Vàng tăng vọt khi dữ liệu NFP của Mỹ kém và căng thẳng với Nga kích thích nhu cầu trú ẩn an toàn

• Giá vàng tăng lên 3.350$ sau khi báo cáo Bảng lương phi nông nghiệp của Mỹ cho thấy chỉ có 73 nghìn việc làm được thêm vào trong tháng 7.
• Bảng lương tháng 5–6 được điều chỉnh giảm 258 nghìn; sự hỗn loạn trên thị trường lao động hỗ trợ cho những người ủng hộ cắt giảm lãi suất của Fed.
• Các hợp đồng tương lai lãi suất quỹ của Fed hiện đang định giá 76% khả năng cắt giảm 25 điểm cơ bản vào tháng 9.
• Chỉ số PMI sản xuất ISM cho thấy lĩnh vực này vẫn ở trong vùng suy thoái; tâm lý người tiêu dùng UoM xấu đi.

Giá vàng tăng hơn 1,50% vào thứ Sáu sau khi công bố một báo cáo Bảng lương phi nông nghiệp (NFP) ảm đạm ở Hoa Kỳ, cho thấy thị trường việc làm đang hạ nhiệt nhanh hơn mong đợi. Ngoài ra, sự leo thang của rủi ro địa chính trị giữa Nga và Mỹ đã thúc đẩy các nhà giao dịch mua vàng, hiện đang dao động gần mức 3.350$ tại thời điểm viết bài.

Các nhà tham gia thị trường đã bắt đầu định giá một đợt cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang (Fed), sau dữ liệu việc làm tháng 7. Mặc dù tỷ lệ thất nghiệp gần như không thay đổi, nhưng những rạn nứt trên thị trường lao động đã xác nhận quan điểm của các Thống đốc Fed Michelle Bowman và Christopher Waller, những người ủng hộ cắt giảm 25 điểm cơ bản tại cuộc họp vào ngày 29-30 tháng 7.

Dữ liệu bổ sung cho thấy hoạt động kinh doanh trong lĩnh vực sản xuất vẫn ở mức suy thoái, như được công bố bởi Viện Quản lý Cung ứng (ISM) trong báo cáo tháng 7. Đồng thời, tâm lý người tiêu dùng xấu đi, theo khảo sát của Đại học Michigan (UoM).

Do đó, giá vàng đã tăng sau khi giảm xuống mức thấp nhất trong một tháng là 3.268$ vào thứ Năm, trên một báo cáo về số đơn xin trợ cấp thất nghiệp mạnh mẽ. Bảng lương tháng 5 và tháng 6 đã được điều chỉnh giảm mạnh 258 nghìn, cho thấy một thị trường việc làm yếu hơn. Đây là lần điều chỉnh hai tháng lớn thứ hai trong NFP kể từ năm 1979, chỉ sau báo cáo tháng 4 năm 2020.

Hợp đồng tương lai lãi suất quỹ tháng 12 năm 2025 của CBOT cho thấy các nhà đầu tư kỳ vọng ít nhất 57 điểm cơ bản cắt giảm lãi suất vào cuối năm. Khả năng cho cuộc họp tháng 9 là 76% cho một đợt cắt giảm 25 điểm cơ bản về mức 4,00-4,25%.

Về mặt địa chính trị, Tổng thống Mỹ Donald Trump đã công bố một loạt thuế quan đối với hàng chục đối tác thương mại. Gần đây, Trump đã điều hai tàu ngầm hạt nhân đến các khu vực thích hợp để đáp trả Phó Chủ tịch Nga Medvedev, người đã nói rằng Trump đang chơi một trò chơi tối hậu thư với Nga, đồng thời cho rằng đây là một "bước tiến tới chiến tranh".

Những bình luận của Medvedev liên quan đến việc Washington rút ngắn thời hạn cho Nga để đạt được thỏa thuận hòa bình với Ukraine.

Tóm tắt thị trường hàng ngày: Vàng tăng giá mặc dù các quan chức Fed không coi trọng dữ liệu việc làm tháng 7

• Cùng với một loạt dữ liệu kinh tế, các quan chức Fed đã bắt đầu phát biểu. Beth Hammack của Fed Cleveland cho biết báo cáo NFP là đáng thất vọng, mặc dù thị trường lao động vẫn cân bằng, và bà "tin tưởng vào quyết định đã được đưa ra vào đầu tuần này."
• Raphael Bostic của Fed Atlanta cho biết thị trường việc làm đang chậm lại từ mức mạnh và lưu ý rằng rủi ro đối với lạm phát lớn hơn nhiều so với rủi ro việc làm, ủng hộ một đợt cắt giảm và vẫn giữ quan điểm diều hâu.
• Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ đã giảm mạnh ở cả hai đầu ngắn và dài của đường cong. Ở giữa, trái phiếu kho bạc 10 năm giảm 15 điểm cơ bản xuống 4,228%. Lợi suất thực tế của Mỹ, được tính bằng cách trừ lợi suất danh nghĩa cho kỳ vọng lạm phát, cũng giảm 12 điểm cơ bản xuống 1,838%, là một yếu tố hỗ trợ cho giá vàng.
• Bảng lương phi nông nghiệp của Mỹ trong tháng 7 tăng 73 nghìn, thấp hơn nhiều so với dự báo 110 nghìn. Dữ liệu việc làm bổ sung cho thấy tỷ lệ thất nghiệp tăng từ 4,1% lên 4,2% như dự kiến, và Thu nhập trung bình theo giờ tăng từ 3,7% lên 3,9%, vượt qua dự báo 3,8%.
• Chỉ số PMI sản xuất ISM đã thu hẹp trong tháng thứ năm liên tiếp sau hai tháng mở rộng, trước đó là 26 tháng suy giảm. PMI giảm từ 49,0 xuống 48,0, không đạt dự báo 49,5. Thành phần việc làm tiếp tục thu hẹp, trong khi chỉ số Giá cả trả cho thấy chi phí đang giảm.
• Tâm lý người tiêu dùng đã cải thiện trong tháng thứ hai liên tiếp, mặc dù đã giảm so với mức đọc sơ bộ là 61,8 xuống 61,7. Kỳ vọng lạm phát đã được điều chỉnh cho 1 năm lên 4,5% từ 4,4%. Trong năm năm tới, các hộ gia đình Mỹ kỳ vọng giá cả sẽ giảm từ 3,6% xuống 3,4%.

Triển vọng kỹ thuật XAU/USD: Giá vàng vẫn tăng khi người mua nhắm đến 3.350$

Đà tăng giá vàng đã được khôi phục vào thứ Sáu, mặc dù giá giao ngay dao động gần Đường trung bình động giản đơn (SMA) 50 ngày ở mức 3.340$. Để tiếp tục đà tăng, người mua phải chinh phục mức 3.350$, tiếp theo là mức 3.400$. Việc vượt qua mức này sẽ làm lộ các mức kháng cự chính, là đỉnh ngày 16 tháng 6 ở mức 3.452$, trước mức cao nhất từ ​​đầu năm đến nay là 3.500$.

Mặt khác, nếu XAU/USD giảm xuống dưới SMA 50 ngày, nó sẽ mở đường để kiểm tra khu vực tiếp theo ở mức 3.300$.