155,00: Tại sao đồng Yên Nhật vừa phá vỡ mức có thể xác định một biên độ mới

USD/JPY đã chịu một cú phá vỡ kỹ thuật mạnh xuống dưới ngưỡng tâm lý quan trọng 155,00, kéo dài đà giảm về phía 153,00 trong bối cảnh thanh khoản kỳ nghỉ mỏng, các vị thế carry trade bị tháo gỡ và sự chú ý chính trị quay trở lại khuôn khổ chính sách tiền tệ của Nhật Bản. Việc xuyên thủng các mức hỗ trợ trước đó do can thiệp đã khiến thị trường bất ngờ, chuyển trọng tâm ngắn hạn sang các mục tiêu hỗ trợ kỹ thuật sâu hơn gần 152,00 và 150,00. Mặc dù các nhà phân tích thừa nhận động thái này chủ yếu được thúc đẩy bởi các yếu tố đặc thù của đồng Yên Nhật (JPY) hơn là sự sụp đổ cơ bản trong tâm lý chung của đồng Đô la Mỹ (USD), việc phá vỡ mốc 155,00 có nguy cơ thiết lập một biên độ giao dịch thấp hơn mới cho cặp tiền tệ này.

Di chuyển xuống dưới mức tâm lý 155,00 đe dọa một phạm vi thấp hơn mới

Teppei Ino tại MUFG nhấn mạnh rằng việc cặp tiền tệ này giảm xuống dưới 155,00 — vốn trước đó là mức hỗ trợ quan trọng sau nhiều đợt can thiệp — là một bước ngoặt kỹ thuật lớn. Những phát biểu của Bộ trưởng Tài chính Mỹ Scott Bessent kêu gọi Nhật Bản rời xa các thiết lập chính sách thiên về tái lạm phát đã càng thúc đẩy việc tháo gỡ vị thế, khiến các mức thoái lui sâu hơn hiện rõ trong tầm ngắm.

"USD/JPY đã phá vỡ xuống dưới mức 155 mang tính tâm lý quan trọng vào ngày 7 tháng 9... Xét về mặt kỹ thuật, cặp tiền tệ này cũng đã tạm thời giảm xuống dưới mức thoái lui 38,2% của nhịp tăng... tại trên 154,50. Điều này đưa mức đáy tháng 1 dưới 152,50 và mức thoái lui 50% tại trên 151,50 vào tầm nhìn. Tối thiểu, trừ khi USD/JPY nhanh chóng phục hồi lên trên 155, thị trường có thể chuyển sang một phạm vi mới, trong đó 155 được xem là giới hạn trên."

Việc tháo gỡ carry trade và thanh khoản ngày lễ đẩy đà tăng của đồng yên hướng tới 150,00

Nhìn từ góc độ chiến thuật, Francesco Pesole, Frantisek Taborsky và Chris Turner tại ING nhấn mạnh rằng mặc dù thanh khoản mỏng đã khuếch đại đợt bán tháo xuống 153,00, việc đứng chắn trước động lượng này là rất nguy hiểm. Khả năng tiếp tục tháo gỡ carry trade có thể nhanh chóng đẩy cặp tiền tệ này về vùng hỗ trợ quan trọng tại 152,0 và cuối cùng là 150,0, dù dữ liệu bảng lương Mỹ vững chắc và giá năng lượng cao vẫn tiếp tục mang lại hỗ trợ nền tảng cho đồng bạc xanh.

"Mặc dù các yếu tố cơ bản ngắn hạn cho thấy đà tăng này đã đi quá xa, nhưng việc đứng chắn trước nó vẫn rất rủi ro, đặc biệt khi còn có dư địa cho việc tiếp tục tháo gỡ carry trade. Mức hỗ trợ đáng kể tiếp theo chỉ xuất hiện tại 152,0... Việc phá vỡ xuống dưới mức đó có thể nhanh chóng mở đường hướng tới 150,0... Chúng tôi vẫn cho rằng kịch bản tăng giá của đồng đô la sẽ mạnh hơn trong ngắn hạn, dù công bố CPI của Mỹ vào thứ Sáu vẫn là một sự kiện rủi ro rõ ràng."

Dựa trên phân tích kết hợp của cả hai tổ chức, USD/JPY đang đối mặt với áp lực kỹ thuật mạnh trong ngắn hạn khi việc tháo gỡ vị thế đẩy cặp tiền tệ này xuống sâu dưới mức sàn 155,00. MUFG cảnh báo rằng nếu không nhanh chóng giành lại 155,00, mức này sẽ được củng cố thành một trần kháng cự vững chắc cho phạm vi giao dịch thấp hơn hướng tới 152,50 và 151,50. Trong khi đó, ING duy trì quan điểm rằng dù các yếu tố kinh tế Mỹ rộng hơn — bao gồm dầu ở mức 100$ và số liệu lao động vững chắc — cuối cùng sẽ tái khẳng định sức mạnh của đồng đô la Mỹ, nhưng động lượng hiện tại của đà tăng đồng yên Nhật vẫn để ngỏ khả năng kiểm tra giảm sâu hơn về phía 152,00 và 150,00.

(Bài viết này được tạo với sự hỗ trợ của một công cụ Trí tuệ nhân tạo và đã được biên tập viên rà soát. Tìm hiểu thêm.)