Cá cược đơn giản nhất vào AI không phải là cổ phiếu chip, theo một nhà đầu tư mạo hiểm

Fred Wilson, đồng sáng lập quỹ đầu tư Union Square Ventures, cho rằng cách đơn giản nhất để đặt cược vào AI là năng lượng, chứ không phải cổ phiếu công nghệ. Lý do là hầu hết trung tâm dữ liệu AI mới đều chạy bằng khí tự nhiên, nhưng giá khí vẫn gần như không biến động.

Chênh lệch này đang gây ra nhiều tranh luận trên mạng. Cổ phiếu chip giảm mạnh trong tháng này, trong khi giá nhiên liệu vận hành các trung tâm dữ liệu AI mới vẫn quanh mức trung bình dài hạn.

Tại sao nhà đầu tư cho rằng năng lượng là lựa chọn dễ hơn để đặt cược vào AI

Wilson đã nêu quan điểm này trong một đoạn video ngắn chia sẻ trên X.

“Nếu bạn thực sự muốn một cách đơn giản để đặt cược vào AI mà không phải suy nghĩ quá nhiều, hãy đầu tư vào ngành năng lượng,” Fred Wilson chia sẻ trên X

Một nhà đầu tư khác còn đi xa hơn. Người này cho rằng các khoản đầu tư vào đồng (copper) và năng lượng điện giúp nhà giao dịch tiếp cận xu hướng AI với chi phí thấp, có thị trường sâu rộng và dễ sử dụng đòn bẩy. Dù vậy, anh cũng nhận xét rằng rất ít người quan tâm đến điều này.

Thực tế, giá đồng (copper) đã lập đỉnh mới trong năm 2026. Nguồn cung đồng ngày càng khan hiếm, khi nhu cầu từ AI gây áp lực nguồn cung. Tuy nhiên, số liệu công nghiệp từ Trung Quốc – nước tiêu thụ đồng lớn nhất – tỏ ra chậm lại, từ đó làm giảm nhu cầu về đồng.

Ngược lại, ngành công nghệ đang gặp khó khăn. Cổ phiếu chip từng giảm 8 phiên liên tiếp vào tuần trước, còn Goldman đã đề xuất lựa chọn các cổ phiếu phòng thủ cho nhà đầu tư đang do dự.

Giá khí tự nhiên rẻ có ý nghĩa gì đối với nhà đầu tư

Funny that basically all AI data centers are being run on natural gas but the cost of NG has been mostly flat or down. $UNL

— Nikita Bier (@nikitabier) October 21, 2026

Nikita Bier, cựu trưởng bộ phận sản phẩm của X, cũng nhấn mạnh một ý liên quan. Ông cho rằng hầu hết trung tâm dữ liệu AI đều chạy bằng khí tự nhiên, dù vậy giá khí vẫn đi ngang hoặc giảm nhẹ.

Đánh giá này nhìn chung là đúng. Mỹ hiện có 1,391 trung tâm dữ liệu đang hoạt động, và dự kiến sẽ có thêm 2,819 trung tâm nữa trong kế hoạch xây dựng. Gần 75% nguồn điện tại các trung tâm dữ liệu mới ở Mỹ dự kiến sẽ dùng khí tự nhiên. Còn lại là năng lượng hạt nhân, pin nhiên liệu và pin lưu trữ – cũng là những cách khác để nhà đầu tư tiếp cận xu hướng này.

Tuy nhiên, biểu đồ trong bài đăng cần được hiểu đúng. Quỹ United States 12 Month Natural Gas Fund (UNL) đầu tư vào các hợp đồng tương lai khí tự nhiên. Việc liên tục gia hạn hợp đồng này khiến quỹ phát sinh chi phí, do đó quỹ thường giảm giá mạnh hơn so với giá thực của khí tự nhiên.

Trong khi đó, giá khí tự nhiên chuẩn của Mỹ (Henry Hub) hầu như vẫn nằm trong khoảng 2 đến 4 USD mỗi triệu British thermal units (MMBtu) trong thập kỷ qua. Theo dự báo của Wood Mackenzie, giá này có thể lên gần 5 USD vào năm 2035 vì nhu cầu điện tăng, theo World Oil đưa tin.

Vì vậy, dự báo này sẽ là phép thử thực sự cho những ai muốn đặt cược vào AI nhưng không đầu tư vào cổ phiếu công nghệ. Cuộc cạnh tranh để có nguồn điện rẻ cũng đang thay đổi bài toán chi phí khai thác Bitcoin. Nếu giá khí tăng, các doanh nghiệp năng lượng có thể hưởng lợi nhiều hơn từ “làn sóng AI” so với các hãng chip hiện nay.