EUR/USD giảm mạnh, đồng đô la Mỹ tăng khi thị trường tiêu hóa quyết định lãi suất của Fed

• Đồng Euro điều chỉnh giảm khi đồng đô la Mỹ tăng cường sau quyết định lãi suất của Fed.
• Ngân hàng trung ương Mỹ đã cắt giảm lãi suất như dự kiến và gợi ý về việc nới lỏng thêm, với các nhà hoạch định chính sách chia rẽ về lộ trình lãi suất.
• Khẩu vị rủi ro vừa phải có thể giữ đà phục hồi của đồng đô la Mỹ vào thứ Năm.

EUR/USD đang giao dịch thấp hơn trong ngày thứ hai liên tiếp vào thứ Năm, di chuyển ngay dưới mức 1,1800 tại thời điểm viết bài, giảm từ mức cao dài hạn trên 1,1900 vào thứ Tư. Đồng đô la Mỹ đã bật tăng trong phiên giao dịch muộn của Mỹ sau phản ứng giảm giá ngay lập tức đối với quyết định chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang (Fed).

Ngân hàng trung ương Mỹ đã đáp ứng kỳ vọng của thị trường, cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản (bps) và báo hiệu các đợt cắt giảm lãi suất tiếp theo để hỗ trợ thị trường lao động đang suy yếu. Các dự báo lãi suất chỉ ra hai đợt cắt giảm nữa vào năm 2025 và một đợt nữa vào năm 2026, mặc dù các nhà hoạch định chính sách đã chia rẽ về lộ trình lãi suất.

Thống đốc Fed Jerome Powell đã có một giọng điệu ít ôn hòa hơn trong cuộc họp báo tiếp theo. Powell coi quyết định này là một "đợt cắt giảm quản lý rủi ro" nhưng cảnh báo rằng lạm phát sẽ tiếp tục tăng trong suốt phần còn lại của năm và vào năm 2026, và nhấn mạnh rằng ông không vội vàng cắt giảm lãi suất, điều này đã cung cấp một động lực đáng kể cho đồng đô la Mỹ.

Trong lịch kinh tế hôm nay, Số đơn yêu cầu trợ cấp thất nghiệp lần đầu của Mỹ và Khảo sát Chỉ số sản xuất của Fed tại Philadelphia sẽ cung cấp hướng dẫn cơ bản. Tuy nhiên, loại trừ những bất ngờ lớn, khẩu vị rủi ro vừa phải có khả năng sẽ ảnh hưởng đến đà phục hồi của đồng đô la Mỹ trong các phiên tiếp theo.

Tóm tắt hàng ngày về các yếu tố tác động thị trường: Đồng đô la Mỹ bật tăng khi Fed đáp ứng kỳ vọng của thị trường

• Cục Dự trữ Liên bang đã cắt giảm lãi suất chuẩn của mình xuống còn 4,0%-4,25%, và mức trung bình của biểu đồ dấu chấm dự đoán hai đợt cắt giảm nữa trong hai cuộc họp tiếp theo, nhấn mạnh một sự chuyển hướng ôn hòa từ các dự báo tháng Sáu.
• Trong Tóm tắt Dự báo Kinh tế của Fed, dự báo tăng trưởng Tổng sản phẩm quốc nội (GDP) của Mỹ đã được điều chỉnh tăng lên 1,6% trong năm nay và 1,8% năm tới, từ 1,4% và 1,6%. Lạm phát PCE dự kiến sẽ giữ ở mức 3% vào cuối năm và giảm xuống 2,6% vào năm 2026, cao hơn mức 2,4% được dự đoán vào tháng Sáu, trong khi Tỷ lệ thất nghiệp được dự báo ở mức 4,5% vào cuối năm, không thay đổi so với các dự báo trước đó và giảm xuống 4,4% vào năm 2026. Vào tháng Sáu, dự báo cho năm tới là 4,5%.
• Về lãi suất, các nhà hoạch định chính sách đã thể hiện sự bất đồng rộng rãi hơn. Dự báo trung bình dự đoán 50 điểm cơ bản cắt giảm thêm trong quý cuối năm, với lựa chọn diều hâu nhất nghiêng về mức lãi suất 4,4% vào tháng 12, trong khi lựa chọn thấp nhất, có thể là sự bổ nhiệm mới của Trump, Stephen Miran, cho thấy sự ưa thích cho mức lãi suất 2,9%. Sự phân kỳ như vậy đặt câu hỏi về các dự báo trung bình.
• Về mặt dữ liệu kinh tế vĩ mô, số liệu hôm thứ Ba cho thấy doanh số bán lẻ của Mỹ tăng 0,6% so với tháng trước và 5% so với cùng kỳ năm ngoái trong tháng Tám, vượt qua kỳ vọng 0,2% và 4,1% tương ứng. Dữ liệu tháng Bảy đã được điều chỉnh tăng lên mức tăng 0,6% hàng tháng từ mức 0,5% trước đó và mức tăng 4,1% hàng năm từ mức 3,9% trước đó.
• Dữ liệu từ châu Âu được công bố vào thứ Tư cho thấy Chỉ số Giá tiêu dùng đã điều chỉnh (HICP) tăng với tốc độ 0,1% trong tháng Tám và 2% trong 12 tháng qua, thấp hơn kỳ vọng về áp lực lạm phát ổn định, ở mức 0,2% và 2,1% tương ứng. Lạm phát lõi tăng với tốc độ 0,3% hàng tháng và 3,1% so với năm trước, không thay đổi so với tháng Bảy.

Phân tích Kỹ thuật: EUR/USD điều chỉnh giảm trong xu hướng tăng giá

EUR/USD đang trải qua một sự đảo chiều giảm giá, sau đợt tăng gần 2% từ mức thấp của tuần trước. Cặp tiền này đã nhường lại một số điểm sau quyết định chính sách tiền tệ của Fed, nhưng xu hướng rộng hơn vẫn là tăng. Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) 4 giờ đã rút lui từ mức quá mua nhưng vẫn giữ trên mức 50 quan trọng cho đến nay.

Chỉ báo Đường trung bình động hội tụ phân kỳ (MACD) 4 giờ cho thấy một sự cắt giảm giảm giá, nhưng những người bán Euro có khả năng sẽ gặp thách thức tại một khu vực kháng cự trước đó gần mức 1,1780 (các mức cao ngày 9 và 15 tháng 9) trước mức hỗ trợ trong ngày tại 1,1755. Hơn nữa, mức hỗ trợ đường xu hướng từ các mức thấp cuối tháng Tám gặp mức thấp ngày 12 tháng 9 tại khu vực 1,1700.

Về phía tăng, mức kháng cự ngay lập tức là mức cao của thứ Ba, tại 1,1878. Vượt qua đây, mức thoái lui Fibonacci 127,2% của đợt tăng từ ngày 11-16 tháng 9 là tại 1,1935 trước mức tâm lý 1,2000.