Cá voi Ethereum sở hữu 2,6 tỷ USD đặt cược đối mặt với cái bẫy từng gây ra cú sập 43%

Giá Ethereum (ETH) hiện đang giao dịch quanh mức 2,055 USD vào ngày 03/04/2024, nằm trong kênh tăng trên biểu đồ 8 giờ đã dẫn dắt xu hướng giá kể từ ngày 24/02/2024.

Kênh này là mô hình tăng giá duy nhất mà ETH giữ được sau đợt sụt giảm mạnh hồi đầu tháng 02/2024. Tuy nhiên, ba tín hiệu xuất hiện dưới bề mặt — sự do dự của “smart money”, phân kỳ giảm trên chỉ báo RSI và kiểu hoạt động của cá voi từng không ngăn được điều chỉnh — đang cho thấy khả năng kênh này bị phá vỡ ngày càng cao.

Smart money lặp lại mô hình từng xuất hiện trước khi thị trường giảm 43%

Chỉ số Smart Money Index (SMI) — theo dõi hành vi của các nhà đầu tư có hiểu biết — hiện đang đi sát vạch tín hiệu của nó trên biểu đồ 8 giờ. Hai đường này đang lồng ghép với nhau, thể hiện việc những người tham gia thị trường có kinh nghiệm chưa chọn hướng đi cụ thể. Mô hình nến doji trên khung 8 giờ cũng xác nhận trạng thái lưỡng lự này: cả bên mua lẫn bên bán đều chưa chiếm thế chủ động trong hai phiên gần nhất.

Muốn biết thêm các phân tích về token như thế này? Đăng ký nhận bản tin Crypto hàng ngày của biên tập viên Harsh Notariya tại đây.

Điều này đáng chú ý vì một thiết lập gần như y hệt cũng từng xuất hiện vào đầu tháng 01/2024. Khi đó, chỉ báo smart money của Ethereum “bám” vạch tín hiệu vài phiên rồi bất ngờ giảm mạnh xuống dưới. Đúng giai đoạn này, giá Ethereum đã giảm tới 43%, từ đỉnh 3,042 USD vào ngày 28/01 xuống chỉ còn 1,742 USD vào ngày 06/02. Diễn biến hiện tại có dấu hiệu lặp lại những biểu hiện cấu trúc đó.

Chỉ báo Relative Strength Index (RSI) — công cụ đo động lượng — càng củng cố cho kịch bản tiêu cực. Từ ngày 25/02 đến 01/04, giá trên biểu đồ 8 giờ tạo đỉnh cao mới trong kênh tăng, nhưng chỉ số RSI lại tạo đỉnh thấp hơn cùng thời gian. Kiểu phân kỳ giảm này báo hiệu đà tăng yếu dần phía sau biến động giá.

Từ khi phân kỳ được xác nhận, giá ETH đã bắt đầu điều chỉnh giảm. Sự kết hợp giữa trạng thái do dự của smart money và đà RSI suy yếu đặt ra câu hỏi: liệu hoạt động của cá voi có đủ sức giữ giá khi các chỉ báo kỹ thuật không thể?

Cá voi Ethereum tiếp tục mua vào, nhưng lịch sử cho thấy nên thận trọng

Dữ liệu on-chain Santiment cho thấy cá voi Ethereum (ví không thuộc sàn giao dịch) đang âm thầm gom hàng liên tục từ ngày 24/03/2024. Thời điểm đó, tổng số ETH mà cá voi nắm giữ đạt 121.69 triệu token. Đến ngày 03/04/2024, con số đã tăng lên 122.98 triệu ETH, tương đương tăng thêm khoảng 1.29 triệu token.

Việc gom hàng này diễn ra ổn định chứ không phải quá đột ngột, với dấu hiệu tăng tốc rõ rệt từ ngày 03/04/2024. Tại mức giá hiện tại, lượng 1.29 triệu ETH trên vào khoảng 2.65 tỷ USD giá trị. Động thái mua vào mạnh như vậy từ các ví lớn thường củng cố cho kịch bản tăng giá.

Nhưng thực tế tháng 01/2024 đã cho thấy điều ngược lại. Trong giai đoạn từ 28/01 đến 06/02/2024, dù giá Ethereum giảm tới 43%, cá voi vẫn miệt mài mua vào. Họ tiếp tục gia tăng vị thế suốt đợt sụt giảm đó — có thể chờ tăng giá dài hạn hoặc bị “kẹt hàng” khi thị trường đi xuống. Việc gom hàng hiện nay lặp lại đúng mẫu hình này, xuất hiện cùng lúc với các chỉ báo động lượng suy yếu.

Mô hình trên khiến rủi ro việc cá voi đang gom lần này không phải là sự tin tưởng lớn vào đà tăng của thị trường, mà lại có thể là “cái bẫy quen thuộc”, nơi người mua lớn hút hết nguồn cung khi cấu trúc tổng thể bên dưới đang yếu dần.

Chỉ riêng việc cá voi mua vào cũng không ngăn được đợt điều chỉnh tháng 02/2024. Và giờ, khi trạng thái do dự của smart money đi kèm phân kỳ giảm của RSI thì khả năng việc này lặp lại là hoàn toàn có thể. Giờ đây, diễn biến của kênh tăng giá cùng các mức hỗ trợ/chống sẽ quyết định hướng đi tiếp theo của ETH.

Giá Ethereum hướng về đáy kênh giao dịch

Kênh tăng 8 giờ hiện đang định hình tất cả các mức giá quan trọng của Ethereum. ETH hiện giao dịch ở 2,055 USD, nằm giữa vùng Fibonacci 0.5 là 2,093 USD và mức 0.618 là 2,024 USD. Khu vực quanh 2,024 USD chính là biên dưới của kênh tăng này, đồng thời là hỗ trợ quan trọng nhất.

Nếu ETH đóng cửa ngày dưới mốc 2,024 USD, cấu trúc tăng đã giữ vững từ 24/02/2024 sẽ bị phá vỡ. Tin xấu này lại xuất hiện cùng tín hiệu do dự của smart money và phân kỳ giảm của RSI ở các phần phân tích trước. Nếu mất kênh này, mục tiêu tiếp theo sẽ là vùng Fibonacci 0.786 tại 1,925 USD, rồi 1,800 USD — khu vực nằm ngay trên đáy cú sập ngày 06/02/2024 (1,742 USD).

Ngược lại, nếu muốn bác bỏ góc nhìn tiêu cực, giá Ethereum cần sớm lấy lại mốc 2,162 USD — vùng Fibonacci 0.382, cũng gần đúng đỉnh ngày 01/04/2024, nơi xuất hiện phân kỳ RSI. Việc vượt lên mốc này cho thấy smart money đã xác định được xu hướng rõ ràng và phủ nhận yếu tố động lượng yếu. Nếu giá ETH vươn lên 2,387 USD thì góc nhìn tăng giá sẽ được củng cố mạnh mẽ trở lại.

Kênh giá đi lên sau một đợt giảm dài thường tiềm ẩn rủi ro tiếp diễn xu hướng giảm, chứ không phải lúc nào cũng là dấu hiệu tăng giá. Kênh này đã tạo cấu trúc cho biến động giá của Ethereum, nhưng các tín hiệu bên trong lại đang xấu đi. Nếu áp lực vĩ mô từ giá dầu tiếp tục, đồng thời dòng tiền lớn và chỉ báo RSI đều yếu, thì ngưỡng hỗ trợ kênh ở mức 2,024 USD sẽ bị thử thách thực sự.

Nếu có một cây nến đóng cửa ngày dưới 2,024 USD, khả năng cao giá sẽ điều chỉnh về vùng 1,925 USD, thậm chí vùng 1,800 USD có thể được mở ra. Tuy nhiên, nếu Ethereum lấy lại được mốc 2,162 USD thì đây sẽ là tín hiệu đầu tiên cho thấy cấu trúc tăng giá vẫn còn giữ vững ở thời điểm hiện tại.