Đà phục hồi kỷ lục của chỉ số Dow Jones Industrial Average bị chặn lại bởi sự thất vọng trong doanh số bán lẻ

• Chỉ số Dow đã chạm mức cao nhất mọi thời đại mới trong ngày trên 50.500 vào thứ Ba, kéo dài đà tăng kỷ lục từ tuần trước.
• Doanh số bán lẻ tháng 12 không thay đổi, rất xa so với kỳ vọng tăng trưởng 0,4%, khi chi tiêu trong mùa lễ hội giảm sút.
• Các cổ phiếu phần mềm đã phục hồi mạnh mẽ, với Datadog và ServiceNow bật tăng nhờ kết quả vượt kỳ vọng và săn lùng giá rẻ sau đợt bán tháo tuần trước.
• Bộ trưởng Thương mại Howard Lutnick đã nhấn mạnh lại lời kêu gọi tăng trưởng GDP 5-6% vào năm 2026, phụ thuộc vào việc cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang.

Chỉ số công nghiệp trung bình Dow Jones (DJIA) đã mở rộng chuỗi kỷ lục của mình vào thứ Ba, chạm mức cao nhất mọi thời đại mới trong ngày là 50.509,22 trước khi ổn định ở mức 50.259,81, tăng 123,57 điểm hay 0,25%. Chỉ số này đã ghi nhận kỷ lục intraday thứ tư liên tiếp, xây dựng trên đà tăng đã đưa nó vượt qua mốc 50.000 lần đầu tiên vào tuần trước. Chỉ số S&P 500 tăng 0,47% để đóng cửa ở mức 6.964,82, trong khi Nasdaq Composite tăng 0,90% lên 23.238,67. Các mức tăng đều rộng rãi, dẫn đầu bởi các cổ phiếu phần mềm phục hồi từ đợt bán tháo do AI tuần trước, trong khi các tên tuổi tài chính và giải trí đã cung cấp thêm động lực cho chỉ số Dow blue-chip.

Doanh số bán lẻ tháng 12 không đạt kỳ vọng

Bộ Thương mại báo cáo rằng Doanh số bán lẻ tháng 12 không thay đổi so với tháng trước ở mức 735 tỷ đô la, giảm mạnh từ mức tăng 0,6% của tháng 11 và thấp hơn nhiều so với mức tăng 0,4% mà các nhà kinh tế đã dự đoán. Nếu không tính ô tô, doanh số cũng không thay đổi so với kỳ vọng tăng 0,3%. Nhóm kiểm soát, nhóm trực tiếp ảnh hưởng đến tính toán Tổng sản phẩm quốc nội (GDP), đã giảm 0,1%. Sự sụt giảm diễn ra rộng rãi, với các cửa hàng nội thất và các nhà bán lẻ khác đều giảm 0,9%, trong khi các đại lý ô tô giảm 0,2%. Dữ liệu yếu cho thấy người tiêu dùng đang mất đà khi bước vào mùa lễ cuối năm, và các nhà giao dịch lãi suất không mất thời gian để điều chỉnh kỳ vọng, tăng cược vào việc cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) hơn hai lần trong năm nay. Cục Thống kê Lao động (BLS) cũng báo cáo rằng Chỉ số chi phí việc làm (ECI) chỉ tăng 0,7% trong quý IV, thấp hơn mức đồng thuận 0,8% và là tốc độ chậm nhất kể từ quý III năm 2020, càng làm tăng thêm sức nặng cho lập luận ôn hòa.

Lutnick nhấn mạnh triển vọng tăng trưởng lạc quan

Bộ trưởng Thương mại Howard Lutnick tiếp tục thúc đẩy câu chuyện tăng trưởng đầy tham vọng của mình, nhấn mạnh dự báo tăng trưởng GDP trên 5% trong quý I năm 2026 và cho rằng 6% là khả thi nếu Fed cắt giảm lãi suất. Phát biểu trên podcast All-In vào tháng Giêng, Lutnick đã gán cho triển vọng lạc quan này là nhờ vào hơn 30 dự án xây dựng lớn và các nhà máy mới được xây dựng từ 18 nghìn tỷ đô la cam kết đầu tư. Ông cũng chỉ ra rằng các thỏa thuận được cải cách của chính quyền với các công ty như Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSM) và Nvidia (NVDA) là những chất xúc tác chính cho sự phát triển sản xuất trong nước. Bộ trưởng Tài chính Scott Bessent đã đưa ra ước tính bảo thủ hơn là 4-5%, trong khi các nhà dự báo chính thống vẫn hoài nghi, với Quỹ Tiền tệ Quốc tế (IMF) ước tính tăng trưởng của Mỹ ở mức 2,1% cho năm nay.

Cổ phiếu phần mềm phục hồi khi kết quả vượt trội

Ngành phần mềm đã có một đợt phục hồi mạnh mẽ vào thứ Ba sau đợt bán tháo tàn khốc tuần trước, được kích hoạt bởi những lo ngại về chi tiêu AI sau khi các kết quả không đạt kỳ vọng từ một số công ty lớn. Cổ phiếu Datadog Inc. (DDOG) tăng 15% sau khi kết quả quý IV của công ty vượt kỳ vọng về các chỉ số chính, trong khi ServiceNow Inc. (NOW) tăng 4%. Cổ phiếu Spotify Technology S.A. (SPOT) tăng hơn 16% sau khi báo cáo có thêm 38 triệu người dùng hoạt động hàng tháng trong quý IV, đạt tổng cộng 751 triệu người dùng và vượt xa ước tính 745 triệu của Phố Wall. Goldman Sachs đã nâng cấp cổ phiếu này lên mức Mua với mục tiêu giá 700$. Ở phía giảm, cổ phiếu S&P Global Inc. (SPGI) giảm khoảng 16% sau khi đưa ra hướng dẫn thu nhập năm 2026 là 19,40-19,65$ trên mỗi cổ phiếu, thấp hơn nhiều so với mức đồng thuận 19,96$, trong khi The Coca-Cola Company (KO) giảm hơn 4% khi dự báo doanh số bán hàng hữu cơ năm 2026 là 4-5% khiến các nhà đầu tư thất vọng sau một đợt tăng mạnh của cổ phiếu trong năm nay.

Các nhà sản xuất chip tăng giá nhờ doanh thu TSMC tăng vọt

Các cổ phiếu bán dẫn đã tăng thêm vào mức tăng vào thứ Ba sau khi Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSM) báo cáo doanh thu tháng cao nhất từ trước đến nay. Doanh thu tháng Giêng đạt 401,26 tỷ Đài tệ (khoảng 12,71 tỷ đô la), tăng 36,8% so với cùng kỳ năm trước và 19,8% so với tháng 12, củng cố câu chuyện rằng chi tiêu AI toàn cầu vẫn mạnh mẽ bất chấp những lo ngại gần đây trên thị trường. Nvidia, Advanced Micro Devices Inc. (AMD) và Broadcom Inc. (AVGO) mỗi cổ phiếu tăng khoảng 1% trong phiên giao dịch. Công ty Walt Disney (DIS) tăng hơn 2,5% để dẫn đầu các cổ phiếu tăng của Dow, cùng với American Express Company (AXP) và Salesforce Inc. (CRM), trong khi các tên tuổi trong lĩnh vực chăm sóc sức khỏe như Amgen Inc. (AMGN) và Merck & Co. Inc. (MRK) đã kéo chỉ số này xuống.

Phân tích kỹ thuật Dow Jones

Chỉ số Dow tiếp tục giao dịch trong xu hướng tăng mạnh, với mức cao nhất trong ngày thứ Ba là 50.509,22 đánh dấu một mức giá kỷ lục mới. Chỉ số này hiện đang nằm trên cả đường EMA 50 ngày ở mức 48.744 và đường EMA 200 ngày ở mức 46.314, phản ánh động lực tăng giá rộng rãi. Chỉ báo Stochastic đang tiến gần đến vùng quá mua ở mức 77,96/64,48, điều này có thể báo hiệu một số sự củng cố trong thời gian ngắn. Hỗ trợ chính nằm ở mức 50.000, với vùng phá vỡ trước đó xung quanh 49.600 cung cấp một mức sàn thứ cấp. Về phía tăng, các nhà giao dịch sẽ theo dõi để xác nhận một mức đóng cửa bền vững trên 50.500 để xác nhận sự phá vỡ lên mức cao mới.

Biểu đồ hàng ngày Dow Jones