Giá vàng tăng do kỳ vọng cắt giảm lãi suất của Fed vững chắc và đồng USD yếu, tâm lý rủi ro tích cực có thể hạn chế mức tăng

• Giá Vàng lấy lại đà tăng tích cực vào thứ Tư giữa những kỳ vọng tăng về việc cắt giảm lãi suất của Fed vào tháng 12.
• Đô la Mỹ dao động gần mức thấp nhất trong một tuần giữa những kỳ vọng ôn hòa từ Fed, mang lại lợi ích cho hàng hóa này.
• Đà rủi ro tích cực và hy vọng về một thỏa thuận hòa bình giữa Nga và Ukraine có thể hạn chế đà tăng của kim loại quý.

Vàng (XAU/USD) thu hút người mua mới sau khi có sự biến động giá hai chiều vào ngày hôm trước và leo lên gần mức 4.150$ trong phiên giao dịch châu Á vào thứ Tư. Dữ liệu vĩ mô của Mỹ được công bố vào thứ Ba cho thấy dấu hiệu lạm phát hạ nhiệt và tạo thêm không gian cho Cục Dự trữ Liên bang (Fed) để tiếp tục cắt giảm lãi suất. Hơn nữa, một số quan chức Fed gần đây đã ủng hộ việc cắt giảm lãi suất lần thứ ba trong năm nay vào tháng 12. Triển vọng này, theo đó, đã kéo đồng Đô la Mỹ (USD) xuống mức thấp nhất trong một tuần và mang lại lợi ích cho kim loại vàng không sinh lãi.

Trong khi đó, triển vọng lãi suất thấp hơn của Mỹ đã thúc đẩy sự thèm muốn của các nhà đầu tư đối với các tài sản rủi ro hơn. Điều này được thể hiện qua tâm trạng lạc quan trên các thị trường chứng khoán toàn cầu và có thể ngăn cản các nhà giao dịch đặt cược tăng giá mạnh mẽ vào Vàng trú ẩn an toàn. Thêm vào đó, hy vọng về một thỏa thuận hòa bình giữa Nga và Ukraine góp phần hạn chế sự tăng giá bền vững của kim loại quý. Tuy nhiên, bối cảnh cơ bản cho thấy rằng con đường ít trở ngại nhất cho cặp XAU/USD là đi lên khi các nhà đầu tư hiện đang chờ đợi thêm dữ liệu từ Mỹ để có động lực.

Tóm tắt Thị trường Hàng ngày: Vàng giữ xu hướng tích cực khi những kỳ vọng ôn hòa từ Fed làm suy yếu USD

• Các số liệu mới nhất từ Cục Thống kê Lao động cho thấy vào thứ Ba rằng Chỉ số Giá sản xuất của Mỹ đã tăng 2,7% trong tháng 9 so với một năm trước, cao hơn một chút so với mức 2,6% trước đó và phù hợp với kỳ vọng. Nếu loại trừ thực phẩm và năng lượng, chỉ số cơ bản đã tăng 2,9% trong năm so với mức dự báo 2,7% và mức tăng 2,8% ghi nhận trong tháng 8.
• Riêng biệt, Cục điều tra dân số Mỹ báo cáo rằng Doanh số bán lẻ đã tăng 0,2% theo tháng trong tháng 9. Đọc số liệu này thấp hơn so với ước tính đồng thuận cho mức tăng 0,4% và theo sau mức tăng 0,6% trong tháng 8. Thêm vào đó, Chỉ số Niềm tin Người tiêu dùng của Hội đồng Hội nghị đã giảm xuống mức thấp nhất trong bảy tháng vào tháng 11 do lo ngại về thị trường lao động chậm chạp.
• Trong khi đó, Thống đốc Fed New York John Williams cho biết vào thứ Sáu tuần trước rằng lãi suất có thể giảm trong thời gian tới mà không làm nguy hiểm đến mục tiêu lạm phát của ngân hàng trung ương. Hơn nữa, Thống đốc Fed Christopher Waller cho biết vào đầu tuần này rằng thị trường lao động đủ yếu để cần một đợt cắt giảm lãi suất thêm 25 điểm cơ bản tại cuộc họp tháng 12.
• Thống đốc Stephen Miran đã đồng tình với quan điểm ôn hòa và cho biết trong một cuộc phỏng vấn truyền hình vào thứ Ba rằng một thị trường lao động suy yếu và nền kinh tế cần những đợt cắt giảm lãi suất lớn để đưa chính sách tiền tệ về trạng thái trung lập. Các nhà giao dịch đã nhanh chóng phản ứng và hiện đang định giá khoảng 85% khả năng rằng ngân hàng trung ương Mỹ sẽ giảm chi phí vay mượn thêm 25 điểm cơ bản vào tháng tới.
• Đô la Mỹ đã giảm xuống mức thấp nhất gần một tuần sau khi dữ liệu không mấy ấn tượng, bị trì hoãn do cuộc đóng cửa chính phủ Mỹ kéo dài nhất từ trước đến nay, và những kỳ vọng ôn hòa từ Fed gia tăng. Điều này, theo đó, đã hỗ trợ cho Vàng không sinh lãi lấy lại một số đà tăng tích cực trong phiên giao dịch châu Á vào thứ Tư, sau khi có sự biến động giá hai chiều vào ngày hôm trước.
• Tổng thống Volodymyr Zelenskiy cho biết vào thứ Ba rằng Ukraine sẵn sàng thúc đẩy một khuôn khổ do Mỹ hỗ trợ để chấm dứt chiến tranh với Nga. Hơn nữa, Tổng thống Mỹ Donald Trump đã rút lui khỏi việc áp đặt bất kỳ thời hạn nào để đạt được thỏa thuận hòa bình và cho biết đặc phái viên của ông, Steve Witkoff, sẽ đến Moscow để gặp Tổng thống Nga Vladimir Putin vào tuần tới.
• Các nhà giao dịch hiện đang chờ đợi lịch kinh tế Mỹ vào thứ Tư – bao gồm việc phát hành trì hoãn của Đơn đặt hàng Hàng hóa bền, cùng với các số liệu Thất nghiệp ban đầu hàng tuần và PMI Chicago thông thường. Ngoài ra, các bình luận từ các thành viên FOMC có ảnh hưởng sẽ đóng vai trò quan trọng trong việc thúc đẩy nhu cầu USD và tạo ra cơ hội ngắn hạn xung quanh cặp XAU/USD.

Vàng có vẻ sẵn sàng tăng thêm và nhắm đến việc lấy lại mức 4.200$

Hàng hóa này đã bảo vệ một mức hỗ trợ hợp lưu vào tuần trước – bao gồm Đường trung bình động hàm mũ (EMA) 200 kỳ trên biểu đồ 4 giờ và một đường xu hướng dốc lên kéo dài từ cuối tháng 10. Sự di chuyển tiếp theo lên, cùng với các chỉ báo dao động tích cực trên biểu đồ 4 giờ/hàng ngày, ủng hộ khả năng tăng thêm trong thời gian tới. Một số hoạt động mua tiếp theo vượt qua mức cao nhất qua đêm, quanh khu vực 4.159$, sẽ xác nhận triển vọng tích cực và nâng giá Vàng lên mức kháng cự trung gian 4.177-4.178$ trên đường đến mức tròn 4.200$. Sức mạnh bền vững vượt qua mức này sẽ tạo điều kiện cho việc mở rộng động lực hướng tới việc kiểm tra mức cao nhất trong tháng, quanh khu vực 4.245$.

Mặt khác, bất kỳ sự thoái lui nào có thể tiếp tục tìm thấy mức hỗ trợ tốt gần khu vực 4.110-4.100$. Một sự phá vỡ thuyết phục dưới mức này sẽ làm lộ ra mức hợp lưu đã đề cập, hiện được chốt gần khu vực 4.034-4.033$, dưới mức đó giá Vàng có thể giảm xuống mức tâm lý 4.000$. Một số hoạt động bán tiếp theo có thể chuyển xu hướng nghiêng về phía các nhà giao dịch giảm giá và mở đường cho một sự sụt giảm về mức thấp nhất trong tuần trước, quanh khu vực 3.968-3.967$. XAU/USD có thể kéo dài sự giảm xuống khu vực 3.931$, mức 3.900$ và đáy cuối tháng 10, quanh khu vực 3.886$.