ETF của Vanguard có thể đánh bại S&P 500 một lần nữa vào năm 2026 —— Tại sao các nhà đầu tư đang chú ý

TradingKey - Khi các nhà đầu tư chuyển hướng sau một năm nữa ghi nhận hiệu suất khả quan từ cổ phiếu Mỹ, sự chú ý đang đổ dồn vào những dự báo về kết quả của Vanguard ETF trong năm 2026 so với hiệu suất chung của thị trường. Do đó, S&P 500 đã trở thành chỉ số tham chiếu mặc định cho nhiều người trên thị trường; tuy nhiên, hiệu suất mạnh mẽ lại đến từ một số quỹ ETF theo ngành liên quan đến AI và công nghệ hạ tầng kỹ thuật số.

Cách tư duy này phản ánh một vấn đề cơ bản đối với các nhà đầu tư khi tìm kiếm chiến lược phân bổ tài sản, cụ thể là: nhà đầu tư nên tiếp tục nắm giữ một danh mục đầu tư đa dạng, hay nên dành tỷ trọng lớn hơn cho những lĩnh vực sẽ dẫn dắt giai đoạn tăng trưởng lớn tiếp theo?

Lý do quỹ ETF này của Vanguard đạt hiệu suất vượt trội

Quỹ ETF Vanguard Group Information Technology (VGT) tập trung cụ thể vào các công ty công nghệ, trái ngược với toàn bộ chỉ số S&P 500. Trong năm 2025, S&P 500 đã tăng khoảng 17% trong khi VGT tăng khoảng 23%. Đây là một phần của chuỗi nhiều năm đạt hiệu suất vượt trội tương đối bắt đầu từ năm 2004 và dường như sẽ tiếp tục trong tương lai.

Lý do chính cho khoảng cách hiệu suất này là việc danh mục nắm giữ của VGT tập trung vào các ngành có tốc độ tăng trưởng cao hơn.

Trong khi S&P 500 bao gồm nhiều ngành công nghiệp như ngân hàng, điện lực, khí đốt tự nhiên và các nhà cung cấp dịch vụ tiện ích khác cùng với các nhà sản xuất năng lượng và hàng tiêu dùng thiết yếu, VGT phân bổ phần lớn nguồn vốn vào các công ty phần mềm, bán dẫn và hạ tầng kỹ thuật số—những lĩnh vực có tỷ lệ tăng trưởng tổng lợi nhuận và vốn đầu tư cao nhất.

Các khoản đầu tư lớn nhất dẫn dắt hiệu suất

Một số khoản đầu tư lớn nhất của VGT bao gồm (nhưng không giới hạn ở) NVDA, AAPL, MSFT, AVGO và ORCL. Chỉ riêng năm công ty này đã chiếm phần lớn tổng tỷ trọng phân bổ tài sản của VGT, đồng nghĩa với việc hiệu suất của VGT có mối tương quan chặt chẽ với hiệu suất của những doanh nghiệp thụ hưởng dòng vốn lớn nhất từ công nghệ AI và điện toán đám mây.

Sự tập trung danh mục có thể tạo ra động lực tăng trưởng mạnh mẽ trong những giai đoạn tâm lý thị trường tích cực. Nhu cầu bán dẫn liên quan đến các trung tâm dữ liệu, đào tạo mô hình AI, thiết bị mạng và chi tiêu cho điện toán đám mây của doanh nghiệp vẫn đang rất lớn. Nếu các xu hướng này tiếp diễn, VGT và các quỹ ETF chuyên biệt theo ngành khác có thể một lần nữa đạt mức sinh lời vượt trội đáng kể so với các chỉ số thị trường chung.

Tại sao nó có thể vượt trội hơn S&P 500 vào năm 2026

Có ba lý do cho lập luận lạc quan về quỹ ETF vào năm 2026.

• Chi tiêu cho cơ sở hạ tầng AI tiếp tục tăng trưởng. Các tập đoàn tiếp tục đầu tư vào các đơn vị xử lý đồ họa (GPU), bộ nhớ, mạng lưới và các trung tâm dữ liệu.
• Các nhà cung cấp dịch vụ đám mây đang thương mại hóa lượng nhu cầu tồn đọng của họ, điều này có thể dẫn đến tỷ suất lợi nhuận cao hơn cho các công ty phần mềm và cơ sở hạ tầng có vốn hóa lớn.
• Những cái tên dẫn đầu thị trường hiện nay vẫn có sự tập trung cao độ. Nếu các cổ phiếu công nghệ vốn hóa siêu lớn tiếp tục thúc đẩy tỷ suất sinh lời trong chỉ số, các danh mục đầu tư tập trung có thể đạt hiệu suất vượt trội so với các danh mục đa dạng hóa trong một chu kỳ khác.

Rủi ro tiềm ẩn đối với nhà đầu tư

Hiệu suất vượt trội không bao giờ là điều chắc chắn.

Nhóm công nghệ vẫn đang được giao dịch ở mức cao hơn đáng kể so với các mức định giá truyền thống, đồng thời việc cắt giảm chi tiêu, lợi nhuận từ AI không đạt kỳ vọng hoặc lãi suất tăng có thể tác động tiêu cực đến hệ số định giá.

Do các quỹ ETF này có mức độ đa dạng hóa thấp hơn so với chỉ số S&P 500, các giai đoạn sụt giảm có thể trở nên khốc liệt hơn.

Nếu vai trò dẫn dắt thị trường chung hiện nay mở rộng sang các doanh nghiệp thuộc lĩnh vực tài chính, y tế, công nghiệp hoặc năng lượng, chỉ số S&P 500 có thể một lần nữa đạt hiệu suất vượt trội.

Điểm mấu chốt

Nếu đà tăng trưởng của AI tiếp tục duy trì, một quỹ Vanguard ETF tập trung vào công nghệ có thể sẽ một lần nữa đạt tỷ suất sinh lời vượt trội so với S&P 500 vào năm 2026. Nếu bạn sẵn sàng chấp nhận mức biến động lớn hơn, đây là một lựa chọn đầu tư hấp dẫn.

Nếu với tư cách là một nhà đầu tư, bạn ưu tiên sự cân bằng và giảm thiểu rủi ro tập trung, có khả năng các chỉ số thị trường rộng vẫn sẽ là chiến lược dài hạn tối ưu hơn.