Vàng bùng nổ lên mức kỷ lục 3.600$ khi NFP yếu kích thích cơn sốt cắt giảm lãi suất của Fed
- XAU/USD tăng vọt lên mức cao kỷ lục mới sau khi NFP không đạt kỳ vọng, với tỷ lệ thất nghiệp tăng và tăng trưởng tiền lương giữ ổn định.
- Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 2 năm giảm mạnh 11 điểm cơ bản xuống 3,48%, trong khi DXY giảm 0,70% xuống 97,57 giữa dòng chảy rủi ro.
- Những lo ngại về độc lập của Fed và lời kêu gọi cắt giảm 50 điểm cơ bản từ Standard Chartered làm tăng thêm trường hợp tăng giá trước CPI của Mỹ.
Giá vàng tăng mạnh và đạt mức cao kỷ lục mới là 3.600$ vào thứ Sáu, sau báo cáo Bảng lương phi nông nghiệp yếu, điều này đã dấy lên suy đoán rằng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẵn sàng tiếp tục cắt giảm lãi suất. XAU/USD giao dịch ở mức 3.594$, tăng 1,30% tại thời điểm viết bài.
Vàng tăng 1,30% khi dữ liệu NFP yếu làm giảm lợi suất, đồng đô la và thúc đẩy suy đoán về việc nới lỏng lớn hơn của Fed
Báo cáo việc làm được mong đợi ở Mỹ đã xác nhận Thống đốc Fed Christopher Waller, người đã nói rằng thị trường lao động đã bắt đầu xuất hiện một số dấu hiệu nứt vỡ từ cuối tháng 7 năm 2025. Dữ liệu không đạt kỳ vọng, tỷ lệ thất nghiệp tăng và Thu nhập trung bình theo giờ giữ ổn định.
Lợi suất trái phiếu chính phủ trên toàn bộ đường cong đã giảm mạnh. Trái phiếu chính phủ kỳ hạn 2 năm bị ảnh hưởng nặng nề nhất, do độ nhạy của nó với kỳ vọng về sự thay đổi trong lãi suất quỹ Fed. Tại thời điểm viết bài, trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 2 năm giảm hơn 11 điểm cơ bản xuống 3,48%.
Do đó, đồng bạc xanh đang mất giá, khi lợi suất Mỹ giảm khiến các nhà giao dịch tìm đến sự an toàn của vàng. Chỉ số Đô la Mỹ (DXY), theo dõi hiệu suất giá trị của đồng đô la so với rổ các đồng tiền khác, giảm 0,70% xuống 97,57.
Triển vọng của vàng có vẻ tích cực khi những mối đe dọa đối với sự độc lập của Fed sau nỗ lực của Trump nhằm sa thải Thống đốc Fed Lisa Cook làm suy yếu đồng đô la, tăng cường nhu cầu vàng.
Ngay cả các nhà phân tích tại Ngân hàng Standard Chartered cũng đi xa, định giá một đợt cắt giảm 50 điểm cơ bản vào tháng 9, nhấn mạnh rằng các số liệu việc làm tháng 7 và tháng 9 năm ngoái đã giảm và dẫn đến một đợt cắt giảm "lớn". Họ viết: "Chúng tôi nhận ra rằng chúng tôi đang đi sớm, nhưng chúng tôi kỳ vọng các điều chỉnh sơ bộ đối với dữ liệu việc làm từ tháng 4 năm 2024 đến tháng 3 năm 2025 (dự kiến công bố vào tuần tới) sẽ hỗ trợ cho dự đoán 50 điểm cơ bản của chúng tôi."
Các nhà giao dịch vàng đang chú ý đến các số liệu Chỉ số Giá tiêu dùng (CPI) của Mỹ vào tuần tới. Nếu quá trình giảm lạm phát diễn ra, điều này sẽ củng cố trường hợp cho một đợt cắt giảm lãi suất trong cuộc họp vào ngày 16-17 tháng 9.
Tổng hợp các yếu tố tác động thị trường hàng ngày: Vàng tăng vọt khi thị trường lao động Mỹ yếu đi
- Cục Thống kê Lao động Mỹ (BLS) báo cáo rằng nền kinh tế chỉ tạo ra 22.000 việc làm trong tháng 8, không đạt kỳ vọng 75.000 và giảm so với mức 79.000 đã được điều chỉnh tăng trong tháng 7. Tăng trưởng tiền lương giữ ổn định, với Thu nhập trung bình theo giờ tăng 0,3% so với tháng trước theo đúng dự báo, trong khi Tỷ lệ thất nghiệp tăng lên 4,3% từ 4,2%.
- Sau đó, các hợp đồng tương lai liên quan đến hợp đồng quỹ Fed tháng 12 năm 2025 định giá khoảng 68 điểm cơ bản cắt giảm lãi suất vào cuối năm.
- Trước cuộc họp của Cục Dự trữ Liên bang vào tháng 9, thị trường cho thấy xác suất 86% cho một đợt cắt giảm 25 điểm cơ bản và 14% cho một đợt cắt giảm 50 điểm cơ bản, dựa trên định giá hiện tại trước khi công bố Chỉ số Giá tiêu dùng tháng 8 vào tuần tới.
- Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ đang giảm, với trái phiếu chính phủ kỳ hạn 10 năm giảm hơn 8,5 điểm cơ bản xuống 4,076%. Lợi suất thực của Mỹ—được tính bằng cách trừ đi kỳ vọng lạm phát từ lợi suất danh nghĩa—đã giảm gần 9 điểm cơ bản xuống 1,696% tại thời điểm viết bài.
Triển vọng kỹ thuật: Vàng sẵn sàng thách thức 3.650$ trong thời gian tới
Đà tăng giá vàng vẫn được duy trì khi các nhà giao dịch đẩy giá giao ngay vượt qua 3.600$. Gần đây, XAU/USD đã củng cố trong khoảng 3.590–3.600$ trước cuối tuần và có vẻ khó khăn để mức 3.600$ giữ vững đến khi đóng cửa.
Trong trường hợp đó, các mức kháng cự chính tiếp theo sẽ là 3.650$ và 3.700$. Ngược lại, một mức đóng cửa hàng ngày dưới 3.600$ sẽ mở ra mức thấp swing ngày 4 tháng 9 là 3.511$ trước 3.500$.
Câu hỏi thường gặp về Vàng
Vàng đóng vai trò quan trọng trong lịch sử loài người vì nó được sử dụng rộng rãi như một phương tiện lưu trữ giá trị và phương tiện trao đổi. Hiện nay, ngoài độ sáng bóng và công dụng làm đồ trang sức, kim loại quý này được coi rộng rãi là một tài sản trú ẩn an toàn, nghĩa là nó được coi là một khoản đầu tư tốt trong thời kỳ hỗn loạn. Vàng cũng được coi rộng rãi là một biện pháp phòng ngừa lạm phát và chống lại sự mất giá của tiền tệ vì nó không phụ thuộc vào bất kỳ đơn vị phát hành hoặc chính phủ cụ thể nào.
Ngân hàng trung ương là những người nắm giữ Vàng lớn nhất. Với mục tiêu hỗ trợ đồng tiền của mình trong thời kỳ hỗn loạn, các ngân hàng trung ương có xu hướng đa dạng hóa dự trữ của mình và mua Vàng để cải thiện sức mạnh được nhận thức của nền kinh tế và đồng tiền. Dự trữ Vàng cao có thể là nguồn tin cậy cho khả năng thanh toán của một quốc gia. Theo dữ liệu từ Hội đồng Vàng Thế giới, các ngân hàng trung ương đã bổ sung 1.136 tấn Vàng trị giá khoảng 70 tỷ đô la vào dự trữ của mình vào năm 2022. Đây là mức mua hàng năm cao nhất kể từ khi bắt đầu ghi chép. Các ngân hàng trung ương từ các nền kinh tế mới nổi như Trung Quốc, Ấn Độ và Thổ Nhĩ Kỳ đang nhanh chóng tăng dự trữ Vàng của mình.
Vàng có mối tương quan nghịch đảo với Đô la Mỹ và Kho bạc Hoa Kỳ, cả hai đều là tài sản dự trữ và trú ẩn an toàn chính. Khi Đô la mất giá, Vàng có xu hướng tăng, cho phép các nhà đầu tư và ngân hàng trung ương đa dạng hóa tài sản của họ trong thời kỳ hỗn loạn. Vàng cũng có mối tương quan nghịch đảo với tài sản rủi ro. Một đợt tăng giá trên thị trường chứng khoán có xu hướng làm suy yếu giá Vàng, trong khi bán tháo trên các thị trường rủi ro hơn có xu hướng ủng hộ kim loại quý.
Giá có thể biến động do nhiều yếu tố khác nhau. Bất ổn địa chính trị hoặc lo ngại về suy thoái kinh tế sâu có thể nhanh chóng khiến giá Vàng tăng cao do tình trạng trú ẩn an toàn của nó. Là một tài sản không có lợi suất, Vàng có xu hướng tăng khi lãi suất thấp hơn, trong khi chi phí tiền tệ cao hơn thường gây áp lực lên kim loại màu vàng. Tuy nhiên, hầu hết các động thái đều phụ thuộc vào cách Đồng đô la Mỹ (USD) hoạt động vì tài sản được định giá bằng đô la (XAU/USD). Đồng đô la mạnh có xu hướng giữ giá Vàng được kiểm soát, trong khi đồng đô la yếu hơn có khả năng đẩy giá Vàng lên.
Bài viết đề xuất
