Yên Nhật phục hồi từ mức thấp nhiều tuần so với USD; thiếu sự thuyết phục tăng giá

• Đồng Yên Nhật thu hút một số nhà đầu tư trong ngày vào thứ Sáu, mặc dù đà tăng có vẻ bị hạn chế.
• Dữ liệu vĩ mô Nhật Bản trái chiều củng cố khả năng tăng lãi suất BoJ thêm và hỗ trợ JPY.
• Việc tạm dừng diều hâu của Fed củng cố USD và có thể hỗ trợ USD/JPY trong bối cảnh lạc quan về thương mại.

Đồng Yên Nhật (JPY) phục hồi nhẹ từ mức thấp nhất trong bốn tuần so với đồng đô la Mỹ (USD) mạnh hơn trong phiên giao dịch châu Á vào thứ Sáu, mặc dù thiếu lực mua tiếp theo. Dữ liệu chi tiêu hộ gia đình của Nhật Bản được công bố sớm hôm nay cao hơn nhiều so với ước tính đồng thuận, củng cố khả năng tăng lãi suất thêm của Ngân hàng trung ương Nhật Bản (BoJ) và hỗ trợ một phần cho JPY. Tuy nhiên, tiền lương thực tế ở Nhật Bản đã giảm trong tháng Ba, tháng thứ ba liên tiếp, làm gia tăng lo ngại về triển vọng tăng trưởng trong bối cảnh không chắc chắn về thuế quan. Điều này, cùng với sự lạc quan về thương mại, có thể giữ cho bất kỳ đà tăng nào của JPY bị hạn chế.

Thỏa thuận thương mại Mỹ-Anh vào thứ Năm đã nâng cao hy vọng về nhiều thỏa thuận như vậy với các quốc gia khác. Điều này diễn ra trước các cuộc đàm phán thuế quan Mỹ-Trung tại Thụy Sĩ vào cuối tuần và vẫn hỗ trợ cho tâm lý rủi ro tích cực chung, điều này dường như đóng vai trò là rào cản cho JPY trú ẩn an toàn. Ngược lại, USD tiếp tục nhận được hỗ trợ từ việc tạm dừng diều hâu của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) vào đầu tuần này và giảm bớt lo ngại về khả năng suy thoái kinh tế của Mỹ. Điều này có thể hạn chế thêm bất kỳ đợt giảm giá có ý nghĩa nào cho cặp USD/JPY, cặp này vẫn trên đà ghi nhận mức tăng trong tuần thứ ba liên tiếp khi các nhà giao dịch chờ đợi các phát biểu từ Fed để có động lực mới.

Phe đầu cơ giá lên đồng Yên Nhật dường như không cam kết khi sự lạc quan về thỏa thuận/thảo luận thương mại làm suy yếu tài sản trú ẩn an toàn

• Dữ liệu chính phủ được công bố sớm vào thứ Sáu cho thấy chi tiêu hộ gia đình của Nhật Bản đã tăng 0,4% trong tháng Ba và 2,1% so với một năm trước, cả hai đều vượt qua dự báo của thị trường. Thêm vào đó, kỳ vọng rằng việc tăng lương bền vững sẽ thúc đẩy chi tiêu tiêu dùng và lạm phát ở Nhật Bản cho thấy Ngân hàng trung ương Nhật Bản có thể không từ bỏ hoàn toàn kế hoạch tăng lãi suất của mình.
• Thực tế, biên bản cuộc họp chính sách tiền tệ của BoJ diễn ra vào ngày 18-19 tháng Ba đã tiết lộ vào thứ Năm rằng ngân hàng trung ương sẵn sàng tăng lãi suất thêm nếu xu hướng lạm phát giữ vững. Điều này, theo đó, hỗ trợ cho khả năng thắt chặt chính sách thêm của BoJ vào năm 2025 và giúp đồng Yên Nhật có được một số động lực tích cực trong phiên giao dịch châu Á vào thứ Sáu.
• Riêng biệt, tiền lương thực tế của Nhật Bản đã giảm trong tháng Ba, tháng thứ ba liên tiếp. Thực tế, tiền lương điều chỉnh theo lạm phát đã giảm 2,1% so với một năm trước sau khi giảm 1,5% trong tháng Hai và giảm 2,8% trong tháng Một. Hơn nữa, tỷ lệ lạm phát tiêu dùng được sử dụng để tính toán tiền lương thực tế đã tăng 4,2% so với năm trước trong tháng Ba, giảm nhẹ từ 4,3% trong tháng trước.
• Dữ liệu này làm gia tăng lo ngại về triển vọng tăng trưởng của Nhật Bản trong bối cảnh không chắc chắn về thuế quan của Mỹ và trước báo cáo Tổng sản phẩm quốc nội quý đầu tiên vào tuần tới. Điều này, theo đó, có thể đóng vai trò là rào cản cho JPY trong bối cảnh tâm lý thị trường lạc quan, dẫn đầu bởi sự lạc quan về thỏa thuận thương mại Mỹ-Anh và sự khởi đầu của các cuộc đàm phán thuế quan Mỹ-Trung tại Thụy Sĩ trong tuần.
• Trong khi đó, những diễn biến tích cực giúp giảm bớt lo ngại của thị trường rằng một cuộc chiến thương mại toàn diện có thể kích hoạt một cuộc suy thoái ở Mỹ. Thêm vào đó, tín hiệu của Cục Dự trữ Liên bang rằng họ không có xu hướng cắt giảm lãi suất trong thời gian sớm, mặc dù có sự không chắc chắn kinh tế gia tăng, đã đẩy đồng đô la Mỹ lên mức cao nhất trong bốn tuần, điều này, theo đó, sẽ hỗ trợ cho cặp USD/JPY.
• Không có dữ liệu kinh tế quan trọng nào có khả năng tác động đến thị trường dự kiến sẽ được công bố từ Mỹ vào thứ Sáu. Tuy nhiên, các bài phát biểu được lên lịch từ một loạt các thành viên FOMC có ảnh hưởng sẽ thúc đẩy nhu cầu USD trong phiên giao dịch Bắc Mỹ sau đó. Hơn nữa, tâm lý rủi ro rộng hơn sẽ góp phần tạo ra các cơ hội giao dịch ngắn hạn vào ngày cuối tuần.

USD/JPY có thể thu hút một số giao dịch mua khi giảm; sự đột phá vào thứ Năm qua SMA 200 kỳ trên H4 đang được thực hiện

Từ góc độ kỹ thuật, sự đột phá qua đêm của cặp USD/JPY qua Đường trung bình động giản đơn (SMA) 200 kỳ trên biểu đồ 4 giờ có thể được coi là một yếu tố kích hoạt chính cho các nhà giao dịch tăng giá. Hơn nữa, các chỉ báo dao động trên biểu đồ hàng ngày đã bắt đầu đạt được lực kéo tích cực và đang giữ trong vùng tăng giá trên các biểu đồ hàng giờ. Điều này hỗ trợ cho triển vọng xuất hiện một số nhà đầu tư mua khi giảm ở các mức thấp hơn, điều này sẽ hạn chế đà giảm cho giá giao ngay gần mức tâm lý 145,00 (SMA 200 kỳ trên biểu đồ 4 giờ). Tuy nhiên, một sự phá vỡ thuyết phục dưới mức hỗ trợ đã chuyển đổi từ kháng cự nói trên có thể thúc đẩy một số hoạt động bán kỹ thuật và kéo cặp tiền tệ này về mức hỗ trợ liên quan tiếp theo gần khu vực 144,45.

Trong khi đó, phe đầu cơ giá lên có thể chờ đợi một động thái bền vững và sự chấp nhận trên mức 146,00 trước khi đặt cược mới. Một số giao dịch mua tiếp theo vượt qua đỉnh phiên châu Á, khoảng khu vực 146,15-146,20, sẽ xác nhận triển vọng tích cực trong ngắn hạn và mở đường cho một động thái tăng giá tiếp theo trong ngắn hạn cho cặp USD/JPY. Động thái tiếp theo có thể nâng giá giao ngay lên mức rào cản trung gian gần khu vực 146,75-146,80 trên đường đến mốc 147,00. Động lực có thể kéo dài hơn nữa về phía mức kháng cự ngang 147,70 trước khi cặp này nhắm đến mốc tròn 148,00 và leo lên xa hơn về phía vùng cung 148,25-148,30.