Một đợt giảm đau đớn trước khi Bitcoin tăng giá tiếp theo? Đây là những gì biểu đồ cho thấy

Khởi đầu tháng 11 của Bitcoin lại làm thất vọng các nhà giao dịch. Giá đã giảm 2.4% trong 24 giờ qua và đang giảm 6.2% trong tuần qua.

Trong khi thị trường đang bị mắc kẹt trong mô hình phục hồi ngắn hạn và điều chỉnh sâu hơn, dữ liệu on-chain hiện nay chỉ ra một đợt giảm giá khác, có khả năng quan trọng, trước khi giai đoạn tăng giá tiếp theo bắt đầu.

NUPL cho thấy đáy thị trường chưa hoàn toàn đạt tới

Chỉ số Lợi nhuận/Thua lỗ chưa thực hiện (NUPL) cho thấy mức lợi nhuận hoặc thua lỗ mà các nhà đầu tư Bitcoin đang giữ. Khi các giá trị NUPL giảm mạnh, điều này báo hiệu rằng những người nắm giữ đang mất động lực để bán — thường thiết lập đáy tiếp theo.

Hiện tại, NUPL của Bitcoin đang ở mức 0.47, mức thấp nhất kể từ ngày 08/04, khi nó giảm xuống 0.42. Trong chu kỳ trước đó, NUPL của Bitcoin giảm ba giai đoạn — 0.48 vào ngày 26/02, 0.44 vào ngày 10/03 và 0.42 vào ngày 08/04 — trước khi Bitcoin tăng từ 76,000 USD lên trên 125,000 USD.

Muốn biết thêm về token như thế này? Đăng ký nhận Bản tin Crypto hàng ngày của Biên tập viên Harsh Notariya tại đây.

Lần này, chỉ số bắt đầu giảm vào cuối tháng 10. Và chỉ số hiện tại phù hợp với giai đoạn đầu tiên của sự sụt giảm trước đó, mức vào ngày 26/02. Nếu cấu trúc này lặp lại, giai đoạn giảm tiếp theo — hướng tới 0.42–0.44 — có thể diễn ra vào đầu đến giữa tháng 12, đánh dấu giai đoạn tích lũy trước khi hồi phục diễn ra.

Khi NUPL giảm, điều này có thể dẫn đến một đợt giảm giá BTC đều đặn. Điều này có vẻ rất có khả năng xảy ra, hiện tại!

Giao cắt giảm giá có thể là tín hiệu kích hoạt — và nó đang diễn ra ngay bây giờ

Một “giao cắt giảm giá” xảy ra khi đường trung bình động theo cấp số nhân ngắn hạn hoặc EMA (như 50 ngày) cắt xuống dưới đường dài hạn (như 100 ngày). Trên biểu đồ hàng ngày của Bitcoin, giao cắt này đang hình thành ngay bây giờ — và điều này rất quan trọng.

Exponential Moving Average (EMA) là một chỉ báo xu hướng ngắn hạn theo dõi biến động giá bằng cách ưu tiên các biến động gần đây hơn. Nó giúp nhận diện liệu người mua hay người bán đang kiểm soát thị trường hiện tại.

Từ góc độ người mua-bán, điều này chỉ ra rằng người bán ngắn hạn đang chiếm ưu thế so với những người nắm giữ dài hạn. Điều này phản ánh sự chuyển đổi kiểm soát: các nhà giao dịch mua gần đây đang rời đi, trong khi các nhà đầu tư dài hạn đang do dự, chưa muốn mua cho đến khi thấy rõ sự mạnh mẽ trở lại.

Thiết lập này thường khơi mào cho việc bán tháo do hoảng loạn, buộc các nhà đầu tư yếu rời khỏi thị trường trước khi một đợt tích lũy mới bắt đầu. Nếu EMA 50 ngày hoàn toàn cắt xuống dưới EMA 100 ngày và giá không thể phục hồi nhanh chóng, điều này có thể đẩy nhanh một đợt thanh lý ngắn, mạnh, đẩy NUPL xuống căn cứ cuối cùng (0.42–0.44).

Các mức giá quan trọng của Bitcoin cần chú ý

Bitcoin hiện đang dao động gần 106,900 USD, chỉ trên mức thoái lui Fibonacci 0.786 ở 106,300 USD. Mức này đã đóng vai trò hỗ trợ ngắn hạn vào tháng 10. Nếu mức này gãy, mục tiêu tiếp theo nằm gần 103,500 USD. Điều này có thể dẫn đến một đợt giảm giá khoảng 3%–4% và sau đó đẩy NUPL xuống. Nếu mức đó bị phá vỡ, giá BTC có thể giảm sâu hơn.

Tuy nhiên, nếu có một phiên đóng cửa hàng ngày mạnh mẽ trên 111,400 USD, cấu trúc ngắn hạn sẽ quay trở lại xu hướng tăng. Mức này đã đóng vai trò kháng cự từ ngày 30/10. Phá vỡ trên mức này sẽ vô hiệu hóa hiệu ứng của giao cắt giảm giá và mở ra con đường về phía vùng 113,300 USD. Tuy nhiên, một đợt giá tăng mạnh của Bitcoin như vậy cũng sẽ vô hiệu hóa lý thuyết đáy dựa trên NUPL, ít nhất là trong thời điểm hiện tại.