Vàng giảm khi sức mạnh của đồng USD do lạm phát vượt trội hơn rủi ro địa chính trị

• Vàng khởi đầu tuần mới với tín hiệu yếu hơn khi lo ngại về lạm phát tiếp tục thúc đẩy đồng USD.
• Rủi ro về việc leo thang thêm căng thẳng ở Trung Đông mang lại một số hỗ trợ cho hàng hóa này.
• Cấu trúc kỹ thuật ủng hộ phe gấu XAU/USD và củng cố trường hợp cho những tổn thất ngắn hạn tiếp theo.

Vàng (XAU/USD) thu hút sự bán tháo mạnh mẽ vào đầu tuần mới và giảm xuống mức thấp nhất trong bốn ngày trong phiên giao dịch châu Á, mặc dù nó tìm thấy một số hỗ trợ trước mốc tâm lý 5.000$. Một đợt tăng trong ngày hơn 25% của giá dầu thô đã làm dấy lên lo ngại về lạm phát và làm giảm triển vọng về việc cắt giảm lãi suất ngắn hạn của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed). Điều này bù đắp cho báo cáo việc làm phi nông nghiệp (NFP) ảm đạm của Mỹ vào thứ Sáu và đẩy đồng đô la Mỹ (USD) lên mức cao mới kể từ tháng 11 năm 2025, điều này, theo đó, được coi là yếu tố chính gây áp lực lên kim loại quý không sinh lời này.

Các nhà đầu tư vẫn lo lắng về tác động của một cuộc xung đột kéo dài ở Trung Đông đối với giá dầu thô và nền kinh tế toàn cầu. Thực tế, chiến dịch chung của Mỹ và Israel chống lại Iran bước vào ngày thứ mười vào thứ Hai, mà không có dấu hiệu nào cho thấy sự kết thúc của các hành động thù địch. Hơn nữa, Iran đã chỉ định con trai của Ayatollah Ali Khamenei, Mojtaba Khamenei, làm Lãnh đạo Tối cao mới, cho thấy các phần tử cứng rắn vẫn đang nắm quyền. Các nhà đầu tư hiện đang chuẩn bị cho rủi ro về việc leo thang thêm căng thẳng khi động thái này khó có thể được Tổng thống Mỹ Donald Trump chấp nhận, người đã tuyên bố con trai ông là "không thể chấp nhận".

Trong khi đó, việc đóng cửa Eo biển Hormuz - một tuyến đường vận chuyển quan trọng cho dầu và khí - làm tăng rủi ro về một cú sốc năng lượng và có thể làm gián đoạn hoạt động kinh tế. Điều này càng làm giảm sự thèm muốn của các nhà đầu tư đối với các tài sản rủi ro hơn, điều này thể hiện rõ qua một biển đỏ trên các thị trường chứng khoán toàn cầu. Dòng tiền chống rủi ro, theo đó, giúp Vàng cắt giảm một phần tổn thất nặng nề trong ngày và tăng trở lại gần mốc 5.100$. Tuy nhiên, hàng hóa này vẫn đang giao dịch với mức lỗ hơn 1% trong ngày, và tâm lý tăng giá mạnh mẽ của USD đòi hỏi một số sự thận trọng cho phe đầu cơ giá lên XAU/USD.

Biểu đồ 4 giờ XAU/USD

Phe gấu Vàng chờ đợi một sự phá vỡ bền vững và chấp nhận dưới 200-EMA trên H4

Thiên hướng ngắn hạn là trung lập với một xu hướng giảm nhẹ, khi giá Vàng dao động trên đường trung bình động hàm mũ (EMA) 200 kỳ đang tăng trên biểu đồ 4 giờ, cho thấy xu hướng tăng rộng hơn vẫn còn nguyên vẹn nhưng động lực đã giảm. Chỉ báo đường trung bình động hội tụ phân kỳ (MACD) giảm nhẹ xuống dưới đường tín hiệu của nó quanh mức 0 và biểu đồ đã chuyển sang tiêu cực nhẹ, cho thấy áp lực tăng giá đang yếu dần hơn là một chế độ giảm giá rõ rệt. Chỉ số sức mạnh tương đối ở mức 43 dao động dưới đường giữa 50, phù hợp với một tông màu củng cố sau đợt thoái lui muộn từ mức cao của tháng này.

Hỗ trợ ngay lập tức xuất hiện ở khu vực 5.060$, bảo vệ khu vực 5.000$ quan trọng hơn nơi mà EMA 200 kỳ hội tụ với các mức đáy phản ứng gần đây, và một sự phá vỡ dưới khu vực này sẽ mở đường cho 4.960$. Về phía tăng, kháng cự ban đầu nằm quanh mức 5.140$, mức cao nhất gần đây trước khi giảm hiện tại, tiếp theo là 5.180$ như một rào cản tiếp theo để phục hồi một hình ảnh tăng giá thuyết phục hơn. Một động thái bền vững trên 5.180$ sẽ trung hòa thiên hướng giảm hiện tại và làm lộ khu vực 5.230$, trong khi việc không giữ trên 5.000$ sẽ chuyển sự chú ý về một giai đoạn điều chỉnh sâu hơn.

(Phân tích kỹ thuật của câu chuyện này được viết với sự trợ giúp của một công cụ AI.)