Đồng đô la Mỹ giảm khi các nhà giao dịch cân nhắc dữ liệu CPI, thuế quan của Trump và các phát biểu về thuế
- Lạm phát CPI của Mỹ giảm xuống 2,3% trong tháng 4, thấp hơn kỳ vọng, làm dấy lên suy đoán về việc cắt giảm lãi suất của Fed.
- Trump ca ngợi các cắt giảm thuế và thỏa thuận đầu tư, nhưng chi tiết về các hiệp định thương mại vẫn mơ hồ.
- DXY giảm xuống dưới 101,60 khi thỏa thuận thuế quan với Trung Quốc thiếu sự rõ ràng trong tương lai.
- Thị trường dự đoán lần cắt giảm lãi suất đầu tiên của Fed vào tháng 9 năm 2025 với việc nới lỏng qua năm 2026.
Chỉ số đô la Mỹ (DXY), đo lường giá trị của đồng đô la Mỹ so với rổ tiền tệ, đã mất điểm vào thứ Ba, giảm xuống 101,50 khi dữ liệu lạm phát cho tháng 4 thấp hơn mong đợi. Trong khi CPI tăng 0,2% hàng tháng và 2,3% hàng năm, không đạt dự báo, lạm phát cơ bản giữ ổn định ở mức 2,8%.
Các nhà giao dịch vẫn thận trọng giữa những cam kết thương mại mơ hồ với Trung Quốc và Vương quốc Anh, và có những bất ổn mới sau khi Tổng thống Trump thúc đẩy các kế hoạch đầu tư và thuế đầy tham vọng mà không nêu rõ cách chúng sẽ ảnh hưởng đến nền kinh tế. Mặc dù có tiêu đề giảm căng thẳng thuế quan, tỷ lệ thuế hiệu quả được Fitch đánh giá trên hàng hóa Trung Quốc vẫn trên 40%, làm dấy lên nghi ngờ về độ bền của thỏa thuận gần đây.
Tổng hợp hàng ngày về các yếu tố tác động thị trường: Các số liệu CPI và chính sách thương mại trong tầm ngắm
- Lạm phát CPI ở Mỹ đã chậm lại xuống 2,3% hàng năm trong tháng 4, không đạt kỳ vọng 2,4%, và CPI cơ bản giữ ở mức 2,8% so với cùng kỳ.
- Trump tuyên bố Trung Quốc đã giảm thuế, nhưng Fitch cho biết tỷ lệ hiệu quả vẫn trên 40% sau các chính sách trước đó.
- Thị trường đặt câu hỏi về nội dung của các thỏa thuận thương mại gần đây với Trung Quốc và Vương quốc Anh khi chi tiết vẫn còn ít ỏi.
- Tổng thống Trump thúc đẩy dự luật cắt giảm thuế 4 nghìn tỷ đô la tập trung vào những người có thu nhập cao, trong khi thuế cho người có thu nhập thấp có thể tăng.
- Trump cho biết các "thỏa thuận đầu tư" mới với các công ty như Amazon và Oracle sẽ thúc đẩy tăng trưởng nhưng không cung cấp khung pháp lý.
- Goolsbee của Fed cảnh báo thuế quan vẫn có thể thúc đẩy lạm phát, nhưng dữ liệu gần đây không xác nhận những lo ngại đó.
- Mỹ và Trung Quốc đã đồng ý một thỏa thuận ngừng thuế quan trong 90 ngày với thuế của Mỹ giảm xuống 30% và của Trung Quốc xuống 10%.
- Các nhà hoạch định chính sách của Fed duy trì giọng điệu thận trọng khi CPI vẫn trong các khoảng chấp nhận được, trì hoãn khả năng nới lỏng tiền tệ.
- Thị trường lãi suất cho thấy xác suất 91,6% không thay đổi tại cuộc họp Fed ngày 18 tháng 6 và 65,1% vào tháng 7.
- Tháng 9 có xác suất 51,6% cắt giảm 25 điểm cơ bản, với các dự báo dài hạn chỉ ra mức 3,25%-3,50% vào cuối năm 2026.
- Tài sản rủi ro vẫn hỗn hợp; Vàng ổn định sau những đợt giảm gần đây, trong khi Dầu và cổ phiếu được đặt giá thận trọng.
- Trump gợi ý về các cuộc đàm phán với Iran và nêu rõ ý định thực thi lệnh cấm xuất khẩu dầu nếu ngoại giao thất bại.
- Những bình luận của Chủ tịch Fed Powell đang được chờ đợi vào cuối tuần này để hướng dẫn về hướng đi của chính sách.
- EUR/USD vẫn chịu áp lực gần 1,1060 với kháng cự ở mức 1,1322 và hỗ trợ tại mốc 1,1000.
Phân tích kỹ thuật Chỉ số đô la Mỹ: Vấn đề khoảng cách lãi suất vẫn tồn tại
Chỉ số đô la Mỹ cho thấy tín hiệu giảm giá, hiện đang giao dịch gần 101,00 sau một đợt giảm nhẹ hàng ngày. Hành động giá nằm gần đầu thấp của phạm vi trong ngày giữa 101,19 và 101,76. Chỉ báo sức mạnh tương đối (RSI) và Chỉ báo dao động tuyệt vời đều dao động trong khoảng 50, cho thấy động lượng trung lập.
Chỉ báo đường trung bình động hội tụ phân kỳ (MACD) cho thấy tín hiệu mua nhẹ, nhưng điều này bị phản bác bởi Chỉ báo sức mạnh tương đối ngẫu nhiên (Stochastic RSI) nhanh, đang ở trong khoảng 90 — cho thấy điều kiện mua quá mức. Thêm vào đó, chỉ báo động lượng 10 kỳ gần 2,00 củng cố áp lực bán trong ngắn hạn.
Về mặt đường trung bình động, Đường trung bình động giản đơn (SMA) 20 ngày tiếp tục chỉ lên, gợi ý về xu hướng tăng trong ngắn hạn. Tuy nhiên, Đường trung bình động hàm mũ (EMA) 50 ngày, SMA 50 ngày, SMA 100 ngày và SMA 200 ngày — tất cả đều tập trung gần mức 100 — cho thấy một xu hướng giảm rộng hơn. Các mức hỗ trợ chính được xác định tại 100,94, 100,73 và 100,63, trong khi các mức kháng cự được ghi nhận tại 101,42, 101,94 và 101,98.
Đô la Mỹ FAQs
Đô la Mỹ (USD) là tiền tệ chính thức của Hợp chủng quốc Hoa Kỳ và là tiền tệ 'trên thực tế' của một số lượng đáng kể các quốc gia khác nơi nó được lưu hành cùng với tiền giấy địa phương. Đây là loại tiền tệ được giao dịch nhiều nhất trên thế giới, chiếm hơn 88% tổng doanh thu ngoại hối toàn cầu, tương đương trung bình 6,6 nghìn tỷ đô la giao dịch mỗi ngày, theo dữ liệu từ năm 2022. Sau Thế chiến thứ hai, USD đã thay thế Bảng Anh trở thành đồng tiền dự trữ của thế giới. Trong phần lớn lịch sử của mình, Đô la Mỹ được hỗ trợ bởi Vàng, cho đến khi Thỏa thuận Bretton Woods năm 1971 khi Bản vị Vàng không còn nữa.
Yếu tố quan trọng nhất tác động đến giá trị của đồng đô la Mỹ là chính sách tiền tệ, được định hình bởi Cục Dự trữ Liên bang (Fed). Fed có hai nhiệm vụ: đạt được sự ổn định giá cả (kiểm soát lạm phát) và thúc đẩy việc làm đầy đủ. Công cụ chính của Fed để đạt được hai mục tiêu này là điều chỉnh lãi suất. Khi giá cả tăng quá nhanh và lạm phát cao hơn mục tiêu 2% của Fed, Fed sẽ tăng lãi suất, điều này giúp giá trị của đồng đô la Mỹ tăng. Khi lạm phát giảm xuống dưới 2% hoặc Tỷ lệ thất nghiệp quá cao, Fed có thể hạ lãi suất, điều này gây áp lực lên đồng bạc xanh.
Trong những tình huống cực đoan, Cục Dự trữ Liên bang cũng có thể in thêm Đô la và ban hành nới lỏng định lượng (QE). QE là quá trình mà Fed tăng đáng kể dòng tín dụng trong một hệ thống tài chính bế tắc. Đây là một biện pháp chính sách không chuẩn được sử dụng khi tín dụng đã cạn kiệt vì các ngân hàng sẽ không cho nhau vay (vì sợ bên đối tác vỡ nợ). Đây là biện pháp cuối cùng khi việc chỉ đơn giản là hạ lãi suất không có khả năng đạt được kết quả cần thiết. Đây là vũ khí được Fed lựa chọn để chống lại cuộc khủng hoảng tín dụng xảy ra trong cuộc Đại khủng hoảng tài chính năm 2008. Nó liên quan đến việc Fed in thêm Đô la và sử dụng chúng để mua trái phiếu chính phủ Hoa Kỳ chủ yếu từ các tổ chức tài chính. QE thường dẫn đến đồng Đô la Mỹ yếu hơn.
Thắt chặt định lượng (QT) là quá trình ngược lại trong đó Cục Dự trữ Liên bang ngừng mua trái phiếu từ các tổ chức tài chính và không tái đầu tư vốn từ các trái phiếu mà họ nắm giữ đến hạn vào các giao dịch mua mới. Thông thường, điều này có lợi cho đồng đô la Mỹ.
Bài viết đề xuất
