Apple bắt đầu chiến dịch thu mua ồ ạt. Quyết định dồn lực vào bộ nhớ DRAM di động bằng mọi giá. Đâu là nguyên nhân?

TradingKey - Theo các báo cáo gần đây, Apple (AAPL)được cho là đang "tích trữ toàn bộ lượng DRAM di động hiện có trên thị trường với mức giá cực cao, ngay cả khi phải hy sinh biên lợi nhuận hoạt động," nhằm nỗ lực chặn chuỗi cung ứng của các đối thủ cạnh tranh. Trước đó, trong các cuộc đàm phán giá quý 1, Apple đã chấp nhận hoàn toàn mức giá cao ngất ngưởng do các nhà cung cấp đưa ra.

Trước đây, thị trường vẫn còn lo ngại về tính chu kỳ của chip nhớ, nhưng động thái của Apple dường như đã vô hiệu hóa những lo ngại đó.

Tại sao Apple chấp nhận hy sinh biên lợi nhuận để tích trữ DRAM.

Nhìn bề ngoài, đợt thu mua quyết liệt của Apple nhằm mục đích đảm bảo nguồn cung sản phẩm cho chính mình, nhưng ở cấp độ sâu hơn, đây là một nước cờ chiến lược được lên kế hoạch tỉ mỉ.

Theo Wccftech, Apple đã chấp thuận các đợt tăng giá chip nhớ mạnh từ Samsung và SK Hynix. Samsung ban đầu đề xuất mức tăng 100% như giá chào hàng và Apple đã chấp thuận toàn bộ ngay lập tức mà không cần đàm phán. Đối với SK Hynix, Apple cũng chấp nhận mức tăng giá gần 100%.

Trước đó, nhà phân tích Ming-Chi Kuo lưu ý rằng chiến lược của Apple là tự gánh chịu chi phí linh kiện cao hơn thay vì chuyển mức tăng đó sang người tiêu dùng. Apple đặt mục tiêu giữ nguyên giá khởi điểm của iPhone 18, đồng thời bù đắp các khoản sụt giảm lợi nhuận thông qua doanh thu từ mảng dịch vụ.

DRAM di động vốn đã ở trong tình trạng mất cân bằng cung cầu nghiêm trọng, và hoạt động thu mua tập trung quy mô lớn của Apple càng làm trầm trọng thêm tình trạng khan hiếm nguồn cung. CEO Tim Cook trước đó từng liệt kê tình trạng thiếu hụt chip nhớ và hạn chế về công suất 3nm của TSMC là những rào cản chính của công ty. Tuy nhiên, Apple không chờ đợi một cách thụ động; thay vào đó, hãng đang tận dụng nguồn dự trữ tiền mặt dồi dào để biến những thách thức của ngành thành công cụ ngăn chặn các đối thủ cạnh tranh.

Tác động trọng yếu từ chiến lược thu mua quyết liệt của Apple là gì?

Theo báo cáo từ truyền thông Hàn Quốc, MediaTek và Qualcomm đều đã cắt giảm kế hoạch sản xuất chip tiến trình 4nm, liên quan đến khoảng 20.000 đến 30.000 tấm wafer, tương đương với mức sụt giảm sản lượng khoảng 15 triệu đến 20 triệu chip di động.

Tiến trình 4nm chủ yếu được sử dụng trong các bộ vi xử lý điện thoại thông minh phân khúc từ thấp đến trung cấp, đồng nghĩa với việc các thiết bị Android chạy trên hai nền tảng này sẽ đối mặt với áp lực xuất xưởng đáng kể, điều này về mặt khách quan đã mở ra cơ hội cho Apple mở rộng thị phần.

Samsung cũng không ngoại lệ. Công ty này đã thông báo tăng giá cho các phiên bản 512GB và 1TB của một số dòng máy tính bảng tại thị trường Hàn Quốc, đồng thời tăng giá cho Galaxy S25 Edge, Galaxy Z Fold 7 và Galaxy Flip 7, khi áp lực chi phí linh kiện lưu trữ đang nhanh chóng được chuyển sang người tiêu dùng cuối cùng.

Trái ngược với áp lực thụ động mà các đối thủ đang phải gánh chịu, Apple, nhờ tận dụng lượng hàng tồn kho khổng lồ đã được đảm bảo trước và lợi thế quy mô, sẵn sàng duy trì lợi thế đáng kể về sự ổn định giá cả, từ đó giành ưu thế trong cuộc chiến thị trường với các đối thủ lớn như Samsung.

Chiến lược của Apple cũng thể hiện rõ qua mức giá bán lẻ; chiếc MacBook Neo giá 599 USD sử dụng chiến lược định giá chính xác để thâm nhập vào thị trường máy tính xách tay phổ thông phân khúc 600 USD đến 800 USD, thách thức trực tiếp các sản phẩm Windows và Chromebook trong cùng tầm giá.

Quy mô chênh lệch cung - cầu DRAM toàn cầu lớn đến mức nào?

Lý do cơ bản đằng sau việc Apple quyết liệt tích trữ hàng tồn kho là do thị trường DRAM toàn cầu đang trải qua cuộc khủng hoảng nguồn cung nghiêm trọng nhất trong lịch sử. Chiến lược tích trữ của Apple đang biến bất lợi này thành một lợi thế tương đối trong cùng những điều kiện thị trường như nhau.

Nhìn vào bối cảnh cạnh tranh toàn cầu, năng lực cung ứng từ các nhà sản xuất bộ nhớ đang chuyển dịch mạnh mẽ sang AI. Ba "ông lớn" trong ngành DRAM là Samsung, SK Hynix và Micron đang quyết liệt phân bổ lại năng lực sản xuất sang Bộ nhớ băng thông cao (HBM) có biên lợi nhuận cao, một thành phần quan trọng cho các chip AI. Do đó, nguồn cung DRAM di động truyền thống đang bị thắt chặt một cách có hệ thống.

Mặc dù tổng lượng tấm silicon (wafer) đầu vào cho DRAM của ba nhà sản xuất lớn dự kiến đạt khoảng 18 triệu đơn vị vào năm 2026 – chỉ tăng khoảng 5% so với cùng kỳ năm trước – nhưng con số này vẫn còn rất xa mới đủ để đáp ứng nhu cầu thị trường. SK Hynix đã tiết lộ rằng toàn bộ năng lực sản xuất HBM cho năm 2026 của họ đã được bán hết, trong khi lượng tồn kho DRAM truyền thống đã giảm xuống mức cực thấp, chỉ còn khoảng bốn tuần.

Trong khi đó, về phía cầu đang xuất hiện những đơn hàng khổng lồ vượt quá khả năng cung ứng. Cuộc chạy đua vũ trang về điện toán AI đang tiêu tốn năng lực sản xuất. Goldman Sachs dự báo thâm hụt cung - cầu DRAM sẽ đạt mức 4,9% vào năm 2026 và 2,5% vào năm 2027, vượt xa các dự báo trước đó.

Counterpoint lưu ý rằng nhu cầu thu mua bộ nhớ từ lĩnh vực AI đã vượt qua tổng cộng tất cả các phân khúc thị trường khác, và tình trạng thiếu hụt DRAM sẽ kéo dài ít nhất cho đến nửa cuối năm 2027.

Về mặt giá cả, phân khúc tiêu dùng đang trải qua tình trạng "tăng giá theo cấu trúc". Gartner kỳ vọng giá DRAM và SSD nói chung sẽ tăng vọt 130% vào cuối năm 2026, đẩy giá PC và điện thoại thông minh tăng lần lượt 17% và 13% so với mức của năm 2025. Trước đó, UBS dự báo tình trạng thiếu hụt DRAM sẽ kéo dài đến hết quý 1 năm 2027.

Tình trạng "thiếu hụt bộ nhớ" sẽ tái định hình diện mạo ngành như thế nào?

Chiến lược tích trữ quyết liệt của Apple về cơ bản đã biến một cuộc khủng hoảng ngành không thể kiểm soát thành một vũ khí cạnh tranh có thể kiểm soát được. Trong bối cảnh khoảng cách cung-cầu DRAM không thể khỏa lấp trong ngắn hạn, Apple rõ ràng đang đánh đổi lợi nhuận ngắn hạn để mở rộng thị phần trong trung và dài hạn.

Làn sóng thiếu hụt bộ nhớ đang định hình lại cục diện cạnh tranh cho các nhà sản xuất thiết bị điện tử tiêu dùng toàn cầu. Đối với các công ty nhỏ hơn, việc duy trì mức giá sẽ làm trầm trọng thêm tình trạng xói mòn lợi nhuận hoặc thậm chí dẫn đến thâm hụt đáng kể, khiến việc thụ động chuyển chi phí sang người tiêu dùng trở thành phương tiện sinh tồn duy nhất của họ. Ngược lại, chiến lược tự gánh chịu chi phí cho người tiêu dùng trong ngắn hạn của Apple, kết hợp với các chiến thuật tích trữ, giúp hãng nổi bật hơn so với các đối thủ cạnh tranh và tạo ra đòn bẩy đáng kể về thị phần.