HSBC duy trì khuyến nghị Giảm tỷ trọng đối với Tesla, giá mục tiêu 131 USD, cảnh báo tiềm năng giảm giá mạnh.

TradingKey - Gần đây, nhà phân tích Michael Tyndall của HSBC tiếp tục duy trì lập trường thận trọng đối với Tesla ( TSLA ), đồng thời tái khẳng định xếp hạng "Giảm tỷ trọng" đối với cổ phiếu này và đặt mục tiêu giá trong 12 tháng là 131 USD. Dựa trên các báo cáo liên quan, mức giá mục tiêu này ngụ ý rằng giá cổ phiếu của Tesla vẫn còn khả năng giảm khoảng 65% đến 70%.

Quan điểm mới nhất của HSBC không phải là một sự thay đổi đột ngột. Ngay từ tháng 1 năm nay, Tyndall đã duy trì nhận định này trong một báo cáo nghiên cứu, lưu ý rằng dữ liệu giao hàng quý 4 của Tesla không đạt kỳ vọng và việc công ty tung ra các mẫu xe phiên bản Standard giá thấp hơn đã không bù đắp được hiệu quả cho nhu cầu đang suy yếu sau khi các khoản tín dụng thuế xe điện (EV) của Mỹ kết thúc.

Ở cấp độ thị trường, xếp hạng như vậy ngụ ý rằng mặc dù Tesla vẫn là một trong những cổ phiếu ô tô được theo dõi chặt chẽ nhất thế giới, nhưng sự phân hóa giữa các tổ chức về tốc độ tăng trưởng ngắn và trung hạn, chất lượng lợi nhuận và khung định giá đang ngày càng nới rộng.

Đánh giá của HSBC cũng phản ánh một thực tế khách quan hơn: Tesla không dễ dàng duy trì mức định giá cao trong bối cảnh cạnh tranh ngày càng gay gắt, nhu cầu biến động và môi trường chính sách thay đổi.

Trong khi hầu hết các nhà đầu tư trên thị trường hiện đang tập trung vào các cơ hội tương lai như dự án Terafab mới ra mắt của Tesla và robot hình người, HSBC tin rằng hoạt động kinh doanh cốt lõi của Tesla vẫn là xe điện, và đó chính là nơi các vấn đề đang lộ diện.

Đối với các nhà đầu tư, mục tiêu giá 131 USD không chỉ là một con số, mà là một lời cảnh báo rủi ro rõ ràng. Cho đến khi các yếu tố cơ bản của Tesla chứng minh được giá trị một lần nữa, giá cổ phiếu của hãng có thể tiếp tục chịu áp lực kép từ kỳ vọng lợi nhuận và việc định giá lại.