dịch dựa trên tình hình Mỹ-Iran và sự biến động của giá dầu.

Phân tích kỹ thuật giá bạc: Giá có thể giảm về mức 64 USD.

Biểu đồ giá bạc khung ngày, Nguồn: TradingView

Theo biểu đồ ngày của giá bạc, sau đợt sụt giảm mạnh vào tháng 1, hành động giá đã bước vào giai đoạn tích lũy trong phạm vi rộng từ $61 đến $96. Như các đỉnh thấp dần của các cây nến cho thấy, đà giảm trên thị trường đã dần mạnh lên; đồng thời, việc giá bạc giảm xuống dưới đường trung bình động 144 ngày đã củng cố thêm tâm lý bi quan này.

Dữ liệu thị trường cho thấy giá bạc đã giảm nhẹ xuống dưới mức thấp nhất ngày 28/5 là $71,80 vào hôm nay, tiếp tục mở ra khả năng giảm giá để kiểm tra mốc $70. Nếu không giữ được mức này, giá bạc có khả năng sẽ giảm sâu hơn để kiểm tra ngưỡng hỗ trợ quan trọng tại $64, với khả năng rơi về vùng $61.

Biểu đồ giá bạc khung tuần, Nguồn: TradingView

Từ biểu đồ tuần, giá hiện tại đang dao động quanh mức $72-$74; trọng tâm chính là liệu giá có thể tích lũy trong phạm vi này hay không. Ở chiều hướng tăng, ngưỡng kháng cự có thể xuất hiện quanh vùng $80-$82, với một đợt bứt phá tiềm năng hướng tới mục tiêu $90-$95. Ở chiều ngược lại, $65-$67 là vùng hỗ trợ then chốt; nếu vùng này bị phá vỡ, giá có thể tiếp tục lùi về mức $60-$62.