Oracle, Credo tăng hơn 12%: ETF Long gấp đôi tăng vọt hơn 24%

TradingKey - Vào ngày 13/4 theo giờ Miền Đông, Oracle ( ORCL) đóng cửa tăng 12,69% ở mức 155,62 USD, trong khi Credo Technology ( CRDO) đóng cửa tăng 12,35% ở mức 134,36 USD. Được thúc đẩy bởi các cổ phiếu cơ sở, quỹ ETF Oracle Bull 2x ( ORCX) đã ghi nhận mức tăng trong ngày hơn 25%, trong khi quỹ ETF Credo Bull 2x ( CRDU) tăng hơn 24%. Cùng ngày, cả S&P 500 và Nasdaq Composite đều phục hồi toàn bộ mức giảm kể từ khi căng thẳng tại Trung Đông leo thang vào cuối tháng 3, khi tâm lý thị trường cải thiện đáng kể.

I. Oracle: Bước tiến quan trọng trong triển khai AI cho doanh nghiệp.

Ngày 13/4, tại Hội nghị Customer Edge ở Orlando, Oracle đã trình diễn các giải pháp AI cho lĩnh vực tiện ích công cộng, bao gồm Utilities Opower giúp các công ty điện lực cải thiện hiệu quả năng lượng và Aconex giúp tối ưu hóa quy trình quản lý cho các dự án kỹ thuật quy mô lớn. Những sản phẩm này không chỉ dừng lại ở mức mô phỏng ý tưởng mà đã được triển khai trong môi trường khách hàng thực tế. Sau thông báo này, cổ phiếu Oracle đã dẫn đầu các cổ phiếu thành phần trong chỉ số S&P 500 trong ngày, tăng vọt 12,69%.

Từ cuối tháng 3 đến giữa tháng 4, Oracle đã ra mắt một số sản phẩm liên quan đến AI:

Nhịp độ này cho thấy Oracle đang nỗ lực tích hợp khả năng AI vào cả ba dòng kinh doanh chính của mình — cơ sở dữ liệu, ứng dụng doanh nghiệp và các giải pháp chuyên ngành — tạo thành một ma trận sản phẩm hoàn chỉnh từ lớp hạ tầng đến lớp ứng dụng.

Bất chấp đà tăng vọt trong một ngày, cổ phiếu Oracle vẫn giảm khoảng 21% tính từ đầu năm đến nay, với mức điều chỉnh giảm hơn 50% so với các mức đỉnh lịch sử. Mô hình "hồi phục ngắn hạn dưới áp lực dài hạn" này phản ánh thái độ chờ đợi của thị trường đối với khả năng kiếm tiền từ AI của công ty. Morgan Stanley gợi ý trong một báo cáo gần đây rằng đợt điều chỉnh thị trường có thể đã bước vào giai đoạn cuối, và AI có nhiều khả năng sẽ giúp cải thiện tỷ suất lợi nhuận của doanh nghiệp trong ngắn hạn thay vì kìm hãm chúng. Đối với những công ty có cơ sở khách hàng doanh nghiệp khổng lồ như Oracle, nếu các sản phẩm AI có thể liên tục được chuyển đổi thành tăng trưởng doanh thu, thì thực sự vẫn còn dư địa để phục hồi định giá.

II. Credo Technology: Nhân tố chủ chốt trong hạ tầng tính toán AI

Đợt tăng giá của Credo chủ yếu được thúc đẩy bởi hai yếu tố:

Thứ nhất, việc hoàn tất thương vụ thâu tóm DustPhotonics

Credo đã công bố việc mua lại DustPhotonics, một công ty công nghệ quang silicon với các dòng sản phẩm bao gồm bộ thu phát quang 400G, 800G và 1,6T. Thương vụ này đưa Credo vào thị trường thiết bị quang học có quy mô khoảng 6 tỷ USD. Công ty dự kiến doanh thu từ mảng kinh doanh quang học sẽ vượt quá 500 triệu USD trong năm tài chính 2027.

Giám đốc điều hành William Brennan cho biết trong thông báo: "Sự kết hợp này đưa chúng tôi đến một điểm bùng phát trong lĩnh vực quang học. Khi việc áp dụng hạ tầng AI quy mô siêu lớn tăng tốc, mảng kinh doanh quang học sẽ trở thành một dòng doanh thu tăng trưởng nhanh chóng."

Thứ hai, Jefferies bắt đầu phân tích cổ phiếu này với xếp hạng "Mua"

Jefferies đã bắt đầu theo dõi Credo vào ngày 13 tháng 4 với mức giá mục tiêu là 175 USD, tương ứng với tiềm năng tăng trưởng khoảng 30% so với giá đóng cửa của ngày hôm đó. Tổ chức này tin rằng thị trường vẫn chưa phản ánh đầy đủ triển vọng tăng trưởng của Credo trong làn sóng AI, đồng thời lưu ý rằng mảng kinh doanh Cáp điện chủ động (AEC) của công ty sẽ tiếp tục được hưởng lợi từ nhu cầu xây dựng trung tâm dữ liệu.

Từ góc độ tài chính, Credo đang cho thấy đà tăng trưởng mạnh mẽ.Theo báo cáo tài chính chính thức của công ty, doanh thu của Credo trong quý 3 năm tài chính 2026 (kết thúc ngày 31 tháng 1 năm 2026) đạt 407 triệu USD, tăng 201,5% so với cùng kỳ năm trước và tăng 51,9% so với quý trước đó. Doanh thu lũy kế trong ba quý đầu năm tài chính 2026 (từ ngày 4 tháng 5 năm 2025 đến ngày 31 tháng 1 năm 2026) đạt 898 triệu USD, tăng 236,69% so với cùng kỳ.

Các sản phẩm cốt lõi của Credo—bao gồm chip kết nối tốc độ cao, Cáp điện chủ động (AEC) và SerDes—trực tiếp giải quyết các nút thắt trong truyền dẫn dữ liệu mà các trung tâm dữ liệu AI đang gặp phải. Khi nhu cầu về sức mạnh tính toán AI bùng nổ, băng thông truyền dẫn dữ liệu đã trở thành một thành phần hạ tầng quan trọng không kém gì bản thân các chip tính toán.

Sản phẩm đòn bẩy liên quan đến Credo—Tradr Daily 2X Long CRDO Active ETF (CRDU)—khuếch đại tỷ lệ đầu tư lên mức 200,01% thông qua các hợp đồng chênh lệch (CFDs), làm gia tăng mức lợi nhuận của cổ phiếu cơ sở và giải thích tại sao quỹ ETF Long 2x lại tăng hơn 24%. Cần lưu ý rằng các quỹ ETF đòn bẩy chịu sự sụt giảm do cơ chế tái cân bằng hàng ngày; chúng phù hợp cho giao dịch lướt sóng ngắn hạn, vì việc nắm giữ dài hạn có thể dẫn đến sự sai lệch so với hiệu suất của tài sản cơ sở.

III. Bối cảnh Kinh tế vĩ mô và Cảnh báo Rủi ro

Đà tăng trưởng mạnh mẽ của các cổ phiếu công nghệ vào ngày 13/4 gắn bó chặt chẽ với bối cảnh thị trường rộng lớn hơn. S&P 500 và Nasdaq đã phục hồi toàn bộ mức giảm kể từ cuộc xung đột liên quan đến Mỹ, Israel và Iran vào cuối tháng 3, khi kỳ vọng của thị trường về một thỏa thuận hòa bình tăng cao. Dữ liệu từ Morgan Stanley chỉ ra rằng việc mở rộng biên lợi nhuận nhờ AI đã được phản ánh vào lợi nhuận doanh nghiệp, với mức tăng trưởng trung vị đạt hai con số, tốc độ nhanh nhất kể từ năm 2021.

Về các rủi ro ngắn hạn, có ba điểm cần lưu ý: thứ nhất, đợt phục hồi hiện tại một phần dựa trên kỳ vọng hòa bình, và khẩu vị rủi ro có thể nhanh chóng đảo ngược nếu căng thẳng địa chính trị leo thang; thứ hai, Morgan Stanley cảnh báo rằng không thể loại trừ khả năng hình thành mô hình hai đáy nếu thị trường trái phiếu tiếp tục biến động; thứ ba, cơ chế tái cân bằng hàng ngày của các quỹ ETF vị thế mua đòn bẩy gấp 2 lần tạo ra thêm chi phí trong các thị trường đầy biến động.

Triển vọng dài hạn: Chìa khóa đối với Oracle là liệu AI có thể chuyển đổi từ việc "ra mắt sản phẩm" thành tăng trưởng doanh thu bền vững hay không; đối với Credo, trọng tâm nên là quá trình tích hợp sau thâu tóm, tỷ lệ thâm nhập của các giải pháp kết nối tốc độ cao trong các trung tâm dữ liệu quy mô siêu lớn, và tốc độ gia tăng sản lượng của các sản phẩm 800G/1,6T.

IV. Kết luận

Sự tăng vọt đồng thời của Oracle và Credo vào ngày 13/04/2026, cùng với hiệu suất vượt trội của các quỹ ETF đòn bẩy tương ứng, đã phát đi tín hiệu tới thị trường rằng khi AI chuyển dịch từ "đầu tư cơ sở hạ tầng" sang "triển khai ứng dụng", các doanh nghiệp có sự hiện diện trong cả hai lĩnh vực này đang thu hút mạnh mẽ dòng vốn đầu tư. Oracle đại diện cho tiềm năng khai mở tăng trưởng mới của thị trường doanh nghiệp hiện tại thông qua AI, trong khi Credo đại diện cho phân khúc hạ tầng có vị thế tốt nhất để hưởng lợi từ việc mở rộng tính toán AI. Đợt tăng giá đồng bộ này có thể trở thành chỉ báo quan trọng cho các chủ đề đầu tư công nghệ trong năm 2026.