Chỉ số Dow Jones Industrial Average cố gắng phục hồi sau cú giảm mạnh từ NFP
- Chỉ số Dow Jones giảm hơn 1,85% vào thứ Sáu từ đỉnh đến đáy.
- Dữ liệu việc làm NFP của Mỹ thấp hơn nhiều so với kỳ vọng cùng với các điều chỉnh mạnh.
- Thị trường lao động chao đảo đã khơi dậy hy vọng về việc cắt giảm lãi suất của Fed sớm hơn.
Chỉ số công nghiệp Dow Jones (DJIA) đã giảm gần 2% từ đỉnh đến đáy vào thứ Sáu, giảm hơn 800 điểm so với mức giá đóng cửa vào thứ Năm tại điểm thấp nhất. Các thị trường chứng khoán đang cố gắng phục hồi sau một báo cáo Nonfarm Payrolls (NFP) thất vọng cho thấy Mỹ đã tạo ra ít việc làm hơn nhiều trong tháng 7 so với dự kiến.
Chỉ số Dow Jones đã giảm xuống mức thấp nhất trong năm tuần, chạm 43.330 lần đầu tiên kể từ cuối tháng 6 và gặp phải sự tắc nghẽn kỹ thuật tại đường trung bình động hàm mũ 50 ngày (EMA) gần 43.600. Chỉ số vốn chủ sở hữu chính này đã trải qua tuần tồi tệ nhất kể từ khi chính quyền Trump công bố thuế toàn cầu vào đầu tháng 4, và Dow đã giảm hơn 3% so với mức giá mở cửa vào thứ Hai gần 45.000.
NFP giảm, hy vọng cắt giảm lãi suất tăng
Tăng trưởng việc làm ròng NFP của Mỹ đã giảm mạnh trong tháng 7, chỉ đạt 73K trong tháng, thấp hơn nhiều so với mức kỳ vọng 110K. Ngoài ra, các tháng trước đó cũng đã có sự điều chỉnh giảm mạnh, với tháng 5 được điều chỉnh giảm 125K xuống còn 19K và NFP tháng 6 được điều chỉnh xuống chỉ còn 14K. Các điều chỉnh này đã xóa bỏ hơn 250K việc làm ròng trong hai tháng, đưa tổng tăng trưởng việc làm ròng NFP của Mỹ chỉ còn 104K trong ba tháng, với các điều chỉnh thêm dự kiến trong các tháng tới.
Với một sự điều chỉnh giảm mạnh trong triển vọng lao động của Mỹ hiện đang được đưa ra, các thị trường đang quay trở lại đặt cược vào việc cắt giảm lãi suất từ Cục Dự trữ Liên bang (Fed) vào tháng 9. Các thị trường đã rút lui khỏi kỳ vọng cắt giảm lãi suất sau khi Fed giữ lãi suất ổn định vào đầu tuần này, viện dẫn cần theo dõi thêm dữ liệu việc làm và lạm phát. Theo Công cụ FedWatch của CME, các thị trường lãi suất hiện đang định giá khả năng trên 80% cho ít nhất một đợt cắt giảm lãi suất một phần tư điểm vào ngày 17 tháng 9, tăng từ 45% trước khi công bố NFP vào thứ Sáu.
Mặc dù có sự chậm lại mạnh mẽ trong những gì được coi là một thị trường lao động khỏe mạnh cho đến thứ Sáu, Mỹ vẫn đang phải đối mặt với sự suy giảm chung trong dữ liệu kinh tế: áp lực lạm phát, chủ yếu từ các tác động thuế quan tiềm năng, vẫn đang ảnh hưởng đến các chỉ số lạm phát chính, và các khảo sát tâm lý ở cả cấp độ doanh nghiệp và người tiêu dùng đang bắt đầu đưa ra những tín hiệu cảnh báo.
Điều kiện kinh tế cơ bản gia tăng lo ngại về việc làm
Chỉ số PMI ngành sản xuất ISM của Mỹ trong tháng 7 đã giảm xuống 48,0, đánh dấu tháng thứ năm liên tiếp dưới 50,0, với phần lớn các công ty được khảo sát dự kiến sẽ thấy điều kiện tuyển dụng xấu đi trong tháng 8. Như Viện Quản lý Cung ứng (ISM) đã lưu ý, các công ty đã thấy sự gia tăng chung trong đơn hàng và nhu cầu chung, nhưng các doanh nghiệp vẫn đang cắt giảm kế hoạch tuyển dụng và quản lý số lượng nhân viên.
Theo ISM, 79% sản lượng Tổng sản phẩm quốc nội (GDP) của khu vực sản xuất Mỹ đã giảm trong tháng 7, tăng mạnh từ 46% của tháng 6 khi các doanh nghiệp tiếp tục thắt chặt việc tuyển dụng và kế hoạch đầu tư. Sự không chắc chắn về chính sách thương mại vẫn là một vấn đề lớn đối với nền kinh tế Mỹ, ngay cả khi chính quyền Trump tiếp tục chơi trò chơi thuế quan lên xuống.
Thời hạn 1 tháng 8 của Tổng thống Donald Trump về thuế nhập khẩu đã trở thành một sự trì hoãn lộn xộn khác. Tổng thống Trump đã thông báo vào sáng thứ Sáu rằng các mức thuế, dự kiến có hiệu lực vào nửa đêm thứ Năm, giờ đây sẽ bắt đầu vào ngày 7 tháng 8 khi đội ngũ của Trump tiếp tục cố gắng đạt được các thỏa thuận thương mại với các quốc gia khác, với kết quả còn nghi ngờ đến đáng ngờ cho đến nay.
Đọc thêm tin tức về cổ phiếu: Cổ phiếu Amazon giảm 8% khi thị trường hỗn loạn sau báo cáo việc làm
Biểu đồ 5 phút của Dow Jones
Biểu đồ hàng ngày của Dow Jones
Câu hỏi thường gặp về Chỉ số Dow Jones
Chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones, một trong những chỉ số thị trường chứng khoán lâu đời nhất trên thế giới, được biên soạn từ 30 cổ phiếu được giao dịch nhiều nhất tại Hoa Kỳ. Chỉ số này được tính theo giá thay vì theo vốn hóa. Chỉ số này được tính bằng cách cộng giá của các cổ phiếu thành phần và chia cho một hệ số, hiện tại là 0,152. Chỉ số này được sáng lập bởi Charles Dow, người cũng sáng lập ra tờ Wall Street Journal. Trong những năm sau đó, chỉ số này đã bị chỉ trích là không đủ đại diện rộng rãi vì chỉ theo dõi 30 tập đoàn, không giống như các chỉ số rộng hơn như S&P 500.
Nhiều yếu tố khác nhau thúc đẩy Chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones (DJIA). Hiệu suất tổng hợp của các công ty thành phần được tiết lộ trong báo cáo thu nhập hàng quý của công ty là yếu tố chính. Dữ liệu kinh tế vĩ mô của Hoa Kỳ và toàn cầu cũng góp phần vì nó tác động đến tâm lý nhà đầu tư. Mức lãi suất do Cục Dự trữ Liên bang (Fed) đặt ra cũng ảnh hưởng đến DJIA vì nó ảnh hưởng đến chi phí tín dụng, mà nhiều công ty phụ thuộc rất nhiều. Do đó, lạm phát có thể là động lực chính cũng như các số liệu khác tác động đến quyết định của Fed.
Lý thuyết Dow là một phương pháp xác định xu hướng chính của thị trường chứng khoán do Charles Dow phát triển. Một bước quan trọng là so sánh hướng của Chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones (DJIA) và Chỉ số trung bình vận tải Dow Jones (DJTA) và chỉ theo dõi các xu hướng mà cả hai đều di chuyển theo cùng một hướng. Khối lượng là một tiêu chí xác nhận. Lý thuyết sử dụng các yếu tố phân tích đỉnh và đáy. Lý thuyết của Dow đưa ra ba giai đoạn xu hướng: tích lũy, khi tiền thông minh bắt đầu mua hoặc bán; sự tham gia của công chúng, khi công chúng rộng rãi tham gia; và phân phối, khi tiền thông minh thoát ra.
Có một số cách để giao dịch DJIA. Một là sử dụng ETF cho phép các nhà đầu tư giao dịch DJIA như một chứng khoán duy nhất, thay vì phải mua cổ phiếu của tất cả 30 công ty thành viên. Một ví dụ điển hình là SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA). Hợp đồng tương lai DJIA cho phép các nhà giao dịch đầu cơ vào giá trị tương lai của chỉ số và Quyền chọn cung cấp quyền, nhưng không phải nghĩa vụ, để mua hoặc bán chỉ số với mức giá được xác định trước trong tương lai. Quỹ tương hỗ cho phép các nhà đầu tư mua một cổ phiếu trong danh mục đầu tư đa dạng của các cổ phiếu DJIA, do đó cung cấp khả năng tiếp xúc với toàn bộ chỉ số.
Bài viết đề xuất
