Vàng vẫn bị bán mạnh, hướng tới mức thấp từ đầu năm trong bối cảnh các ngân hàng trung ương có lập trường diều hâu

• Vàng kéo dài xu hướng giảm trong ngày thứ tư và giảm trở lại gần mức thấp nhất trong năm vào thứ Hai.
• Các ngân hàng trung ương lớn áp dụng lập trường diều hâu giữa những lo ngại về lạm phát và gây áp lực lên hàng hóa này.
• Căng thẳng địa chính trị gia tăng hỗ trợ kim loại quý trú ẩn an toàn, mặc dù đà tăng có vẻ hạn chế.

Vàng (XAU/USD) tiếp tục chịu thêm các khoản lỗ nặng gần đây đã ghi nhận trong khoảng ba tuần qua và thu hút một số giao dịch bán theo đà trong ngày thứ tư liên tiếp vào thứ Hai. Hàng hóa này lao xuống mức thấp nhất kể từ đầu tháng Một trong phiên giao dịch châu Á, mặc dù tìm được một số hỗ trợ trước mốc 4.300$. Tuy nhiên, bất kỳ sự phục hồi có ý nghĩa nào dường như vẫn khó xảy ra trong bối cảnh các ngân hàng trung ương lớn giữ lập trường diều hâu, điều này có xu hướng làm suy yếu kim loại vàng không sinh lợi.

Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) duy trì xu hướng bình thường hóa chính sách tiền tệ và cảnh báo rằng giá dầu thô tăng vọt do xung đột Trung Đông có thể làm trầm trọng thêm áp lực lạm phát. Thêm vào đó, Ngân hàng Trung ương Anh (BoE) đã phát tín hiệu chuyển sang lập trường diều hâu và khả năng tăng lãi suất sớm nhất là vào tháng Tư do lạm phát phát sinh từ cuộc chiến Iran. Hơn nữa, thông điệp diều hâu từ Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) cho thấy các nhà hoạch định chính sách sẵn sàng hành động ngay từ ngày 30 tháng Tư nếu áp lực giá tăng do căng thẳng địa chính trị leo thang.

Trong khi đó, Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) đã nâng dự báo lạm phát cuối năm (PCE), viện dẫn rủi ro từ giá năng lượng cao hơn do cuộc chiến Iran, và dự báo chỉ có một lần giảm lãi suất trong năm nay, và một lần vào năm 2027. Điều này vẫn hỗ trợ cho lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ tăng cao và tiếp tục đóng vai trò là yếu tố thuận lợi cho đồng Đô la Mỹ (USD), vốn là một yếu tố khác gây áp lực giảm lên giá vàng. Tuy nhiên, sự leo thang tiếp theo của căng thẳng địa chính trị tiếp tục có lợi cho các tài sản trú ẩn an toàn truyền thống và giúp hạn chế đà giảm của kim loại quý.

Trong những diễn biến mới nhất, Tổng thống Mỹ Donald Trump đã đưa ra thời hạn 48 giờ cho Iran mở lại Eo biển Hormuz và đe dọa sẽ nhắm mục tiêu vào cơ sở hạ tầng năng lượng của Iran nếu yêu cầu không được đáp ứng. Iran đáp trả bằng việc đe dọa sẽ leo thang các cuộc tấn công vào cơ sở hạ tầng năng lượng và nhắm vào các cơ sở khử mặn nước quan trọng trên khắp Trung Đông, nếu Trump thực hiện lời hứa sẽ "xóa sổ" các nhà máy điện của nước này. Điều này, đến lượt nó, kìm hãm các nhà giao dịch đặt cược giảm giá mạnh mẽ và hỗ trợ giá vàng bảo vệ mốc tròn 4.300$.

Biểu đồ 4 giờ XAU/USD

Các nhà đầu cơ giá giảm vàng có thể đang chờ đợi phá vỡ dưới 4.300$ trước khi định vị cho đà yếu tiếp theo

Từ góc độ kỹ thuật, sự phá vỡ gần đây qua Đường trung bình động hàm mũ (EMA) 200 kỳ trên biểu đồ 4 giờ và sự giảm tiếp theo xuống dưới mốc 4.600$ ủng hộ phe bán XAU/USD. Hơn nữa, chỉ báo Hội tụ Phân kỳ Trung bình Động (MACD) vẫn ở vùng âm với đường chính nằm dưới đường tín hiệu và biểu đồ cột vẫn sâu, cho thấy đà giảm giá kéo dài mặc dù áp lực giảm có phần co lại nhẹ.

Thêm vào đó, Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) ở mức 34 vẫn nằm dưới đường giữa 50 sau khi đã ở vùng quá bán, củng cố rằng người bán vẫn kiểm soát dù đà giảm ngay lập tức có phần giảm tốc. Trong khi đó, hỗ trợ ngay lập tức nằm ở mức thấp hàng ngày gần vùng 4.320$-4.319$, và một sự giảm rõ ràng dưới khu vực này sẽ mở đường đến 4.250$, kéo dài chuỗi giảm giá với các đáy thấp hơn.

Về phía tăng, kháng cự ban đầu xuất hiện tại khu vực tâm lý 4.500$, với kháng cự mạnh hơn gần 4.650$, nơi diễn ra sự tích lũy gần đây dưới đường trung bình 200 kỳ. Việc phá vỡ trên 4.650$ sẽ làm lộ khu vực 4.850$ như trở ngại tiếp theo, nơi đã hình thành sự tắc nghẽn trước đợt giảm giá mới nhất. Tuy nhiên, các đợt tăng giá sẽ đối mặt với áp lực bán mới miễn là giá vàng giao dịch dưới 4.650$ và đường EMA 200 kỳ trên biểu đồ 4 giờ.

(Phân tích kỹ thuật của bài viết này được thực hiện với sự trợ giúp của công cụ AI.)