LatAm: Sự luân chuyển do năng lượng dẫn dắt và chuyển dịch AI – BNY

Bob Savage của BNY nhấn mạnh rằng chứng khoán Nam Mỹ đang được thúc đẩy bởi dòng vốn hàng hóa, với nắm giữ năng lượng cao hơn đáng kể so với mức trung bình lịch sử khi các nhà đầu tư sử dụng khu vực này như một biện pháp phòng ngừa rủi ro liên quan đến gián đoạn nguồn cung do chiến tranh. Đồng thời, các chủ đề cấu trúc như hạ tầng AI, mở rộng fintech và trung tâm dữ liệu tại Brazil và Chile dự kiến sẽ hỗ trợ các ngành ngân hàng, bán lẻ và giáo dục trong những năm tới.

Sự tăng vọt của năng lượng trái ngược với sự giảm tỷ trọng công nghệ

"Sự tăng vọt nắm giữ năng lượng của LatAm bắt đầu từ tháng 1 với hành động bất ngờ của Mỹ tại Venezuela; nó tiếp tục với chiến tranh ở Iran. Nếu các cuộc đàm phán hòa bình dẫn đến một thỏa thuận bền vững để mở lại Eo biển Hormuz, rủi ro đối với khu vực là sự tháo gỡ nắm giữ năng lượng như một cổ phiếu trú ẩn an toàn. Khác với thị trường Mỹ, nơi công nghệ thông tin (IT) giữ vững trước các cú sốc lạm phát do chiến tranh, khu vực LatAm đã chứng kiến sự thoái lui trong nắm giữ IT."

"Sự tăng vọt trong năng lượng là đáng chú ý – 50% so với mức trung bình ba năm trong vòng năm tháng. So sánh, ngành vật liệu chỉ cao hơn 25% so với mức trung bình ba năm, trong khi IT thấp hơn 15%. Thị trường đang xem chứng khoán LatAm như một biện pháp phòng ngừa hàng hóa chống lại sự thiếu hụt nguồn cung do chiến tranh gây ra, ngay cả khi lãi suất thực đang gây áp lực lên tăng trưởng chung."

"Động lực khu vực dựa trên nhân khẩu học: dân số tăng trưởng 0,6% so với cùng kỳ năm trước, và độ tuổi trung bình là 31. Tỷ lệ tiết kiệm đang tăng, và đô thị hóa đang thúc đẩy sự chuyển dịch từ nông nghiệp sang sản xuất và dịch vụ. Ngành ngân hàng, bán lẻ và giáo dục vẫn là các ngành tăng trưởng chính, và AI sẽ đóng vai trò quan trọng trong lợi nhuận và năng suất của họ."

"Chile và Brazil đang thúc đẩy sự mở rộng trung tâm dữ liệu của khu vực – từ khoảng 300 hiện nay lên 400 vào giữa năm 2027. Ngoài các nhà cung cấp dịch vụ đám mây quy mô lớn của Mỹ, hệ sinh thái công nghệ thúc đẩy sự tăng trưởng này bao gồm MercadoLibre, Globant, TOTVS, Nubank và Rappi. Dịch vụ đám mây đang được ưa chuộng, và đổi mới fintech đang phát triển mạnh mẽ trên toàn khu vực."

(Bài viết này được tạo ra với sự trợ giúp của công cụ Trí tuệ Nhân tạo và được biên tập viên xem xét.)