Doanh thu Quý 1 của Western Digital tăng mạnh 55% so với cùng kỳ, cổ phiếu giảm gần 7%: Liệu ngưỡng hỗ trợ 330 USD có giữ vững?

TradingKey - Western Digital (WDC) đã báo cáo kết quả kinh doanh quý 1 năm tài chính 2027 tăng trưởng mạnh mẽ và đưa ra dự báo quý tiếp theo vượt xa kỳ vọng của Wall Street, nhưng vẫn không thể đảo ngược đà giảm của giá cổ phiếu.

Sau khi báo cáo kết quả kinh doanh được công bố, giá cổ phiếu của WDC ban đầu đã tăng hơn 2% trước khi nhanh chóng quay đầu giảm, với mức giảm trong phiên ngoài giờ có thời điểm tiến sát 7%, phản ánh việc các nhà đầu tư đang đánh giá lại tính bền vững của chu kỳ bùng nổ ổ cứng.

Trong quý 1 năm tài chính kết thúc ngày 2/10/2026, doanh thu của Western Digital đạt 4,381 tỷ USD, tăng 55% so với cùng kỳ năm ngoái và tăng 17% so với quý trước, vượt mức kỳ vọng của thị trường là khoảng 4,14 tỷ USD. Lợi nhuận ròng theo chuẩn GAAP đạt 1,779 tỷ USD, tăng khoảng 50% so với cùng kỳ năm ngoái; thu nhập pha loãng trên mỗi cổ phiếu đạt 4,63 USD, tăng so với mức 3,07 USD của cùng kỳ năm trước.

Không bao gồm các khoản mục đặc biệt, thu nhập điều chỉnh trên mỗi cổ phiếu của công ty đạt 4,64 USD, tăng 161% so với cùng kỳ năm trước, đồng thời vượt mức dự báo trung bình của thị trường là 4,11 USD theo khảo sát của FactSet. Cả doanh thu và lợi nhuận đều vượt dự báo của các nhà phân tích, cho thấy nhu cầu đối với ổ cứng doanh nghiệp từ hạ tầng điện toán đám mây và trí tuệ nhân tạo vẫn duy trì mạnh mẽ.

Công ty cho biết nhu cầu của khách hàng vẫn rất mạnh mẽ, được thúc đẩy bởi sản lượng dung lượng lưu trữ giao hàng tăng lên cùng giá bán trung bình cải thiện, qua đó cùng nhau đẩy tăng trưởng doanh thu và biên lợi nhuận. Khi khối lượng dữ liệu do AI tạo sinh tiếp tục mở rộng, các nhà cung cấp dịch vụ đám mây không chỉ cần thêm năng lực tính toán mà còn cần tăng dung lượng lưu trữ để lưu giữ dữ liệu huấn luyện, đầu ra của mô hình và các tệp tin doanh nghiệp, từ đó tiếp tục hỗ trợ nhu cầu đối với ổ cứng nearline.

Triển vọng của Western Digital cho quý 2 năm tài chính cũng cao hơn đáng kể so với dự báo của thị trường. Công ty dự kiến doanh thu đạt từ 5,0 tỷ USD đến 5,2 tỷ USD, với mức trung bình khoảng 5,1 tỷ USD; thu nhập điều chỉnh trên mỗi cổ phiếu dự kiến đạt 5,60 USD đến 6,00 USD, với mức trung bình là 5,80 USD. Để so sánh, các nhà phân tích trước đó dự báo doanh thu đạt khoảng 4,57 tỷ USD và thu nhập trên mỗi cổ phiếu đạt 4,84 USD.

Dù cả kết quả kinh doanh và triển vọng đều vượt kỳ vọng, giá cổ phiếu WDC vẫn chuyển từ tăng sang giảm, ban đầu phản ánh áp lực "bán theo tin tức" (sell the news) rõ rệt. Cổ phiếu của Western Digital đã trải qua một đợt tăng giá mạnh mẽ trong năm qua, khi thị trường đã phản ánh đầy đủ kỳ vọng tăng trưởng từ dữ liệu AI, nguồn cung ổ cứng được kiểm soát và giá bán tăng. Khi đối mặt với mức định giá cao, việc chỉ đơn thuần vượt kỳ vọng đồng thuận không còn đủ để đẩy giá cổ phiếu tăng thêm.

Các nhà đầu tư cũng lo ngại về việc liệu chu kỳ bùng nổ ổ cứng hiện tại có thể duy trì trong dài hạn hay không. Các đối thủ cạnh tranh như Toshiba đang mở rộng nguồn cung ổ cứng tiên tiến, chi phí sản xuất tăng cao và chi phí vốn của Western Digital trong hai năm tới có khả năng tiệm cận giới hạn trên của khoảng dự báo tính theo tỷ lệ phần trăm doanh thu, tất cả đều có thể hạn chế sự tăng trưởng hơn nữa của dòng tiền tự do. Một số thành viên thị trường cũng tập trung vào sự gia tăng hàng tồn kho, lo ngại liệu nhu cầu mạnh mẽ có bao gồm các yếu tố như khách hàng tích trữ hàng trước hay không.

Ngoài ra, các cổ phiếu công nghệ và cổ phiếu khái niệm AI đã chịu đợt bán tháo trên diện rộng vào ngày công bố báo cáo kết quả kinh doanh, trong đó chỉ số Nasdaq Composite giảm 2,6%. Mối lo ngại của thị trường về quy mô đầu tư vào hạ tầng AI, chi phí vốn và lợi nhuận ngắn hạn gia tăng, khiến các nhà đầu tư ưu tiên giảm vị thế rủi ro ngay cả khi các công ty đưa ra kết quả tốt hơn dự kiến. Cổ phiếu Western Digital trước đó đã giảm 6,43% trong phiên giao dịch chính thức, và tâm lý yếu kém của thị trường tiếp tục làm gia tăng biến động trong phiên ngoài giờ.

Nguồn: TradingView

Xét từ biểu đồ ngày, Western Digital vẫn nằm trong một cấu trúc giảm giá rõ ràng, với giá cổ phiếu đóng cửa ở mức 354,19 USD, đã phá vỡ xuống dưới đường trung bình động 20 ngày tại 400,70 USD và đường trung bình động 60 ngày tại 444,71 USD. Trong khi đó, đường trung bình động 20 ngày nằm dưới đường trung bình động 60 ngày và cả hai đường trung bình động đều đang dốc xuống, cho thấy xu hướng ngắn và trung hạn vẫn chưa có sự đảo chiều thực chất.

Vùng 330–340 USD hiện là vùng hỗ trợ quan trọng nhất, nằm gần các mức đáy gần đây và là điểm khởi đầu cho đợt tăng giá trước đó. Giá trong phiên ngoài giờ đã lùi về khoảng 345 USD, đồng nghĩa với việc dư địa phòng thủ của phe bò đang thu hẹp lại. Nếu cổ phiếu có thể giữ vững trên mức 330 USD và xuất hiện mô hình nến nhấn chìm tăng kèm khối lượng xác nhận hoặc nến có bóng dưới dài, giá có thể phục hồi trong ngắn hạn lên vùng 360–370 USD; mức kháng cự tiếp theo nằm trong khoảng 390 đến 401 USD, với vùng lân cận 400 USD hợp lưu tạo thành kháng cự cùng với đường trung bình động 20 ngày.

Ngược lại, nếu cổ phiếu phá vỡ xuống dưới mốc 330 USD với khối lượng giao dịch lớn và đóng cửa dưới mức này trong nhiều phiên liên tiếp, xu hướng giảm có thể sẽ tiếp diễn, với vùng mục tiêu tiếp theo cần theo dõi là 300–310 USD, và trong trường hợp cực đoan là kiểm tra lại vùng 275–285 USD. Việc phá vỡ trong phiên đơn thuần chưa cấu thành một sự phá vỡ hợp lệ; điều này cần được xác nhận bởi cả giá đóng cửa theo ngày và khối lượng giao dịch.

Chỉ số RSI hiện ở mức khoảng 37,7; mặc dù nằm phía trên đường tín hiệu một chút, nhưng vẫn ở dưới ngưỡng trung tính 50 và chưa đi vào vùng quá bán dưới 30. Điều này cho thấy giá cổ phiếu đã suy yếu nhưng chưa xuất hiện tín hiệu đảo chiều quá bán thực sự rõ ràng, khiến khả năng tiếp tục giảm trong ngắn hạn vẫn còn ngỏ.