Đô la Úc đang mua dài hạn hàng hóa và bán khống khách hàng
- AUD/USD ghi nhận mức đóng cửa yếu nhất kể từ tháng Tư sau một đợt tăng giá không bền vững khác.
- Dữ liệu của Trung Quốc cho thấy nhu cầu giảm và chi phí nhà máy tăng nhanh trong cùng một buổi sáng.
- RBA sẽ quyết định vào thứ Ba tới trong bối cảnh kỳ vọng lạm phát hộ gia đình đang nóng.
Đồng đô la Úc (AUD) có tất cả những gì một nhà đầu cơ tiền tệ mong muốn ngoại trừ một khách hàng hoạt động, và thứ Tư đã làm cho sự khác biệt đó trở nên đắt đỏ. AUD/USD tăng mạnh cùng với các đồng tiền khác sau số liệu lõi mềm trong báo cáo Chỉ số Giá tiêu dùng (CPI) của Mỹ, dừng lại trước mức 0,7050, sau đó giảm suốt phiên Mỹ để kết thúc ngay dưới mức 0,7000, mức đóng cửa yếu nhất kể từ tháng Tư và thấp hơn gần 300 pip so với đỉnh tháng Năm.
Đe dọa của Washington về việc nối lại các cuộc không kích vào Iran đã làm giảm sắc thái thị trường buổi chiều, nhưng vấn đề sâu xa hơn đã xuất hiện sớm hơn từ Bắc Kinh, nơi dữ liệu lạm phát buổi sáng âm thầm xác nhận điều đã kìm hãm đồng AUD suốt tháng: người mua hàng hóa lớn nhất thế giới đang hấp thụ cú sốc năng lượng như một áp lực biên lợi nhuận thay vì chuyển chi phí đó sang người tiêu dùng.
Áp lực biên lợi nhuận từ Bắc Kinh là trần giá của đồng AUD
Số liệu của Trung Quốc xứng đáng được chú ý hơn mức đã nhận được, vì giá tiêu dùng giảm 1,2% theo năm và thực sự giảm 0,1% theo tháng, trong khi Chỉ số Giá sản xuất (PPI) tăng một điểm đầy đủ lên 3,9%. Chi phí nhà máy tăng nhanh trong khi nhu cầu tiêu dùng giảm là định nghĩa của áp lực biên lợi nhuận, và các nhà sản xuất Trung Quốc bị ép biên lợi nhuận thường phản ứng bằng cách cắt giảm sản lượng và đơn đặt hàng nhập khẩu, tức là giảm nhu cầu hàng hóa thô vốn chiếm phần lớn xuất khẩu của Australia.
Australia nằm ở phía thuận lợi của sự gián đoạn eo biển Hormuz, với khí tự nhiên hóa lỏng (LNG) và than đá làm tăng điều kiện thương mại, và lời lẽ chiến tranh được làm nóng lại vào thứ Tư chỉ làm tăng thêm lực đẩy đó trên giấy tờ. Vấn đề là các khoản thu nhập cần có người mua, mỗi lần giá dầu thô tăng thêm càng thắt chặt áp lực biên lợi nhuận làm nghẹt nhu cầu của người mua đó, và doanh số bán lẻ của người mua đã giảm 0,2% theo năm tính đến cập nhật thứ Ba lúc 02:00 GMT cùng với sản xuất công nghiệp. Phán quyết thực sự về đồng AUD đến từ Bắc Kinh khoảng hai giờ trước khi RBA phát biểu.
Một sự dư thừa các yếu tố diều hâu
Câu chuyện trong nước, ngược lại, gần như hỗ trợ một cách hài hước. Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) đã tăng lãi suất tiền mặt lên 4,35% vào tháng Năm, là lần tăng thứ ba liên tiếp được thông qua với tỷ lệ tám phiếu thuận trên một phiếu chống với giọng điệu được đánh giá là diều hâu hơn dự kiến; CPI hàng tháng đạt 4,6% trong tháng Ba, mức cao nhất trong chuỗi số liệu hàng tháng mới, và dự báo của ngân hàng cho thấy lạm phát cơ bản sẽ đạt đỉnh gần 3,9% trong quý này. Kỳ vọng lạm phát của hộ gia đình ở mức khó chịu 5,6% và sẽ được cập nhật vào thứ Năm lúc 01:00 GMT, trong khi các nhà kinh tế vẫn chia rẽ giữa việc tăng lãi suất vào tháng Sáu hoặc tạm dừng cho đến báo cáo lạm phát quý tiếp theo.
Với việc Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) giữ lãi suất ở mức 3,50% đến 3,75%, đồng AUD hiện có chênh lệch lợi suất dương so với đồng đô la, và biên bản cuộc họp tháng Năm của RBA cũng ghi nhận sự mở rộng chênh lệch lãi suất và giá hàng hóa vững chắc là nguyên nhân củng cố sức mạnh của đồng tiền này. Mức đóng cửa dưới 0,7000 vào thứ Tư là hình ảnh khi toàn bộ khung cảnh đó va chạm với một khách hàng đã ngừng chi tiêu.
Các mức và xu hướng
Chiều tăng: Lấy lại mức 0,7000 sẽ đưa sự chú ý trở lại vùng gần 0,7050, nơi đợt tăng giá hôm thứ Tư đã kết thúc, với Đường trung bình động hàm mũ 50 ngày (EMA) ngay trên 0,7100 là cánh cổng trở lại xu hướng tăng rộng hơn của năm 2026.
Chiều giảm: Mức hỗ trợ ban đầu nằm quanh 0,6950, với EMA 200 ngày đang tăng gần 0,6900 là mức mà kịch bản tăng giá sẽ được giữ vững hoặc phá vỡ.
Xu hướng: Điều chỉnh. Thứ Ba tới sẽ có dữ liệu hoạt động của Trung Quốc lúc 02:00 GMT đối đầu với quyết định của RBA lúc 04:30 GMT và cuộc họp báo một giờ sau đó, và cho đến khi phía Trung Quốc cải thiện, các đợt bật lên về phía 0,7050 trông giống như cơ hội để bán hơn là sự khởi đầu của một đợt phục hồi. Một RBA diều hâu có thể quyết định mức sàn nằm sâu đến đâu; nhưng không thể xây dựng trần giá.
Biểu đồ 5 phút của AUD/USD
Câu hỏi thường gặp về Đô la Úc
Một trong những yếu tố quan trọng nhất đối với Đô la Úc (AUD) là mức lãi suất do Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) đặt ra. Vì Úc là một quốc gia giàu tài nguyên nên một động lực chính khác là giá của mặt hàng xuất khẩu lớn nhất của nước này, Quặng sắt. Sức khỏe của nền kinh tế Trung Quốc, đối tác thương mại lớn nhất của nước này, là một yếu tố, cũng như lạm phát ở Úc, tốc độ tăng trưởng và Cán cân thương mại của nước này. Tâm lý thị trường - cho dù các nhà đầu tư đang nắm giữ nhiều tài sản rủi ro hơn (ưa rủi ro) hay tìm kiếm nơi trú ẩn an toàn (ngại rủi ro) - cũng là một yếu tố, với tâm lý ưa rủi ro là tích cực đối với AUD.
Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) tác động đến Đồng đô la Úc (AUD) bằng cách thiết lập mức lãi suất mà các ngân hàng Úc có thể cho nhau vay. Điều này tác động đến mức lãi suất trong toàn bộ nền kinh tế. Mục tiêu chính của RBA là duy trì tỷ lệ lạm phát ổn định ở mức 2-3% bằng cách điều chỉnh lãi suất tăng hoặc giảm. Lãi suất tương đối cao so với các ngân hàng trung ương lớn khác hỗ trợ AUD, và ngược lại đối với mức tương đối thấp. RBA cũng có thể sử dụng nới lỏng định lượng và thắt chặt để tác động đến các điều kiện tín dụng, trong đó trước đây là AUD tiêu cực và sau là AUD tích cực.
Trung Quốc là đối tác thương mại lớn nhất của Úc nên sức khỏe của nền kinh tế Trung Quốc có ảnh hưởng lớn đến giá trị của Đô la Úc (AUD). Khi nền kinh tế Trung Quốc hoạt động tốt, họ sẽ mua nhiều nguyên liệu thô, hàng hóa và dịch vụ hơn từ Úc, nâng cao nhu cầu đối với AUD và đẩy giá trị của nó lên. Ngược lại là trường hợp nền kinh tế Trung Quốc không tăng trưởng nhanh như mong đợi. Do đó, những bất ngờ tích cực hoặc tiêu cực trong dữ liệu tăng trưởng của Trung Quốc thường có tác động trực tiếp đến Đô la Úc và các cặp tiền tệ của nó.
Quặng sắt là mặt hàng xuất khẩu lớn nhất của Úc, chiếm 118 tỷ đô la một năm theo dữ liệu từ năm 2021, với Trung Quốc là điểm đến chính. Do đó, giá quặng sắt có thể là động lực thúc đẩy đồng đô la Úc. Nhìn chung, nếu giá quặng sắt tăng, AUD cũng tăng, vì tổng cầu đối với đồng tiền này tăng. Ngược lại, trường hợp giá quặng sắt giảm. Giá quặng sắt cao hơn cũng có xu hướng dẫn đến khả năng cao hơn về Cán cân thương mại dương cho Úc, điều này cũng có lợi cho AUD.
Cán cân thương mại, là sự chênh lệch giữa số tiền một quốc gia kiếm được từ xuất khẩu so với số tiền quốc gia đó phải trả cho hàng nhập khẩu, là một yếu tố khác có thể ảnh hưởng đến giá trị của đồng đô la Úc. Nếu Úc sản xuất hàng xuất khẩu được săn đón nhiều, thì đồng tiền của nước này sẽ tăng giá hoàn toàn từ nhu cầu thặng dư được tạo ra từ những người mua nước ngoài muốn mua hàng xuất khẩu của nước này so với số tiền quốc gia này chi để mua hàng nhập khẩu. Do đó, Cán cân thương mại ròng dương sẽ củng cố đồng AUD, ngược lại nếu Cán cân thương mại âm.
Bài viết đề xuất
