Giá vàng tích luỹ quanh mức 4.500$ giữa bối cảnh diễn biến Trung Đông, đồng đô la Mỹ vững chắc hơn

• Vàng chững lại sau đà giảm từ chối qua đêm từ đường SMA 100 ngày, mặc dù người mua có vẻ do dự.
• Rủi ro địa chính trị thúc đẩy lo ngại lạm phát và đặt cược tăng lãi suất của Fed, hỗ trợ đồng USD.
• Thiết lập kỹ thuật nghiêng về phe giảm và cần thận trọng trước khi xác định vị trí cho bất kỳ sự phục hồi nào.

Vàng (XAU/USD) thể hiện sự bền bỉ dưới mốc tâm lý 4.500$ trong phiên châu Á vào thứ Năm và chững lại sau đà giảm từ chối qua đêm từ Đường trung bình động giản đơn (SMA) 100 ngày. Tuy nhiên, chiều tăng vẫn bị giới hạn trong bối cảnh đồng Đô la Mỹ (USD) tăng giá. Hơn nữa, bối cảnh cơ bản rộng hơn đòi hỏi sự thận trọng trước khi xác định vị trí kéo dài đà phục hồi vững chắc trong tuần này từ mức hỗ trợ SMA 200 ngày có ý nghĩa kỹ thuật, quanh mốc 4.100$, hoặc mức thấp trong bốn tháng.

Bất chấp lời lẽ ngừng bắn của Tổng thống Mỹ Donald Trump, Iran công khai bác bỏ các tuyên bố về các cuộc đàm phán đang diễn ra và cho biết không có khả năng đạt được thỏa thuận giữa hai đối thủ. Hơn nữa, Iran đã từ chối đề xuất ngừng bắn 15 điểm từ Mỹ và được cho là đã đặt ra các yêu cầu rộng lớn để chấm dứt xung đột ngày càng mở rộng ở Trung Đông. Ngoài ra, việc triển khai thêm quân đội Mỹ trong khu vực làm tăng nguy cơ leo thang xung đột, điều này tiếp tục củng cố vị thế đồng USD là đồng tiền dự trữ toàn cầu và, ngược lại, hạn chế đà tăng của Vàng.

Trong khi đó, cơ sở hạ tầng năng lượng ở Iran vẫn chịu áp lực. Thêm vào đó, việc đóng cửa hiệu quả Eo biển Hormuz đóng vai trò như một yếu tố thuận lợi cho giá Dầu thô, làm gia tăng lo ngại về lạm phát và củng cố các cược cho lập trường diều hâu từ các ngân hàng trung ương lớn, bao gồm cả Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed). Thực tế, các nhà giao dịch gần như đã loại trừ khả năng Fed sẽ cắt giảm lãi suất thêm và đang nhanh chóng tăng cược cho việc tăng lãi suất vào cuối năm nay. Điều này kích hoạt một đợt tăng mới trong lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ, hỗ trợ thêm cho đồng USD và giữ giá Vàng không sinh lãi trong tầm kiểm soát.

Tuy nhiên, các nhà giao dịch dường như do dự trong việc đặt cược định hướng mạnh mẽ và có thể chọn chờ đợi các diễn biến tiếp theo trong xung đột đang diễn ra ở Trung Đông. Dù vậy, giá Vàng vẫn rất nhạy cảm với các tin tức địa chính trị, và dự kiến biến động sẽ vẫn cao trong bối cảnh đồn đoán về một chiến dịch mặt đất tiềm năng của Mỹ nhằm chiếm giữ trung tâm xuất khẩu dầu quan trọng của Iran tại đảo Kharg.

Biểu đồ hàng ngày XAU/USD

Phe giảm vàng chiếm ưu thế dưới mức kháng cự hợp lưu SMA 100 ngày/Fibo 38,2%

Từ góc độ kỹ thuật, xu hướng ngắn hạn có phần nghiêng về phe giảm khi cặp XAU/USD duy trì dưới đường SMA 100 ngày, mức này đã kìm hãm đà tăng qua đêm, cho thấy một giai đoạn điều chỉnh trong xu hướng tăng rộng hơn. Thêm vào đó, chỉ báo Đường trung bình động hội tụ phân kỳ (MACD) vẫn nằm trong vùng tiêu cực với đường nằm dưới đường tín hiệu, củng cố động lực giảm liên tục. Hơn nữa, Chỉ báo sức mạnh tương đối (RSI) dao động quanh vùng thấp 30 sau khi giảm xuống dưới 30, cho thấy áp lực giảm chiếm ưu thế nhưng điều kiện quá bán ngắn hạn có thể làm chậm đà giảm.

Trong khi đó, SMA 100 ngày trùng với mức thoái lui Fibonacci 38,2% của đợt giảm từ đỉnh dao động hàng tháng, củng cố một rào cản quan trọng. Đóng cửa hàng ngày trên khu vực này sẽ mở đường hướng tới mức thoái lui 50,0% tại 4.770$, nơi người bán có thể tái xuất hiện. Về phía giảm, hỗ trợ ban đầu nằm gần mức thoái lui Fibo 23,6% tại 4.422$, trước mức đáy dao động gần đây ở 4.407$. Việc phá vỡ dưới vùng này sẽ làm lộ ra khu vực 4.300$, trong khi chỉ có sự phục hồi trở lại trên 4.614$ mới bắt đầu làm suy yếu xu hướng giảm hiện tại.

(Phân tích kỹ thuật của bài viết này được thực hiện với sự trợ giúp của công cụ AI.)