USD/INR giảm giá do khả năng can thiệp của RBI, kỳ vọng cắt giảm lãi suất của Fed
- Đồng Rupee Ấn Độ tăng do khả năng can thiệp của Ngân hàng Dự trữ Ấn Độ.
- Kinh tế Ấn Độ có khả năng mở rộng 7,3% trong quý tháng 7–tháng 9, được thúc đẩy bởi nhu cầu nông thôn mạnh mẽ và chi tiêu của chính phủ tăng lên.
- Công cụ CME FedWatch chỉ ra rằng thị trường đang định giá 81% khả năng cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản của Fed vào tháng 12.
Đồng Rupee Ấn Độ (INR) tăng giá so với đồng đô la Mỹ (USD), kéo dài đà tăng của nó trong phiên thứ hai liên tiếp. Cặp USD/INR giảm giá do khả năng can thiệp của Ngân hàng Dự trữ Ấn Độ (RBI).
Reuters đưa tin rằng các ngân hàng tư nhân cho biết ngân hàng trung ương đã can thiệp trước khi thị trường mở cửa, gửi tín hiệu sớm rằng hành động giá vào thứ Sáu sẽ không được phép leo thang. Một ngân hàng cho biết, "Thứ Hai cảm giác như một thông điệp. RBI sẽ không cho phép cặp này tự do vượt qua 88,80."
Kinh tế Ấn Độ có khả năng tăng trưởng 7,3% trong quý tháng 7–tháng 9, được hỗ trợ bởi nhu cầu nông thôn mạnh mẽ và chi tiêu của chính phủ. Tiêu dùng hộ gia đình, chiếm khoảng 60% GDP, cũng đã cải thiện trong quý trước khi chi tiêu nông thôn tăng lên nhờ sản lượng nông nghiệp tốt hơn, theo một cuộc khảo sát của Reuters đối với các nhà kinh tế.
Chỉ số PMI tổng hợp HSBC của Ấn Độ đã giảm xuống 59,9 trong tháng 11 từ mức cuối cùng là 60,4 trong tháng 10 do sự chậm lại trong tăng trưởng hoạt động của lĩnh vực sản xuất. PMI ngành sản xuất giảm xuống 57,4 từ mức 59,2 trước đó, mặc dù chính phủ đã giảm thuế hàng hóa và dịch vụ (GST) trên tất cả các loại sản phẩm. Trong khi đó, PMI ngành dịch vụ mở rộng với tốc độ nhanh hơn lên 59,5 từ mức phát hành trước đó là 58,9.
Hoa Kỳ (Mỹ) và Ấn Độ vẫn chưa đạt được thỏa thuận thương mại mặc dù đã có nhiều tháng đàm phán. Tuy nhiên, họ đã tuyên bố rằng một hiệp định song phương sẽ được công bố sớm. Đầu tháng này, Tổng thống Mỹ Donald Trump cho biết ông sẽ giảm thuế đối với hàng nhập khẩu từ Ấn Độ "vào một thời điểm nào đó". Hiện tại, Washington đang áp thuế 50% đối với hàng nhập khẩu từ Ấn Độ, bao gồm 25% thuế bổ sung như một hình phạt cho việc mua dầu từ Nga.
Đồng đô la Mỹ yếu đi khi khả năng cắt giảm lãi suất của Fed tăng lên
- Chỉ số đô la Mỹ (DXY), đo lường giá trị của đồng đô la Mỹ so với sáu loại tiền tệ chính, đang giảm và giao dịch quanh mức 100,20 tại thời điểm viết bài. Đồng Greenback giảm giá do kỳ vọng tăng lên về việc Fed cắt giảm lãi suất vào tháng 12.
- Công cụ CME FedWatch cho thấy thị trường hiện đang định giá 81% khả năng Fed sẽ cắt giảm lãi suất cho vay qua đêm chuẩn của mình 25 điểm cơ bản (bps) trong cuộc họp tháng 12, tăng từ 71% xác suất mà thị trường định giá một ngày trước đó.
- Thống đốc Fed Christopher Waller cho biết với Fox Business vào thứ Hai rằng mối quan tâm chính của ông là thị trường lao động yếu đi, cho rằng lạm phát "không phải là một vấn đề lớn" trong bối cảnh sự mềm yếu gần đây trong việc làm. Waller cũng gợi ý rằng số liệu bảng lương tháng 9 có khả năng sẽ được điều chỉnh giảm và cảnh báo rằng việc tuyển dụng tập trung "không phải là một dấu hiệu tốt", báo hiệu sự ủng hộ của ông cho việc cắt giảm lãi suất trong thời gian tới.
- Những nhận xét của Waller đã củng cố các bình luận được đưa ra vào thứ Sáu bởi Chủ tịch Fed New York John Williams, điều này cũng góp phần thay đổi kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất sớm hơn. Williams cho biết lãi suất có thể được giảm trong thời gian tới, trước các dữ liệu bán lẻ và giá sản xuất quan trọng của Mỹ dự kiến sẽ được công bố trong tuần này.
- Chỉ số Tâm lý Người tiêu dùng của Đại học Michigan (UoM) đã tăng lên 51 trong tháng 11 từ mức sơ bộ 50,3, vượt qua dự báo nhưng ghi nhận sự giảm từ mức 53,6 trong tháng 10. Kỳ vọng lạm phát đã cải thiện, với triển vọng một năm giảm xuống 4,5% từ 4,7% và chỉ số năm năm giảm xuống 3,4% từ 3,6%.
- Bảng lương phi nông nghiệp (NFP) ở Hoa Kỳ (Mỹ) đã tăng 119.000 trong tháng 9, so với mức giảm 4.000 (được điều chỉnh từ +22.000) ghi nhận trong tháng 8. Con số này đã vượt qua kỳ vọng của thị trường là 50.000. Tỷ lệ thất nghiệp của Mỹ đã tăng lên 4,4% trong tháng 9 từ 4,3% trong tháng 8. Thu nhập trung bình mỗi giờ giữ ổn định ở mức 3,8% so với cùng kỳ năm trước, so với kỳ vọng của thị trường là 3,7%.
- Biên bản cuộc họp FOMC vào ngày 28-29 tháng 10 cho thấy các quan chức Fed đang chia rẽ và thận trọng về con đường phía trước cho lãi suất. Hầu hết các thành viên tham gia cho biết việc cắt giảm lãi suất thêm có thể là phù hợp theo thời gian, nhưng một số cho biết họ không nhất thiết coi việc giảm lãi suất vào tháng 12 là phù hợp.
Phân tích Kỹ thuật: USD/INR kiểm tra mức hỗ trợ tâm lý tại 89,00
USD/INR giao dịch quanh mức 89,10 trong giờ giao dịch châu Á vào thứ Ba, với phân tích kỹ thuật cho thấy xu hướng tăng giá khi cặp này vẫn nằm trong mô hình kênh tăng. Thêm vào đó, chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) 14 ngày vẫn trên mức 50, củng cố xu hướng tăng giá.
Cặp USD/INR có thể nhắm đến mức kháng cự ban đầu tại mức cao nhất mọi thời đại 89,70, đạt được vào ngày 21 tháng 11, tiếp theo là ranh giới trên của kênh tăng quanh mức 89,80.
Về phía giảm, USD/INR có thể tìm thấy mức hỗ trợ chính quan trọng tại mức 89,00, tiếp theo là đường trung bình động hàm mũ (EMA) chín ngày ở mức 88,88. Việc phá vỡ dưới mức này sẽ làm yếu đi xu hướng tăng giá và khiến cặp này kiểm tra ranh giới dưới của kênh tăng quanh mức 88,50.
Câu hỏi thường gặp về Rupee Ấn Độ
Rupee Ấn Độ (INR) là một trong những loại tiền tệ nhạy cảm nhất với các yếu tố bên ngoài. Giá dầu thô (quốc gia này phụ thuộc rất nhiều vào dầu nhập khẩu), giá trị của đồng đô la Mỹ – hầu hết giao dịch được thực hiện bằng USD – và mức độ đầu tư nước ngoài, tất cả đều có ảnh hưởng. Sự can thiệp trực tiếp của Ngân hàng Dự trữ Ấn Độ (RBI) vào thị trường ngoại hối để giữ tỷ giá hối đoái ổn định, cũng như mức lãi suất do RBI đặt ra, là những yếu tố ảnh hưởng lớn hơn nữa đến Rupee.
Ngân hàng Dự trữ Ấn Độ (RBI) tích cực can thiệp vào thị trường ngoại hối để duy trì tỷ giá hối đoái ổn định, giúp tạo điều kiện thuận lợi cho thương mại. Ngoài ra, RBI cố gắng duy trì tỷ lệ lạm phát ở mức mục tiêu 4% bằng cách điều chỉnh lãi suất. Lãi suất cao hơn thường làm đồng Rupee mạnh lên. Điều này là do vai trò của 'carry trade' trong đó các nhà đầu tư vay ở các quốc gia có lãi suất thấp hơn để đặt tiền của họ vào các quốc gia cung cấp lãi suất tương đối cao hơn và hưởng lợi từ sự chênh lệch.
Các yếu tố kinh tế vĩ mô ảnh hưởng đến giá trị của Rupee bao gồm lạm phát, lãi suất, tốc độ tăng trưởng kinh tế (GDP), cán cân thương mại và dòng vốn đầu tư nước ngoài. Tốc độ tăng trưởng cao hơn có thể dẫn đến nhiều khoản đầu tư nước ngoài hơn, đẩy nhu cầu về Rupee lên cao. Cán cân thương mại ít tiêu cực hơn cuối cùng sẽ dẫn đến đồng Rupee mạnh hơn. Lãi suất cao hơn, đặc biệt là lãi suất thực (lãi suất trừ lạm phát) cũng có lợi cho Rupee. Môi trường rủi ro có thể dẫn đến dòng vốn đầu tư trực tiếp và gián tiếp nước ngoài (FDI và FII) lớn hơn, điều này cũng có lợi cho Rupee.
Lạm phát cao hơn, đặc biệt là nếu nó cao hơn so với các đồng tiền ngang hàng của Ấn Độ, thường là tiêu cực đối với đồng tiền này vì nó phản ánh sự mất giá thông qua tình trạng cung vượt cầu. Lạm phát cũng làm tăng chi phí xuất khẩu, dẫn đến việc bán nhiều Rupee hơn để mua hàng nhập khẩu nước ngoài, điều này là tiêu cực đối với Rupee. Đồng thời, lạm phát cao hơn thường dẫn đến Ngân hàng Dự trữ Ấn Độ (RBI) tăng lãi suất và điều này có thể là tích cực đối với Rupee, do nhu cầu tăng từ các nhà đầu tư quốc tế. Hiệu ứng ngược lại là đúng đối với lạm phát thấp hơn.
Bài viết đề xuất
