Đồng yên Nhật tích luỹ so với USD; xu hướng tăng vẫn còn nguyên trong bối cảnh kỳ vọng khác biệt giữa BoJ và Fed

• Đồng yên Nhật khởi đầu tuần mới với tâm trạng ảm đạm giữa những tín hiệu cơ bản trái chiều.
• Tâm lý rủi ro tích cực hỗ trợ đồng JPY, mặc dù kỳ vọng BoJ diều hâu hạn chế đà giảm.
• Các nhà giao dịch dường như cũng không muốn đặt cược mạnh mẽ trước các quyết định chính sách quan trọng của BoJ và Fed vào cuối tuần này. 

Đồng yên Nhật (JPY) dao động giữa mức tăng nhẹ/mức giảm nhỏ so với đồng đô la Mỹ trong phiên giao dịch châu Á vào thứ Hai giữa những tín hiệu cơ bản trái chiều. Sự lạc quan do các biện pháp kích thích của Trung Quốc được công bố vào cuối tuần qua đã thể hiện rõ qua tâm lý tích cực chung trên các thị trường chứng khoán châu Á. Điều này, theo đó, được coi là yếu tố chính làm suy yếu đồng yên Nhật trú ẩn an toàn. 

Tuy nhiên, bất kỳ sự mất giá JPY có ý nghĩa nào vẫn khó xảy ra trong bối cảnh kỳ vọng chính sách khác biệt giữa Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) và Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ). Hơn nữa, các rủi ro địa chính trị và lo ngại về tác động kinh tế từ thuế quan của Tổng thống Mỹ Donald Trump hỗ trợ đồng JPY. Ngoài ra, tâm lý giảm giá xung quanh đồng đô la Mỹ (USD) cũng nên hạn chế cặp USD/JPY. 

Các nhà giao dịch có thể cũng sẽ hạn chế đặt cược định hướng mạnh mẽ và chọn cách đứng ngoài trước các rủi ro sự kiện quan trọng của ngân hàng trung ương trong tuần này – các quyết định chính sách của BoJ và Fed vào thứ Tư. Điều này cần thận trọng cho những người giảm giá JPY và định vị cho việc kéo dài đà phục hồi gần đây của cặp USD/JPY từ mức đáy nhiều tháng, quanh khu vực 146,55-146,50 đã chạm vào thứ Ba tuần trước. 

Đồng yên Nhật tiếp tục nhận hỗ trợ từ kỳ vọng tăng lãi suất của BoJ

• Hội đồng Nhà nước Trung Quốc đã công bố một kế hoạch hành động đặc biệt vào Chủ nhật nhằm kích thích tiêu dùng trong nước và giới thiệu các biện pháp tăng thu nhập hộ gia đình. Thêm vào đó, thành phố Thâm Quyến của Trung Quốc đã nới lỏng chính sách cho vay quỹ nhà ở để kích thích thị trường bất động sản và giải quyết tình trạng dư thừa. Điều này, theo đó, nâng cao niềm tin của nhà đầu tư và làm suy yếu đồng yên Nhật trú ẩn an toàn trong phiên giao dịch châu Á vào thứ Hai.
• Kết quả của các cuộc đàm phán lao động mùa xuân hàng năm của Nhật Bản, kết thúc vào thứ Sáu, cho thấy các công ty đã đề xuất mức tăng lương trung bình trên 5% ít nhất trong năm thứ hai liên tiếp để giúp công nhân đối phó với lạm phát và giải quyết tình trạng thiếu lao động. Mức lương cao hơn được kỳ vọng sẽ thúc đẩy chi tiêu tiêu dùng và góp phần vào lạm phát gia tăng, điều này mang lại cho Ngân hàng Trung ương Nhật Bản lý do mới để tiếp tục tăng lãi suất. 
• Trong khi đó, các nhà giao dịch tiếp tục gia tăng cược rằng Cục Dự trữ Liên bang sẽ phải giảm lãi suất nhiều lần trong năm nay giữa khả năng gia tăng suy thoái kinh tế do thuế quan thương mại của Tổng thống Mỹ Donald Trump. Những kỳ vọng này đã được xác nhận bởi các cuộc khảo sát của Đại học Michigan vào thứ Sáu, cho thấy Chỉ số Tâm lý Người tiêu dùng đã giảm xuống mức thấp nhất gần 2,5 năm trong tháng Ba. 
• Điều này diễn ra bên cạnh các số liệu lạm phát của Mỹ yếu hơn được công bố vào tuần trước và dấu hiệu của một thị trường lao động hạ nhiệt, cho thấy rằng ngân hàng trung ương Mỹ có thể tiếp tục chu kỳ nới lỏng chính sách vào tháng Sáu. Hơn nữa, những người tham gia thị trường hiện đang định giá khả năng có hai lần cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản của Fed trong các cuộc họp chính sách tiền tệ vào tháng Bảy và tháng Mười, điều này giữ cho đồng đô la Mỹ bị kìm hãm gần mức thấp nhiều tháng.
• Lãnh đạo Houthi Abdul Malik al-Houthi cho biết vào Chủ nhật rằng các chiến binh của ông sẽ nhắm mục tiêu vào các tàu của Mỹ ở Biển Đỏ miễn là Mỹ tiếp tục tấn công Yemen. Điều này diễn ra một ngày sau các cuộc không kích chết người của Mỹ, mà bộ y tế do Houthi điều hành cho biết đã giết chết ít nhất 53 người. Đáp lại, bộ trưởng quốc phòng Mỹ cho biết vào Chủ nhật rằng Mỹ sẽ tiếp tục tấn công vào Houthi của Yemen cho đến khi họ ngừng tấn công vào các tàu hàng. 
• Theo truyền thông Palestine, một cuộc tấn công bằng máy bay không người lái của Israel vào thứ Bảy ở phía bắc Gaza đã giết chết ít nhất chín người, bao gồm ba nhà báo. Quân đội Israel cho biết lực lượng của họ đã can thiệp để ngăn chặn các mối đe dọa từ những kẻ khủng bố tiếp cận quân đội của họ hoặc đặt bom kể từ khi lệnh ngừng bắn có hiệu lực vào ngày 19 tháng 1. Quân đội Israel cho biết sáu người đàn ông – được xác định là thành viên của các cánh vũ trang của Hamas – đã bị giết trong cuộc không kích.
• Các nhà giao dịch hiện đang mong đợi dữ liệu kinh tế của Mỹ – bao gồm việc công bố Doanh số bán lẻ hàng tháng và Chỉ số Sản xuất Empire State – để tìm một số động lực trong phiên giao dịch Bắc Mỹ sau đó. Tuy nhiên, sự chú ý sẽ vẫn tập trung vào quyết định quan trọng của BoJ vào thứ Tư. Điều này, cùng với kết quả của cuộc họp FOMC kéo dài hai ngày, sẽ cung cấp một động lực định hướng mới cho cặp USD/JPY. 

USD/JPY gặp khó khăn trong việc tìm kiếm sự chấp nhận trên mốc 149,00

Từ góc độ kỹ thuật, những thất bại lặp đi lặp lại gần đây trong việc tìm kiếm sự chấp nhận trên mốc 149,00 và các chỉ báo dao động tiêu cực trên biểu đồ hàng ngày ủng hộ các nhà giao dịch giảm giá. Tuy nhiên, sức mạnh bền vững vượt qua mức này, dẫn đến sự phá vỡ tiếp theo qua mức cao gần đây của tuần trước quanh khu vực 149,20, có thể kích hoạt một đợt phục hồi ngắn hạn và nâng cặp USD/JPY lên mốc tâm lý 150,00. Đà tăng có thể kéo dài hơn nữa về phía khu vực 150,65-150,70 trên đường tới mốc 151,00 và đỉnh tháng, quanh khu vực 151,30.

Mặt khác, khu vực 148,25 có thể bảo vệ đà giảm ngay lập tức trước mốc 148,00. Một số giao dịch bán tiếp theo dưới khu vực 147,75-147,70 có thể khiến cặp USD/JPY dễ bị tổn thương và tăng tốc giảm về phía mốc 147,00 trước khi cuối cùng giảm xuống khu vực 146,55-146,50 hoặc mức thấp nhất kể từ tháng Mười đã chạm vào tuần trước. Một sự phá vỡ thuyết phục dưới mức này sẽ được coi là một tín hiệu mới cho những người giảm giá và mở đường cho những tổn thất tiếp theo.