Synthetix (SNX) là gì? Tiền điện tử SNX có phải là một khoản đầu tư tốt?

SNX là một loại tiền điện tử được sử dụng để cung cấp năng lượng cho nền tảng Synthetix. Synthetix là một nền tảng tài chính phi tập trung (DeFi) cho phép người dùng đúc tài sản tổng hợp, là các mã thông báo theo dõi giá của tài sản trong thế giới thực.

Tại thời điểm chúng tôi viết bài này, theo CoinGecko, giá tiền điện tử Synthetix (SNX) đang ghi nhận mức tăng hơn 21% trong 30 ngày qua. Xét riêng trong năm 2023, giá SNX đã tăng hơn 161%. Vậy điều gì đã là chất xúc tác khiến giá SNX bùng nổ đến vậy? Liệu ở thời điểm hiện tại có phù hợp để xuống tiền đầu tư đồng tiền điện tử này hay không? Câu trả lời cho những câu hỏi này sẽ được giải đáp trong các phần tiếp theo của bài viết này nhé.

Trước khi đi chi tiết vào tiền điện tử SNX ở phần sau, chúng ta hãy cùng điểm qua một số khía cạnh chính từ giao thức Synthetix này nhé. Trong thị trường tài chính, chúng ta sẽ thấy có nhiều loại tài sản khác nhau, ví dụ như vàng, bạc, cổ phiếu, chứng khoán… Mỗi loại tài sản này sẽ có các thị trường riêng để giao dịch. Và thay vì phải giao dịch trên nhiều thị trường khác nhau, trong tiền điện tử người ta có thể giao dịch mọi loại tài sản trên nhờ giao thức Synthetix.

Hiểu đơn giản thì giao thức Synthetix cung cấp cơ sở hạ tầng để đúc (mint) các tài sản tổng hợp như Bitcoin, Ethereum… theo tỷ lệ 1:1 thông qua cơ chế thế chấp tài sản quá mức. Các tài sản tổng hợp này sẽ bám sát giá của tài sản thực. Trong khi đó tài sản thế chấp được cung cấp dưới dạng token gốc của mạng Synthetix (SNX) mà chúng ta sẽ tìm hiểu kỹ hơn ở phần sau. Như vậy, với Synthetix, chúng ta có thể giao dịch mọi loại tài sản một cách dễ dàng và nhanh chóng. Hệ sinh thái Synthetix cho phép người dùng giao dịch tài sản tổng hợp này.

TVL của giao thức Synthetix. Nguồn: DefiLlama

Ngoài ra, Synthetix còn cung cấp tính thanh khoản cho các nền tảng giao dịch phái sinh khác nhau nhờ SNX được đặt cược trên nền tảng của nó. Nó là một loại công cụ phái sinh dành riêng cho tiền điện tử được gọi là hợp đồng tương lai vĩnh viễn hay còn gọi là “perps”. Nó dựa vào các oracle để định giá dữ liệu và chênh lệch giá để giữ cho thị trường Synthetix phù hợp với giá thị trường hiện hành. Các giao thức tích hợp Synthetix bao gồm Kwenta, Lyra hay Decentrex...

Synthetix là một tập hợp các hợp đồng thông minh chạy trên chuỗi khối Ethereum. Điều này có nghĩa là người dùng Synthetix không cần phải tin tưởng vào một tổ chức hoặc cá nhân cụ thể nào để quản lý tài sản tiền điện tử mà họ tạo ra. Tính đến thời điểm viết bài, Synthetix hiện có TVL vào khoảng gần 800 triệu USD (theo DefiLlama). Mức cao nhất mà nó từng đạt được lên đến gần 3 tỷ USD vào thời điểm đầu năm 2021. 

Được thành lập bởi Kain Warwick, Synthetix ban đầu có tên Havven. Nó đã huy động được khoảng 30 triệu USD bằng cách bán 60 triệu token HAV thông qua đợt ICO vào năm 2018. Vào cuối năm 2018, Havven đổi tên thành Synthetix, mở rộng mục tiêu tạo ra tài sản tổng hợp cho tiền điện tử và hàng hóa. Năm 2019, Synthetix đã huy động được 3.9 triệu USD bằng cách bán SNX token cho Framework Ventures.

Synthetix ban đầu được điều hành bởi một tổ chức phi lợi nhuận, nhưng nó đã bị giải thể vào tháng 6/2020 và được thay thế mô hình DAO (3 DAO). Các Synthetix DAO này được vận hành bởi những người nắm giữ tiền điện tử SNX. Họ có thể bỏ phiếu về các thay đổi đối với giao thức và đưa ra quyết định về tương lai của nó.

Ở phần trên chúng ta phần nào hiểu được rằng SNX là tiền điện tử gốc của giao thức Synthetix. Tuy nhiên, để vận hành giao thức, nó sử dụng hai loại tiền điện tử khác nhau. Ngoài SNX thì còn có synth (dùng để mô phỏng các loại tài sản khác). Và theo cơ chế của Synthetix, để tạo synth, người dùng phải có SNX và gửi nó trên nền tảng. Sau đó, Synthetix tạo mã thông báo tổng hợp mới theo lựa chọn của người dùng. Tỷ lệ khóa của SNX sẽ cần duy trì ở mức bằng hoặc trên 750%. Lấy ví dụ nếu người dùng gửi lượng SNX trị giá 1.000 USD để đúc đô la Mỹ dưới dạng tài sản tổng hợp thì họ chỉ nhận lại được khoảng 133 USD mà thôi.

Vì SNX là loại tiền điện tử chính và giá trị của nó được quyết định bởi thị trường mở (tức là bỏi việc mua/bán của nhà đầu tư) do đó trong các phần tiếp theo của bài viết này, chúng ta sẽ đi sâu hơn vào việc tìm hiểu về đồng coin này nhé.

Tiền điện tử SNX là gì?

Một số thông tin về tiền điện tử SNX. Nguồn: CoinGecko ngày 24/12/2023

Nhóm đằng sau Synthetix đã xây dựng Havven stablecoin trước khi chuyển sang Synthetix. Ban đầu, nguồn cung của Havven là 100 triệu, được chuyển đổi thành 1–1 mã thông báo SNX. Theo dữ liệu của CoinGecko, tại thời điểm chúng tôi viết bài này, tổng cung tối đa của SNX vào khoảng hơn 328 triệu. Trong đó đã có hơn 327 triệu SNX được đưa ra lưu hành ngoài thị trường. Với mức giá ở thời điểm viết bài vào khoảng 4,1 USD, vốn hóa thị trường của giao thức vào khoảng 1,34 tỷ USD.

Cơ chế phân phối ban đầu của mã thông báo SNX đã phân bổ 60% tổng số SNX cho các nhà đầu tư và bán token; 20% cho nhóm phát triển và cố vấn; 12% cho Synthetix Foundation (sau này trở thành ba tổ chức tự trị phi tập trung riêng biệt mà chúng ta đã nhắc đến ở trên); 5% cho đối tác và 3% cho dùng làm tiền thưởng cho các chương trình bug bounty và dùng cho mục đích tiếp thị.

Với việc thông qua đề xuất cộng đồng vào tháng 5/2022, token SNX đã đạt được mục tiêu kiểm soát lạm phát ở mức 20% (mã thông báo mới được tạo) mỗi năm. Những mã thông báo mới này được sử dụng để thưởng cho những người đặt cược vì dịch vụ của họ đối với hệ sinh thái. Tuy nhiên, với việc thông qua đề xuất SIP-2043 vào tháng 12/2023, mức lạm phát đã giảm xuống 0, chấm dứt phần thưởng lạm phát cho việc đặt cược.

Vai trò của SNX trong hệ sinh thái Synthetix là gì?

Mã thông báo mạng Synthetix (SNX) có hai chức năng chính là Đặt cọc và Quản trị. Cụ thể:

☀️ Đặt cược (staking): Những người đặt cược SNX sẽ kiếm được phần thưởng giao dịch. Phần thưởng này được tính cho các nhà giao dịch khi thế chấp trên mạng lưới. Phần thưởng lạm phát hiện đã không còn được phân phối sau khi SIP-2043 được thông qua.

Phần thưởng lạm phát hiện đã không còn được phân phối. Nguồn: Synthetix

☀️ Quản trị (Governance): Những người stake SNX trên Synthetix được chỉ định một tỷ lệ phần trăm sở hữu nợ tương ứng với số tiền đặt cọc SNX của họ. Quyền biểu quyết của họ được tính theo phương pháp bậc hai trừ Hội đồng Kho bạc. Việc bỏ phiếu được thực hiện thông qua mô đun quản trị Synthetix hoàn toàn trên chuỗi.

Sàn giao dịch, ví lưu trữ tiền điện tử SNX

֎ Sàn giao dịch: Vào tháng 12/2020, Coinbase công bố hỗ trợ giao dịch SNX. Động thái này đã khiến giá đồng coin được dịp bùng nổ. Và tính đến thời điểm hiện tại, nhiều sàn CEX như Binance, Bitget… hay một số sàn DEX như Uniswap, SushiSwap… hiện cũng đang hỗ trợ giao dịch đồng coin này.

Một số sàn giao dịch SNX. Nguồn: CoinGecko

֎ Ví lưu trữ: Tiền điện tử SNX tuân theo chuẩn token ERC-20 của Ethereum. Do đó, người dùng có thể sử dụng các ví hỗ trợ chuẩn này để lưu trữ như MetaMask hoặc MyEtherWallet… Ngoài ra, người dùng cũng có thể cân nhắc đến một số giải pháp ví cứng như Ledger hoặc Trezor… Đối với những người mới tham gia thị trường, họ có thể cân nhắc đến việc sử dụng trực tiếp ví nóng trên các sàn CEX hỗ trợ giao dịch đồng tiền điện tử này mà chúng tôi đã nhắc đến ở phần trên.

Trong phần này của bài viết, chúng ta sẽ cùng nhau tìm hiểu về biến động giá của đồng tiền điện tử này từ trước đến nay, liệu rằng SNX có phải là một loại tiền điện tử tiềm năng để đầu tư ở thời điểm hiện tại? Trước khi đi vào chi tiết, hãy cùng xem giá tiền điện tử SNX đã biến động như thế nào trong thời gian qua nhé.

Biến động giá tiền điện tử SNX

Tại thời điểm viết bài, giá SNX đang được giao dịch ở mức 4,10 USD. Dưới đây là một vài cột mốc đáng chú ý trong diễn biến giá của loại tài sản này.

֎ Khi Synthetix gia nhập thị trường vào tháng 3/2018, giá trị ban đầu của nó là khoảng 0,45 USD. Tuy nhiên, sau giai đoạn mùa đông tiền điện tử kết hợp với chu kỳ sụt giảm của thị trường vào năm 2017 - 2018, giá SNX đã trải qua một đợt biến động lớn. Giá SNX đã chạm mức thấp nhất mọi thời đại là 0,0347 USD vào ngày 06/1/2019 (theo CoinGecko). 

֎ Vào đầu năm 2021, khi thị trường tiền điện tử khởi sắc trở lại, giá SNX cũng được hưởng lợi từ sự tăng trưởng này. Vào ngày 14/2/2021, mã thông báo này đạt mức cao nhất mọi thời đại là 28,77 USD. Mặc dù có sự sụt giảm sau đó nhưng SNX vẫn hoạt động tương đối tốt cho đến khi tiền điện tử sụp đổ vào ngày 19/5/2021. 

֎ Mùa hè năm 2021, SNX ghi nhận sự sụt giảm xuống dưới 7 USD vào tháng 6. Tuy nhiên, đã có một số phục hồi trong tháng 7, đẩy giá tiền điện tử SNX đạt trên 10 USD vào một số thời điểm nhất định.

֎ Vào năm 2022, mặc dù nó khởi đầu năm một cách tích cực, đạt 7,43 USD vào ngày 05/1, nhưng nó đã giảm xuống mức thấp 3,36 USD vào ngày 24/2/2022. Đã có một số phục hồi vào cuối tháng 3, với mức cao nhất là 8,11 USD.

֎ Vào tháng 5/2022, sự sụp đổ của đế chế Terra - Luna - UST đã khiến SNX giảm xuống chỉ còn 2,22 USD vào ngày 12/5/2022. Sức ảnh hưởng từ sự vụ này đã kéo giá SNX tiếp tục sụt giảm xuống mức thấp 1,45 USD vào ngày 18/6, đây là mức giá thấp nhất trong khoảng hai năm.

֎ Giá SNX sau đó đã có sự phục hồi một phần, đạt mức cao 4,33 USD vào ngày 11/8. Tuy nhiên, đến ngày 07/11, nó chỉ có giá trị 2,77 USD. Hiệu ứng từ sự sụp đổ của FTX đã ảnh hưởng đến SNX, đẩy nó xuống mức thấp 1,55 USD vào ngày 14/11.

Giá SNX từ năm 2018 đến nay. Nguồn: CoinGecko

֎ Đầu năm 2023 là một năm khởi sắc đối với SNX với việc giá SNX đã tăng hơn 161% như chúng ta đã nhắc đến ở đầu bài viết. Sự khởi sắc này là hệ quả tất yếu từ thị trường tiền điện tử nói chung khi vốn hóa chung của toàn thị trường đã vượt mốc 1,7 nghìn tỷ USD. Đương nhiên, để đạt được mức giá như hiện tại, SNX cũng đã chứng kiến nhiều biến động. Mặc dù vậy nó vẫn chưa thể quay lại mức cao đã từng đạt được như ở giai đoạn năm 2021.

Giá SNX trong năm 2023. Nguồn: CoinGecko

Tiền điện tử SNX có phải là một khoản đầu tư tiềm năng?

Để trả lời cho câu hỏi này, chúng ta hãy cùng điểm qua những lợi thế cũng như hạn chế đối với loại tiền điện tử này nhé.

Ưu điểm

Trước hết, chúng ta hãy cùng xét đến mô hình tokenomics của SNX. Trên thực tế thì mô hình này cũng vẫn tuân theo quy luật cung cầu cơ bản. Nghĩa là người dùng được khuyến khích đặt cọc SNX của họ, giúp giảm nguồn cung lưu thông, từ đó giúp đẩy giá. Mỗi khi giá SNX tăng, giao thức sẽ mở khóa giá trị tương đương của mã thông báo. Vì vậy, nếu ai đó đặt cược SNX trị giá 100 USD và giá tăng 50%, họ sẽ nhận được SNX trị giá 25 USD mà sau đó họ có thể sử dụng để đặt cược và kiếm thêm phần thưởng phí giao dịch.

Mô hình này đã được chứng minh là rất thành công đối với giá SNX, đặc biệt khi người dùng bắt đầu đẩy mạnh áp dụng giao thức Synthetix kể từ nửa cuối năm 2020. SNX đã công bố mức tăng 2.000% trong khoảng thời gian từ tháng 6/2020 đến tháng 1/2021. Mặc dù hiện tại giá đã giảm sâu so với thời điểm “vàng” này nhưng ít nhất nó đã chứng minh được tính hiệu quả ở thời điểm đó.

Tiếp đến, Synthetix hiện có lợi thế là người đi đầu. Mặc dù các giao thức khác cũng đã và đang đặt chân vào lĩnh vực này nhưng có vẻ như Synthetix vẫn đứng đầu danh sách. Hình dưới đây cho chúng ta thấy một số dự án trong phân khúc này. Không khó để thấy Synthetix hiện đang bỏ xa các dự án khác cả về vốn hóa lẫn khối lượng giao dịch. Hiện chỉ riêng giao thức Synthetix đã chiếm đến gần 80% vốn hóa của các dự án trong phân khúc này (khoảng 1,7 tỷ USD).

Vốn hóa của Synthetix hiện chiếm gần 80% vốn hóa của các dự án trong phân khúc tài sản tổng hợp. Nguồn: CoinGecko

Hạn chế của Synthetix

Hạn chế lớn nhất của Synthetix là nó dựa trên mạng Ethererum. Mặc dù điều này mang lại một số lợi thế nhưng như chúng ta đã biết khả năng mở rộng bị hạn chế, phí giao dịch cao là những nhược điểm cố hữu mà Ethereum đang gặp phải. Để giải quyết vấn đề này thì giai đoạn tháng 9/2020, giao thức Synthetix đã bắt đầu hợp tác với giải pháp Lớp 2 của Ethereum là Optimism (OP). Và cho đến nay thì tỷ lệ TVL đang dần ở mức cân bằng giữa hai mạng Optimism và Ethereum.

Phân bổ TVL của giao thức Synthetix. Nguồn: DefiLlama

Vậy có nên đầu tư vào tiền điện tử SNX vào lúc này?

Về dài hạn, Synthetix được đánh giá là một dự án tiềm năng bởi những ưu điểm vượt trội mà chúng ta đã nói đến ở trên. Tuy nhiên, việc có nên đầu tư và SNX ngay lúc này hay không sẽ phụ thuộc vào từng ngữ cảnh khác nhau. Cụ thể:

Trong trường hợp bạn tin tưởng vào tiềm năng và sự phát triển của giao thức Synthetix trong tương lai, SNX có thể sẽ là một khoản đầu tư tốt trong dài hạn. Do đó, bạn có thể thực hiện chiến lược tích lũy và trung bình giá (DCA) định kỳ để tối ưu chi phí đầu vào. Ngoài ra, nếu khoản đầu tư của bạn đã có lãi, bạn cũng nên thực hiện việc chốt lời theo từng giai đoạn để có chi phí cho quá trình trung bình giá này.

Trong trường hợp bạn là một nhà giao dịch và có mong muốn kiếm lời trong ngắn hạn với SNX thì việc đầu tư ở thời điểm hiện tại có lẽ không phải là một quyết định sáng suốt. Bởi lẽ, trong bối cảnh thị trường tăng nóng và giá SNX cũng đã có hiệu suất tăng ấn tượng thời gian qua, việc tham gia vào giai đoạn này có thể sẽ khiến các nhà đầu tư “đu đỉnh”. Cách tốt nhất là các nhà đầu tư nên theo dõi và phân tích các chỉ báo kỹ thuật, biến động thị trường để tìm kiếm điểm ra, vào lệnh phù hợp trong từng thời điểm khác nhau.

Dự đoán giá tiền điện tử SNX

Về cơ bản chúng tôi dự đoán rằng giá SNX sẽ tăng trong dài hạn. Giá có thể vượt mức ATH đã đạt được trước đó hay không phụ thuộc vào hiệu suất từ dự án cũng như diễn biến chung của thị trường tiền điện tử. Hãy cùng xem một số dự đoán giá SNX từ các nền tảng dự đoán giá để xem liệu giá SNX có thể phá đỉnh cũ được hay không nhé:

⭐️ Price Prediction: Nền tảng này dự đoán giá SNX sẽ đạt 4,38 USD vào năm 2023; 7,24 USD vào năm 2024; 11,09 USD vào năm 2025 và đặc biệt là đạt giá trị tối đa là 65,91 USD vào năm 2030.

⭐️ Coincodex: Nền tảng này dự đoán giá Synthetix sẽ đạt 4,08 USD vào 2023; 16,27 USD vào năm 2024; 10,15 USD cho năm 2025 và 10,34 USD cho năm 2030. So với Price Prediction thì Coincodex có phần khiêm tốn hơn so với các dự báo sắp tới của giao thức này.

Hướng dẫn mua/bán tiền điện tử SNX

Việc mua/bán SNX cũng tương tự như tất cả các loại tiền điện tử khác mà chúng tôi đã giới thiệu trước đó. Chúng ta có thể sử dụng các sàn CEX hoặc DEX tùy thuộc vào nhu cầu. 

Đối với việc mua/bán SNX thông qua các sàn CEX, toàn bộ quá trình có thể mất ít nhất 10 phút và tất cả những gì bạn cần là điện thoại thông minh hoặc máy tính, giấy tờ tùy thân có ảnh và phương tiện thanh toán phù hợp. Để bắt đầu, bạn có thể tuân theo một quy trình chung như sau:

+ Bước 1, so sánh và lựa chọn sàn giao dịch phù hợp: Chúng tôi đã liệt kê và gợi ý một số sàn giao dịch tiền điện tử hàng đầu hỗ trợ mua/bán tiền điện tử Synthetix (SNX). Mỗi sàn giao dịch sẽ có ưu nhược điểm khác nhau, tùy thuộc vào nhu cầu và đánh giá của bản thân mà bạn có thể lựa chọn cho mình một nền tảng phù hợp.

+ Bước 2, tạo một tài khoản: Các sàn CEX yêu cầu người dùng phải tạo tài khoản thông qua email, số điện thoại… Sau khi đăng ký tạo tài khoản, bạn sẽ được yêu cầu xác minh danh tính thông qua việc thực hiện KYC theo quy định.

+ Bước 3, nạp tiền: Tùy vào từng sàn giao dịch mà người dùng sẽ được hỗ trợ nạp tiền thông qua thẻ ghi nợ, thẻ tín dụng, chuyển khoản ngân hàng…

+ Bước 4, mua Synthetix: Sử dụng tiền của bạn để mua SNX. SNX sau đó sẽ được lưu trữ tại ví nóng của sàn và bạn có thể thực hiện bán hoặc chuyển sang các ví khác bất cứ lúc nào. Để bán SNX, bạn chỉ cần lựa chọn cặp giao dịch và thực hiện bán nó.

Đối với việc mua/bán SNX trên các sàn DEX, nó có phần đơn giản hơn vì bạn sẽ không cần phải tạo tài khoản. Để bắt đầu, chúng ta làm như sau:

֎ Bước 1, tạo ví lưu trữ: Tìm kiếm một nền tảng ví hỗ trợ sau đó tạo cho mình một ví không lưu trữ. Trong ví này cần chứa tiền điện tử tương ứng với cặp tiền bạn dự định giao dịch. Một số ví dạng này bạn có thể tham khảo trong phần ví mà chúng tôi đã chia sẻ ở trên.

֎ Bước 2, kết nối ví với sàn và giao dịch: Bạn cần kết nối ví với sàn DEX đã chọn, sau đó chọn lựa cặp giao dịch tương ứng và tiến hành swap. SNX sau khi được mua thành công sẽ được lưu trữ trong ví không lưu ký bạn tạo ở bước 1.

֎ Bước 3, bán SNX: Với việc bán SNX bạn chỉ cần kết nối lại ví với sàn, lựa chọn cặp tiền tương ứng và hoán đổi từ SNX sang loại tiền khác.

Ý tưởng đưa tài sản trong thế giới thực vào thế giới blockchain đã giúp cho Synthetix đang thu được lợi ích khi trở thành người dẫn đầu trong lĩnh vực tài sản tổng hợp này. Với vị thế hiện tại cùng quy mô thị trường phái sinh toàn cầu trị giá hàng tỷ đô la, Synthetix có rất nhiều lợi thế để đạt được những thành tựu đáng kể trong thời gian tới. Vì thế, chúng tôi tin rằng Synthetix sẽ là một khoản đầu tư đáng để quan tâm trong một thị trường tiền điện tử vốn đang phát triển này.