Yên Nhật được cứu trợ mà Tokyo không phải trả phí

• USD/JPY giảm mạnh sau khi Trump hủy bỏ đêm thứ ba của các cuộc không kích vào Iran và tuyên bố một thỏa thuận sắp đạt được.
• Giá Dầu thô sụp đổ và lợi suất trái phiếu Mỹ giảm đã thúc đẩy đà giảm; dữ liệu PPI nóng không thể cạnh tranh.
• Đà giảm giúp can thiệp của Tokyo hoạt động miễn phí, miễn là các cuộc đàm phán thỏa thuận còn tồn tại.

USD/JPY đã dành toàn bộ phiên giao dịch bám sát khu vực quanh mức 160,50, và phải đến khi một cuộc chiến tranh bị hủy bỏ, chứ không phải điều gì từ Tokyo, mới khiến nó giảm xuống. Ngay sau 17:30 GMT, Tổng thống Trump đã hủy bỏ các cuộc không kích dự kiến vào Iran vào buổi tối và tuyên bố một thỏa thuận chấm dứt xung đột gần như đã được đồng ý.

Cặp tiền giảm một con số lớn đầy đủ xuống mức thấp chỉ trên 159,50 trong vòng hai giờ, mặc dù dữ liệu lạm phát Mỹ trước đó trong ngày lại ủng hộ giao dịch ngược lại. Sự căng thẳng giữa các số liệu nóng và đồng Đô la giảm là câu chuyện thực sự của phiên giao dịch.

Hai ngày không kích, rồi tuyên bố bắt tay

Sự đảo chiều đã kết thúc 48 giờ đầy khốc liệt. Lực lượng Mỹ đã không kích Iran vào thứ Ba và thứ Tư sau khi các cuộc đàm phán bị đình trệ, và Tehran đáp trả bằng các tên lửa đạn đạo nhắm vào các căn cứ Mỹ ở Bahrain, Kuwait và Jordan. Trump bắt đầu ngày thứ Năm bằng việc đe dọa chiếm đảo Kharg và toàn bộ cơ sở hạ tầng xuất khẩu năng lượng của Iran.

Đến cuối buổi chiều, các cuộc không kích đã bị hủy bỏ, với các điểm cuối cùng của thỏa thuận được cho là đã được phê duyệt ở cấp cao nhất của lãnh đạo Iran. Tehran chưa xác nhận điều nào trong số đó; truyền thông bán chính thức của Iran khuyên nên cân nhắc tuyên bố này so với các tuyên bố trước đó của ông; và phong tỏa hải quân các cảng của Iran vẫn được duy trì.

Lạm phát nóng, lợi suất giảm, không mâu thuẫn

Chi tiết khó xử là dữ liệu Mỹ ngày thứ Năm lại ủng hộ đồng Đô la mạnh hơn. Chỉ số Giá sản xuất (PPI) tháng 5 tăng 1,1% so với tháng trước, vượt dự báo khoảng 0,7%, được công bố một ngày sau báo cáo Chỉ số Giá tiêu dùng (CPI) nóng, và hợp đồng tương lai lãi suất nghiêng nhiều hơn về khả năng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) tăng lãi suất thay vì cắt giảm. USD/JPY hầu như không phản ứng.

Thị trường trái phiếu đơn giản quyết định rằng lạm phát này là phụ phí chiến tranh, không phải vấn đề trong nước. Giá Brent sụt giảm hơn 3% xuống mức thấp nhất kể từ tháng 4, gần 90$ một thùng, và lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn hai năm giảm khoảng 7 điểm cơ bản ngay khi các cuộc không kích bị hủy bỏ. Ngay cả Nhà Trắng cũng đang quảng bá lạm phát như một thứ sẽ giảm ngay khi chiến tranh kết thúc, điều này cho thấy áp lực lên lợi suất và cặp tiền đến từ đâu.

Can thiệp của Tokyo, thuê ngoài cho Washington

Đối với Nhật Bản, việc hủy bỏ leo thang là một lợi ích kép. Đất nước này nhập khẩu gần như toàn bộ năng lượng, vì vậy mỗi đồng Đô la giảm từ giá Dầu thô đều cắt giảm hóa đơn nhập khẩu và áp lực lạm phát nhập khẩu mà nền kinh tế đã chịu đựng từ tháng Hai.

Cũng có phép tính can thiệp. Với USD/JPY đứng trên 160,00, Bộ Tài chính Nhật Bản đã trở lại vùng mà trước đây họ đã chi mạnh để bảo vệ đồng tiền, và tin tức hòa bình vừa mang lại khoảng một trăm pip giảm mà không cần bán một đồng Đô la nào. Tuy nhiên, lợi ích này chỉ kéo dài miễn là các cuộc đàm phán thỏa thuận còn tồn tại.

Đà bật lại không gây ấn tượng

Biểu đồ cho thấy một phiên giao dịch quanh mức 160,50, rồi một đợt giảm mạnh xuyên qua 160,00 mà không có sự kháng cự, chỉ dừng lại ngay trên 159,50. Đà hồi phục kể từ đó đã bị đình trệ dưới 160,00, mức giờ đây chuyển từ sàn thành trần.

Đà cũng không hỗ trợ người mua khi giá giảm. Chỉ số Sức mạnh Tương đối Stochastic (Stoch RSI) đã thiết lập lại về giữa phạm vi trong khi giá chỉ lấy lại một phần nhỏ của đợt giảm, tỷ lệ lệch này nghiêng về xu hướng hợp nhất giảm thay vì điều chỉnh.

Giao dịch theo chế độ tin tức

Chiều tăng: Việc lấy lại mức 160,00 rồi đẩy lên lại gần 160,50 sẽ cho thấy thị trường đang giảm bớt tin đồn thỏa thuận, và một sự phủ nhận từ Iran là tác nhân rõ ràng cho chuyến đi vòng đó.

Chiều giảm: Việc phá vỡ dưới 159,50 sẽ kéo dài đà giảm về 159,00, với ngày ký kết được xác nhận từ Tehran là chất xúc tác giữ cho phụ phí chiến tranh tiếp tục giảm.

Định hướng: Giảm trong khi giảm leo thang được duy trì, và các đợt tăng vào 160,00 là điểm vào ưa thích; thị trường này đang định giá lại chiến tranh từng bài đăng trên mạng xã hội, vì vậy hãy điều chỉnh quy mô giao dịch cho phù hợp.

Biểu đồ 5 phút USD/JPY