Đô la Canada tăng giá khi lạm phát Mỹ hạ nhiệt, kỳ vọng Fed tăng lãi suất vào tháng 10 suy yếu

• USD/CAD giảm vào thứ Tư sau khi dữ liệu lạm phát của Mỹ thấp hơn kỳ vọng.
• Lạm phát PCE cơ bản giữ nguyên ở mức 3% trong tháng 8, thấp hơn dự báo 3,3%, trong khi việc làm khu vực tư nhân tăng mạnh hơn dự kiến trong tháng 9.
• Thị trường giảm đặt cược vào việc tăng lãi suất trong tháng 10 nhưng nâng kỳ vọng về một động thái vào tháng 12.

USD/CAD giảm 0,08% vào thứ Tư và giao dịch quanh mức 1,4180 tại thời điểm viết bài, sau khi chạm mức thấp trong ngày 1,4155 sau dữ liệu lạm phát của Mỹ. Cặp tiền này phục hồi một phần mức lỗ khi các nhà đầu tư đánh giá lại thời điểm có thể tiếp tục thắt chặt chính sách của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed).

Đồng đô la Mỹ (USD) ban đầu chịu áp lực bán sau khi Chỉ số giá Chi tiêu Tiêu dùng Cá nhân (PCE) của Mỹ được công bố. Lạm phát PCE hàng năm giữ nguyên ở mức 3,4% trong tháng 8, thấp hơn mức 3,7% mà thị trường dự báo. Số liệu tháng 7 cũng được điều chỉnh giảm xuống 3,4% từ mức 3,7%.

Chỉ số giá PCE cơ bản, không bao gồm các thành phần thực phẩm và năng lượng biến động mạnh và được Fed theo dõi sát sao như một thước đo lạm phát cơ bản, giữ ổn định ở mức 3% so với cùng kỳ năm ngoái, thấp hơn dự báo 3,3%. Số liệu tháng 7 cũng được điều chỉnh giảm xuống 3% từ mức 3,3% được báo cáo trước đó. Tính theo tháng, PCE toàn phần tăng 0,3%, trong khi PCE cơ bản tăng 0,2%.

Các số liệu lạm phát thấp hơn kỳ vọng cộng thêm vào dữ liệu kinh tế mạnh hơn. Trước đó, Automatic Data Processing (ADP) cho biết khu vực tư nhân Mỹ đã tạo thêm 90.000 việc làm trong tháng 9, vượt kỳ vọng tăng 70.000 và tăng mạnh so với 36.000 việc làm được tạo ra trong tháng 8 sau khi điều chỉnh.

Tăng trưởng kinh tế Mỹ cũng mang đến bất ngờ tích cực. Tăng trưởng Tổng sản phẩm quốc nội (GDP) hàng năm trong quý 2 đã được điều chỉnh lên 2,2%, từ ước tính trước đó là 1,5% và so với kỳ vọng không đổi ở mức 1,5%. Việc điều chỉnh này cho thấy tăng trưởng kinh tế đã tăng tốc từ mức 2,1% ghi nhận trong quý 1, thay vì chậm lại như ước tính trước đó.

Lạm phát yếu hơn dự kiến làm thay đổi kỳ vọng về thời điểm tăng lãi suất tiếp theo của Fed. Theo công cụ CME FedWatch, các thị trường hiện định giá khoảng 37% khả năng tăng lãi suất vào tháng 10, giảm từ gần 51% vào thứ Ba và 71% một tuần trước.

Việc điều chỉnh lại định giá này đang đè nặng lên đồng đô la Mỹ trong ngắn hạn. Chỉ số đô la Mỹ (DXY), theo dõi đồng bạc xanh so với rổ sáu đồng tiền chính, giảm 0,21% vào thứ Tư xuống giao dịch quanh 101,20, sau khi chạm mức thấp nhất trong ngày là 101,03 ngay sau khi công bố PCE.

Tuy nhiên, nhà đầu tư không từ bỏ kỳ vọng về việc thắt chặt tiền tệ thêm nữa. Thay vào đó, họ đang chuyển những kỳ vọng đó sang cuối năm. Khả năng tăng lãi suất vào tháng 12 hiện ở mức 57,5%, tăng từ 49,4% một ngày trước đó. Sự thay đổi về thời điểm dự kiến cho động thái tiếp theo của Fed này có thể hạn chế áp lực giảm lên đồng đô la Mỹ và phần nào giải thích cho đà phục hồi của USD/CAD từ mức thấp trong ngày.

Phân tích kỹ thuật USD/CAD

Trên biểu đồ một giờ, USD/CAD giao dịch ở mức 1,4176, duy trì xu hướng tăng nhẹ khi giữ trên cả đường trung bình động giản đơn (SMA) 100 kỳ tại 1,4165 và SMA 200 kỳ tại 1,4106. Cụm các mức nền tảng gần đó, cùng với vị thế của cặp tiền trên mức mở cửa trong ngày tại 1,4193, cho thấy một giai đoạn tích luỹ nghiêng lên trên bất chấp Chỉ báo sức mạnh tương đối (14) trượt về vùng trung tính 42, ám chỉ động lượng tăng đang dịu bớt hơn là áp lực bán rõ rệt.

Ở phía trên, mức kháng cự ngay lập tức xuất hiện tại rào cản ngang quanh 1,4200, nơi một cú phá vỡ bền vững sẽ mở đường cho một nhịp phục hồi mạnh hơn. Ở phía dưới, mức hỗ trợ ban đầu được nhìn thấy tại điểm xoay gần đây quanh 1,4175, tiếp theo là các mức sàn 1,4150 và 1,4133, trong khi lực cầu sâu hơn nằm quanh vùng 1,4106/1,4100 và sau đó là 1,4025, 1,3974 và 1,3945 nếu áp lực điều chỉnh tăng tốc.

(Phân tích kỹ thuật của bài viết này được viết với sự hỗ trợ của một công cụ AI. Tìm hiểu thêm.)