Một đợt hạn hán ETF Solana kéo dài 6 ngày vừa kết thúc, nhưng đà tăng giá đối mặt với vấn đề ngay lập tức

Giá Solana (SOL) đang giao dịch quanh mức 79.30 USD vào ngày 03/04/2024, tăng 0.6% trong 24 giờ qua sau khi ETF spot của nó ghi nhận dòng vốn ròng dương đầu tiên sau 6 ngày giao dịch.

Dòng tiền vào 932,850 USD vào ngày 02/04/2024 đã chấm dứt chuỗi ngày không có hoặc có dòng ra liên tục kéo dài từ cuối tháng 03/2024. Trên biểu đồ ngày, xuất hiện phân kỳ dương trên chỉ báo RSI, càng củng cố cho khả năng hồi phục giá.

Tuy nhiên, dữ liệu sàn giao dịch cho thấy nhiều người đã tranh thủ bán ra khi giá vừa hồi phục, điều này đã từng khiến các đợt tăng giá trước đây nhanh chóng hạ nhiệt. Câu hỏi đặt ra là liệu dòng tiền tổ chức thông qua quỹ ETF có thể vượt qua áp lực bán ngày càng tăng trên các sàn giao dịch hay không.

Sự trở lại của Solana ETF gặp phải sự phân kỳ quen thuộc

Dòng tiền ETF Solana đã chuyển sang tích cực vào ngày 02/04/2024 với mức ròng 932,850 USD, chấm dứt chuỗi 6 ngày trong đó có 3 ngày rút vốn tổng cộng khoảng 15 triệu USD và 3 ngày không hoạt động. Sự quan tâm trở lại của các tổ chức, dù với quy mô khiêm tốn, cũng tạo lực đẩy tiềm năng giúp giá bật tăng trở lại như biểu đồ ngày phát tín hiệu.

Bạn muốn cập nhật thêm những phân tích token như thế này? Đăng ký nhận bản tin Crypto hằng ngày của Biên tập viên Harsh Notariya ngay tại đây.

Trên biểu đồ ngày, từ 31/01/2024 đến 02/04/2024, giá Solana tạo đáy thấp hơn trong khi chỉ báo RSI lại tạo đáy cao hơn. Kiểu phân kỳ dương đơn giản này báo hiệu lực bán đang suy yếu.

Mẫu hình này từng xuất hiện hai lần trước đây và mỗi lần đều có kết quả khác nhau, chủ yếu phụ thuộc vào hoạt động của ETF. Lần phân kỳ dương đầu tiên xác nhận vào khoảng 08/03/2024, trước khi diễn ra đợt tăng mạnh 21.5% kéo dài từ 08/03 đến 16/03/2024.

Trong thời gian này, dòng vốn ETF SOL luôn dương liên tục, với các mức như 1.66 triệu USD, 3.92 triệu USD, 7.60 triệu USD và 2.82 triệu USD mỗi ngày. Lực đỡ đến từ các tổ chức đã giúp đẩy giá tăng mạnh sau tín hiệu phân kỳ.

Dấu hiệu phân kỳ tiếp theo, xác nhận quanh ngày 29/03/2024, chỉ giúp SOL bật tăng 10% vì trong các ngày 29/03 đến 01/04/2024, dòng vốn ETF hầu hết không thay đổi hoặc âm, không có lực đẩy từ tổ chức nên giá chỉ hồi ngắn hạn rồi yếu dần.

Phân kỳ hiện tại, xác nhận ngày 02/04/2024, vừa ghi nhận ngày đầu có dòng tiền ETF dương. Việc chuỗi này tiếp tục tăng hay không nhiều khả năng sẽ quyết định Solana có lặp lại đợt tăng 21% trước đó hay chỉ hồi nhẹ rồi giảm trở lại.

Những người bán trên sàn giao dịch đã bắt đầu hành động

Dù quỹ ETF Solana vừa phát ra tín hiệu tích cực sau gần một tuần, dữ liệu on-chain lại cho thấy một bức tranh khác. Số liệu “thay đổi vị thế ròng trên sàn giao dịch” do Glassnode cung cấp – theo dõi lượng token chuyển vào/ra khỏi ví sàn – đã tăng vọt vào ngày 02/04/2024. Con số này nhảy từ 160,431 SOL (ngày 01/04/2024) lên 860,995 SOL chỉ sau một ngày, tức gấp hơn 5 lần.

Chỉ số ròng dương đồng nghĩa nhiều SOL được nạp lên sàn hơn là rút ra, thường báo hiệu ý định bán. Đáng chú ý, đợt tăng mạnh này của chỉ số diễn ra đúng vào giai đoạn đầu của pha bật tăng nhờ phân kỳ RSI.

Xu hướng này cũng từng xuất hiện ở đợt tăng từ 08/03 đến 16/03/2024. Trong suốt giai đoạn giá tăng 21%, lượng SOL nạp lên sàn vẫn luôn lớn hơn lượng rút ra, nghĩa là nhà đầu tư nhỏ lẻ vẫn bán liên tục suốt thời gian tăng giá.

Dù bị áp lực bán mạnh như vậy, dòng tiền tổ chức qua ETF vẫn đủ sức hấp thụ hết và đẩy giá tăng cao hơn. Đến khi đà tăng kết thúc, giá bắt đầu chỉnh giảm thì chỉ số nói trên lại chuyển âm, người mua lại là nhóm “đu đỉnh”.

Hiện tại, mô hình này lặp lại khi các nhà đầu tư nhỏ lẻ chủ yếu tranh thủ bán khi giá hồi, thay vì mua tích trữ từ trước. Điều này cũng có thể phản ánh động thái bán “gồng lãi” hoặc hạn chế thua lỗ khi giá bật lên.

Nếu dòng tiền ETF vẫn ở mức thấp, áp lực bán này khả năng sẽ khiến giá sớm bị chặn lại. Tuy nhiên, nếu dòng vốn tổ chức tăng mạnh như giữa tháng 03/2024, nguồn cung bán lẻ sẽ bị hấp thụ hết.

Giá Solana và vùng hỗ trợ 79 USD

Biểu đồ ngày đang thể hiện các vùng giá quan trọng của Solana. Hiện tại SOL giao dịch quanh 79.30 USD, sát ngay mức Fib 0.618 tại 79.06 USD. Đây là vùng hỗ trợ cực mạnh đã được kiểm chứng với nhiều tài sản khác nhau. Đối với Solana, đây chính là “tấm đệm” quan trọng nhất trong cấu trúc giá hiện tại.

Một cây nến ngày đóng cửa dưới mức 79 USD sẽ khiến kịch bản bật tăng yếu đi và mở ra khả năng giá hướng về 73.99 USD, đây là mốc Fib 0.786. Nếu thủng mốc này, 67.53 USD sẽ trở thành vùng hỗ trợ lớn tiếp theo.

Để đợt phân kỳ chuyển thành một đợt phục hồi rõ rệt, giá Solana cần lấy lại mốc 82.62 USD (Fib 0.5), sau đó là 86.18 USD ở mức 0.382. Nếu vượt qua được mốc 86 USD sẽ chứng tỏ sức mua từ các quỹ ETF đang lấn át lực bán trên sàn, khi đó giá có thể hướng đến 90 USD, tức tăng khoảng 14% so với hiện tại. Nếu tiếp tục lên được 97.71 USD thì sẽ quay lại mức đỉnh ngày 16/03/2024.

Phân kỳ đem lại tín hiệu kỹ thuật, ETF tạo lực đẩy từ các tổ chức lớn, còn lực bán từ các sàn lại là lực cản. Thực tế hồi tháng 03/2024 cho thấy nếu dòng tiền từ ETF đủ mạnh, giá vẫn bật tăng dù áp lực bán diễn ra liên tục. Tuy nhiên, nếu dòng ETF yếu đi, sóng hồi cũng nhanh chóng kết thúc.

Nếu giá đóng cửa ngày dưới 79 USD, khả năng bật tăng do phân kỳ sẽ bị phá vỡ và có thể giá sẽ giảm sâu hơn về 73.99 USD. Ngược lại, nếu lấy lại được mốc 82.62 USD cùng dòng tiền ETF duy trì ổn định sẽ xác nhận đợt tăng này đang nhận được sự hậu thuẫn của các tổ chức lớn.