Chỉ số đô la Mỹ (DXY), theo dõi hiệu suất của đồng đô la Mỹ (USD) so với sáu loại tiền tệ chính, có thể chứng kiến sự bùng nổ về biến động trong tuần này giữa những diễn biến địa chính trị và cuộc họp của Cục Dự trữ Liên bang (Fed). Tại thời điểm viết bài vào thứ Hai, chỉ số DXY giảm nhẹ và giao dịch gần mức 103,50 trước dữ liệu Doanh số bán lẻ của Mỹ cho tháng Hai.
Về mặt địa chính trị, một cuộc họp quan trọng giữa Tổng thống Mỹ Donald Trump và Tổng thống Nga Vladimir Putin được lên lịch vào thứ Ba, với hai bên sẽ thảo luận về lãnh thổ và phân chia một số tài sản nhất định, theo lời Tổng thống Trump vào Chủ nhật trên Airforce One, Bloomberg đưa tin.
Diễn biến lớn thứ hai là trong chính trị Đức, với một cuộc bỏ phiếu về gói chi tiêu 1 nghìn tỷ euro vào thứ Ba để thúc đẩy ngành công nghiệp vũ khí của châu Âu, điều này sẽ ảnh hưởng đến toàn bộ ngành công nghiệp châu Âu. Nếu một thỏa thuận và sự ủng hộ có thể đạt được với Đảng Xanh, một đa số hai phần ba sẽ có mặt để thông qua kế hoạch tại Bundestag Đức.
Về mặt dữ liệu kinh tế, tất cả sự chú ý sẽ đổ dồn vào Cục Dự trữ Liên bang (Fed) và Ủy ban Thị trường mở Liên bang (FOMC) vào thứ Tư, nơi mỗi thành viên bỏ phiếu của Fed sẽ ghi lại dự đoán của họ về mức lãi suất chính sách của ngân hàng trung ương trong ngắn hạn và trung hạn. Trước quyết định lãi suất của Fed và bài phát biểu của Chủ tịch Fed Jerome Powell, Doanh số bán lẻ của Mỹ cho tháng Hai đã chứng kiến một sự điều chỉnh tồi tệ trong khi Doanh số bán lẻ hiện tại không đạt yêu cầu.
Chỉ số đô la Mỹ (DXY) bị mắc kẹt trong một phạm vi giữa 103,18 và 103,99. Tuy nhiên, với những sự kiện rủi ro địa chính trị và quyết định của Fed trong tuần này, một sự bùng nổ có vẻ không thể tránh khỏi. Hãy chú ý đến bất kỳ sự bứt phá giả nào và bám sát các mức kỹ thuật rõ ràng có ý nghĩa, chẳng hạn như mức 105,00 ở phía trên và 101,90 ở phía dưới.
Rủi ro tăng là một sự từ chối tại mức 104,00 có thể dẫn đến sự giảm giá nhiều hơn. Nếu phe bò có thể tránh điều đó, hãy tìm kiếm một cú chạy lớn lên mức 105,00, với Đường trung bình động đơn giản (SMA) 200 ngày ở mức 105,01. Khi vượt qua khu vực đó, một chuỗi các mức quan trọng, chẳng hạn như 105,53 và 105,89, sẽ xuất hiện như những ngưỡng kháng cự.
Ở phía dưới, mức 103,00 có thể được coi là một mục tiêu giảm giá trong trường hợp lãi suất Mỹ giảm trở lại, với cả 101,90 cũng không phải là điều không thể nếu thị trường tiếp tục từ bỏ các khoản nắm giữ đô la Mỹ dài hạn của họ.
Chỉ số đô la Mỹ: Biểu đồ hàng ngày
Đô la Mỹ (USD) là tiền tệ chính thức của Hợp chủng quốc Hoa Kỳ và là tiền tệ 'trên thực tế' của một số lượng đáng kể các quốc gia khác nơi nó được lưu hành cùng với tiền giấy địa phương. Đây là loại tiền tệ được giao dịch nhiều nhất trên thế giới, chiếm hơn 88% tổng doanh thu ngoại hối toàn cầu, tương đương trung bình 6,6 nghìn tỷ đô la giao dịch mỗi ngày, theo dữ liệu từ năm 2022. Sau Thế chiến thứ hai, USD đã thay thế Bảng Anh trở thành đồng tiền dự trữ của thế giới. Trong phần lớn lịch sử của mình, Đô la Mỹ được hỗ trợ bởi Vàng, cho đến khi Thỏa thuận Bretton Woods năm 1971 khi Bản vị Vàng không còn nữa.
Yếu tố quan trọng nhất tác động đến giá trị của đồng đô la Mỹ là chính sách tiền tệ, được định hình bởi Cục Dự trữ Liên bang (Fed). Fed có hai nhiệm vụ: đạt được sự ổn định giá cả (kiểm soát lạm phát) và thúc đẩy việc làm đầy đủ. Công cụ chính của Fed để đạt được hai mục tiêu này là điều chỉnh lãi suất. Khi giá cả tăng quá nhanh và lạm phát cao hơn mục tiêu 2% của Fed, Fed sẽ tăng lãi suất, điều này giúp giá trị của đồng đô la Mỹ tăng. Khi lạm phát giảm xuống dưới 2% hoặc Tỷ lệ thất nghiệp quá cao, Fed có thể hạ lãi suất, điều này gây áp lực lên đồng bạc xanh.
Trong những tình huống cực đoan, Cục Dự trữ Liên bang cũng có thể in thêm Đô la và ban hành nới lỏng định lượng (QE). QE là quá trình mà Fed tăng đáng kể dòng tín dụng trong một hệ thống tài chính bế tắc. Đây là một biện pháp chính sách không chuẩn được sử dụng khi tín dụng đã cạn kiệt vì các ngân hàng sẽ không cho nhau vay (vì sợ bên đối tác vỡ nợ). Đây là biện pháp cuối cùng khi việc chỉ đơn giản là hạ lãi suất không có khả năng đạt được kết quả cần thiết. Đây là vũ khí được Fed lựa chọn để chống lại cuộc khủng hoảng tín dụng xảy ra trong cuộc Đại khủng hoảng tài chính năm 2008. Nó liên quan đến việc Fed in thêm Đô la và sử dụng chúng để mua trái phiếu chính phủ Hoa Kỳ chủ yếu từ các tổ chức tài chính. QE thường dẫn đến đồng Đô la Mỹ yếu hơn.
Thắt chặt định lượng (QT) là quá trình ngược lại trong đó Cục Dự trữ Liên bang ngừng mua trái phiếu từ các tổ chức tài chính và không tái đầu tư vốn từ các trái phiếu mà họ nắm giữ đến hạn vào các giao dịch mua mới. Thông thường, điều này có lợi cho đồng đô la Mỹ.