Bùng nổ đầu tư AI đẩy dòng tiền ETF mạnh nhất vào ngành bán dẫn, không phải crypto

Các nhà đầu tư nhỏ lẻ đã chọn quỹ hoán đổi danh mục (ETF) ngành bán dẫn là lựa chọn đầu tư hấp dẫn nhất năm 2026, trong khi các ETF crypto lại có dòng tiền cá nhân yếu hơn nhiều. Kể từ tháng 01/2025, các quỹ chip đã thu hút khoảng 3.2 tỷ USD dòng vốn mua ròng từ nhà đầu tư nhỏ lẻ.

Bản tin Kobeissi Letter trích dẫn dữ liệu chiến lược cổ phiếu J.P. Morgan tính đến ngày 29/04/2026. Chỉ riêng trong năm 2026, lượng mua từ nhà đầu tư nhỏ lẻ đã tăng gấp đôi, cho thấy sự chuyển hướng rõ rệt sang cổ phiếu liên quan đến trí tuệ nhân tạo (AI).

Siêu chu kỳ đầu tư AI thúc đẩy làn sóng mới

Các “ông lớn” như Microsoft, Amazon, Alphabet, Meta, và Oracle đều công bố kế hoạch chi tiêu vốn (capex) trong năm 2026 từ 600 tỷ USD đến 720 tỷ USD, theo Kobeissi.

Con số này tăng từ 36% đến 70% so với cùng kỳ năm trước. Khoảng 75% số vốn này dành riêng cho hạ tầng AI.

Doanh thu toàn cầu ngành bán dẫn có thể vượt 1.3 nghìn tỷ USD trong năm 2026 – mức tăng mạnh nhất trong 20 năm qua. Chip bộ nhớ vẫn đang khan hiếm do các tác vụ AI sử dụng rất nhiều bộ nhớ băng thông cao.

Các nhà sản xuất như Micron, Nvidia và Công ty Sản xuất Chất bán dẫn Đài Loan (TSMC) đều được dự báo hưởng lợi lớn từ xu hướng này.

Các giải pháp làm mát bằng chất lỏng và cải tiến hiệu suất đang giúp xây dựng các trung tâm dữ liệu ngày càng lớn hơn tại Mỹ và châu Á.

Xu hướng nóng nhất: Crypto không bắt kịp làn sóng

Trong tháng 04/2026, hai quỹ đầu tư lớn ngành chip đã thu hút khoảng 5.5 tỷ USD dòng vốn mới. Cụ thể, VanEck Semiconductor ETF (SMH) và iShares Semiconductor ETF (SOXX) cùng nhau chia sẻ mức tăng mạnh kỷ lục tháng này.

Dòng vốn tháng 04/2026 đã phá vỡ kỷ lục trước đó được thiết lập vào tháng 12/2025. Chỉ số Philadelphia Semiconductor Index (SOX) cũng tăng xấp xỉ 38.7% trong cùng giai đoạn.

Các ETF crypto vẫn chưa thể sánh ngang. Quỹ Bitcoin (BTC) spot chỉ hút khoảng gần 2 tỷ USD dòng vốn vào tháng 04, trong khi sản phẩm Ethereum (ETH) còn ghi nhận dòng tiền yếu hoặc âm.

Lợi nhuận từ đầu năm đến nay của nhiều ETF crypto hiện đang đi ngang hoặc giảm. Giá Bitcoin từng lao dốc khoảng 20% đầu tháng 04 trước khi dần hồi phục.

Cận trọng với các khoản đặt cược đòn bẩy

Dòng vốn từ nhà đầu tư nhỏ lẻ đang luân chuyển nhanh ở cả hai chiều. Quỹ Direxion Daily Semiconductor Bull 3X ETF (SOXL) và quỹ “ngược lại” SOXS ghi nhận tổng cộng 330 triệu cổ phiếu giao dịch mỗi ngày.

Khối lượng này lên mức cao nhất trong 16 tháng. Giao dịch SOXL cũng vượt 99% các tuần trong vòng 5 năm trở lại đây. Điều này cho thấy nhà đầu tư vừa phòng thủ rủi ro vừa nhắm đến lợi nhuận ngắn hạn.

Các sản phẩm đòn bẩy có thể gây hao hụt lớn nếu thị trường biến động mạnh. Sắp tới, báo cáo lợi nhuận của các “ông lớn” công nghệ sẽ là bài test cho các kế hoạch chi tiêu AI. Cho đến thời điểm hiện tại, xu hướng đầu tư hấp dẫn nhất năm 2026 vẫn là cổ phiếu ngành chip, thay vì coin.