Các nhà giao dịch chuẩn bị đối phó khi hơn 4 tỷ USD quyền chọn Bitcoin và Ethereum đáo hạn

Thị trường tiền điện tử sẽ chứng kiến 4,11 tỷ USD hợp đồng quyền chọn Bitcoin (BTC) và Ethereum (ETH) hết hạn hôm nay. Sự hết hạn lớn này có thể ảnh hưởng đến hành động giá ngắn hạn, đặc biệt khi cả hai tài sản này gần đây đã giảm.

Với các quyền chọn Bitcoin trị giá 3,5 tỷ USD và Ethereum là 565,13 triệu USD, các nhà giao dịch đang chuẩn bị cho khả năng biến động.

Đáo hạn quyền chọn tiền mã hóa quan trọng: Những điều nhà giao dịch cần chú ý hôm nay

Theo dữ liệu từ Deribit, việc hết hạn quyền chọn Bitcoin liên quan đến 33,972 hợp đồng, so với 27,959 hợp đồng tuần trước. Tương tự, các quyền chọn hết hạn của Ethereum tổng cộng 224,509 hợp đồng, giảm từ 246,849 hợp đồng tuần trước.

Đối với Bitcoin, các quyền chọn hết hạn có giá đau tối đa là 105,000 USD và tỷ lệ put-to-call là 1.00. Điều này cho thấy các nhà giao dịch có thể chia đều giữa quan điểm giảm giá (mua put) và tăng giá (mua call).

Điều này phản ánh sự không chắc chắn hoặc giai đoạn hợp nhất trên thị trường, phù hợp với báo cáo gần đây của BeInCrypto về sự kiên cường của Bitcoin giữa căng thẳng địa chính trị. Tiền điện tử tiên phong này vẫn nằm trong phạm vi, với sự hỗ trợ từ các tổ chức và biến động thấp củng cố vị thế của nó.

Tuy nhiên, các lãi suất mở của call và put cho thấy một chút nghiêng về put, gợi ý về tâm lý giảm giá nhẹ hoặc phòng ngừa rủi ro.

So sánh, các quyền chọn Ethereum nghiêng về tăng giá với tỷ lệ put-to-call là 0.69 và giá đau tối đa là 2,600 USD.

Điểm đau tối đa là một chỉ số quan trọng thường hướng dẫn hành vi thị trường. Nó đại diện cho mức giá mà tại đó hầu hết các quyền chọn hết hạn vô giá trị, gây ra “đau đớn” tài chính tối đa cho các nhà giao dịch.

Các nhà giao dịch và nhà đầu tư nên chuẩn bị cho sự biến động, vì việc hết hạn quyền chọn thường gây ra biến động giá ngắn hạn, tạo ra sự không chắc chắn trên thị trường. Dựa trên Lý thuyết Max Pain, giá tài sản có xu hướng di chuyển về phía giá đau tối đa hoặc giá thực hiện của chúng.

Ethereum, giao dịch dưới mức giá đau tối đa tại 2,506 USD tại thời điểm viết bài, có nghĩa là một triển vọng tăng giá và giải thích các quyền chọn call khi các nhà giao dịch đặt cược vào sự tăng giá. Mặt khác, mặc dù cũng dưới mức giá đau tối đa, Bitcoin cho thấy vị thế cân bằng hơn với tỷ lệ put-to-call là 1.0.

“BTC cho thấy vị thế cân bằng hơn gần mức giá đau tối đa, trong khi dòng chảy ETH nghiêng về tăng giá với các quyền chọn call chiếm ưu thế. Thị trường sẽ phản ứng thế nào lần này?” các nhà phân tích tại Deribit đặt câu hỏi.

Tuy nhiên, thị trường thường ổn định ngay sau khi các nhà giao dịch thích nghi với môi trường giá mới. Với sự hết hạn khối lượng lớn hôm nay, các nhà giao dịch và nhà đầu tư có thể mong đợi một kết quả tương tự, có khả năng ảnh hưởng đến xu hướng thị trường tiền điện tử vào cuối tuần.

Rủi ro địa chính trị và triển vọng của Fed ảnh hưởng đến tâm lý

Ở nơi khác, các nhà phân tích tại Greeks.live lưu ý rằng tâm lý thị trường trong số các nhà giao dịch phái sinh tiền điện tử đã trở nên giảm giá đáng kể trong ngắn hạn. Điều này xảy ra sau tuyên bố FOMC mới nhất của Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Jerome Powell.

Nhóm giao dịch đang chủ yếu định vị cho rủi ro giảm giá trong tháng 07, trong khi vẫn duy trì sự lạc quan dài hạn vào quý 4 (Q4).

“Các nhà giao dịch đang chạy delta âm cho các vị trí tháng 07 trong khi lên kế hoạch thêm delta dương cho Q4,” Greeks.live viết trong một bài đăng.

Căng thẳng địa chính trị, đặc biệt là nguy cơ gia tăng của sự can thiệp của Mỹ ở Trung Đông, đang nổi lên như một yếu tố xúc tác ngắn hạn chủ đạo. Một số nhà giao dịch được cho là đang định vị long put trước khả năng can thiệp của Mỹ và căng thẳng với Iran, phòng ngừa rủi ro giảm giá thị trường thêm nữa.